2.2 Анализ финансовых результатов АО ЦПС за 2012 - 2014 годы

Экономические показатели АО ЦПС по финансово-хозяйственной деятельности за 2012-2014 гг. представлены в таблице 4 и на рисунке 3.

Таблица 4 - Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности АО «ЦПС» за 2012 - 2014 гг.

Анализ коммерческой деятельности общества за 2012 - 2014 гг. выявил следующее:

- товарооборот предприятия увеличивался хорошими темпами за 2013 г. по сравнению с 2012 г. он возрос на 12,4% или на 314411 тыс. руб., однако в 2014 г. по сравнению с 2013 г. его уменьшение составило 24,3%, или 640441 тыс. руб.;

- аналогичная картина наблюдается по себестоимости реализуемых товаров, однако, рост себестоимости был ниже роста товарооборота;

- издержки обращения имели положительную динамику, их увеличение составило в 2013 году по сравнению с 2012 годом 4,9% или 2841 тыс. руб., в 2014 году по сравнению с 2013 годом издержки возросли на 34,3% или на 2145 тыс. руб.;

- прибыль от продаж увеличилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 64% или на 46305 тыс. руб., в 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло её снижение на 1583 тыс. руб. или на 1,3%;

- за отчетный период произошло сокращение персонала Общества, снизилась его производительность.

Из-за роста себестоимости общество получило меньше прибыли, что сказалось на его рентабельности, т.е. за отчетный период наблюдается снижение финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основные экономические показатели общества представлены на рисунке 3.

финансовый управленческий задолженность дебиторский

Рисунок 3 - Основные экономические показатели АО «ЦПС» за 2012 - 2014 гг.

Таким образом, положительным моментом является увеличение товарооборота и прибыли от продаж, отрицательным - увеличение себестоимости товаров и рост издержек обращения.

2.3 Анализ финансовой деятельности АО «Центрпродсервис»

Анализ активов и пассивов. Аналитическая группировка статей актива и пассива представлена в таблицах 2 и 3. В структуре активов торгового предприятия внеоборотные и оборотные активы представлены следующими статьями:

- внеоборотные активы: нематериальные активы, основные средства;

- оборотные активы: запасы (сырье, материалы и др. аналогичные ценности; готовая продукция и товары для перепродажи; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; денежные средства).

Анализ активов. Расчеты активов предприятия приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Аналитическая группировка статей актива за 2012 - 2014 гг.

Данные таблицы 3 показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 11154 тыс. руб. или на 6,9%, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 7074 или на 4,1%.

Следовательно, за 2012 - 2014 годы наблюдается тенденция к снижению темпов роста. Увеличение оборота хозяйственных средств за 2012 - 2014 годы произошло как за счет увеличения внеоборотных средств, так и за счет оборотных средств.

Горизонтальный анализ показывает, что увеличение стоимости внеоборотных активов в целом за анализируемый период с 2012 по 2013 годы составило 5522 тыс. руб., или на 8,2%, а за 2013 - 2014 годы - 1605 тыс. руб. или на 2,2%, то есть в 2013 году увеличение стоимости внеоборотных активов происходило интенсивней, чем в 2014 году. Увеличение стоимости внеоборотных активов за отчетный период обусловлено покупкой современных основных средств и нематериальных активов.

По оборотным активам также наблюдается увеличение стоимости на протяжении всего анализируемого периода: за 2013 год на 5632 тыс. руб. или на 5,9% относительно 2012 года, в 2014 году на 5,4% (на 5469 тыс. руб.) относительно 2013 года - таким образом, если за 2012 - 2013 годы темпы роста внеоборотных активов превышали темпы роста оборотных активов на 2,3% (108,2 - 105,9), то за 2013 - 2014 годы темпы роста оборотных активов опередили темпы роста внеоборотных активов на 3,2% (105,4 - 102,2).

Вертикальный анализ показывает, что основную долю в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы. За отчетный период их доля составила 58,4%, 57,9%, 58,6% соответственно. Для более наглядного представления на рисунке 4 показана структура имущества, формируемого за счёт внеоборотных и оборотных средств торгового предприятия.

Рисунок 4 - Структура активов АО ЦПС за 2012 - 2014 годы

Таким образом, увеличение их удельного веса в структуре имущества предприятия произошло за счёт снижения удельного веса внеоборотных активов. В целом за анализируемый период с 2012 по 2014 годы увеличение доли внеоборотных активов составило 0,2%.

Горизонтальный анализ оборотных средств показывает, что их увеличение в целом за анализируемый период произошло за счет увеличения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. В 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличение запасов составило 5065 тыс. руб. или 5,9%, в 2014 году по сравнению с 2013 годом - 797 тыс. руб. или 1,0%. При этом увеличение запасов за 2012 - 2013 годы росло более быстрыми темпами, чем за 2013 - 2014 годы.

Дебиторская задолженность в 2013 году увеличилась на 288 тыс. руб. или на 4,3% относительно 2012 года, в 2014 году темп её роста увеличился и составил 54,1% или на 3785 тыс. руб.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло увеличение денежных средств с 3068 тыс. руб. до 3347 тыс. руб. или на 9,1%, за 2013 - 2014 годы темп роста денежных средств увеличился и составил 26,5% или в стоимостном выражении - 887 тыс. руб.

Увеличение денежных средств, то есть наиболее ликвидных активов, является положительным моментом, так как способствует повышению ликвидности баланса и росту показателя абсолютной платежеспособности.

Вертикальный анализ оборотных активов показывает, что наибольшую долю занимают запасы - от 89,7% (в 2012 и 2013 гг.) до 85,8% (в 2014 г.), но их доля снижается. В целом за анализируемый период с 2012 по 2014 годы уменьшение удельного веса запасов в структуре оборотных активов составило 3,9%. Удельный вес дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшился на 0,1 % и составил 7,0%, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 3,2 % и составил 10,2%. В целом за анализируемый период с 2012 по 2014 годы увеличение ее удельного веса составило 3,1%. Доля денежных средств в структуре оборотных активов низкая и составляет: 3,2 % в 2012 году, 3,3% в 2013 году и 4,0% в 2014 году; в целом за анализируемый период с 2012 по 2014 годы увеличение их удельного веса составило 0,8%.

Таким образом, структура активов предприятия характеризуется превышением удельного веса оборотных активов над внеоборотными: на конец 2014 года в соотношении 58,6% к 41,4%. В структуре оборотных средств на протяжении всего анализируемого периода преобладают запасы, наблюдается снижение их доли (в 2012 году - 89,7% и на конец 2014 года 85,8%).

За анализируемый период происходит увеличение дебиторской задолженности - с 7,1% в 2012 году до 10,2% в 2014 году. Структура оборотных активов характеризуется низким удельным весом денежных средств - 4,0% на конец 2014 года. Необходимо отметить, что произошедший рост дебиторской задолженности в абсолютном выражении является отрицательным моментом и свидетельствует о недостаточной работе с дебиторами.

Анализ пассивов. Для проведения анализа состава и структуры пассивов в качестве источников формирования имущества предприятия данные представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика состава и структуры источников средств торгового предприятия за 2012 - 2014 гг.

Горизонтальный анализ пассивов показывает, что за 2012 - 2014 годы заемный капитал представлен наибольшей долей в структуре имущества предприятия, но его доля снижается - 67,6%, 67,8%, 64,6%. За 2013 год относительно 2012 года увеличение заемного капитала составило 7944 тыс. руб., а в 2014 году относительно 2013 года он уменьшился на 926 тыс. руб. или на 0,8%.

Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств (СОС). Собственные оборотные средства служат для приобретения внеоборотных активов и производственных запасов, то есть определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах.

Наибольшими темпами росли собственные оборотные средства, их величина за 2012-2013 годы увеличилась на 3210 тыс. руб. или на 25,5%, за 2013-2014 годы - на 8000 тыс. руб. или на 50,6%.