Аналіз фінансового стану підприємства (на прикладі АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА")

курсовая работа

1.4. Характеристика показників рентабельності

Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства оцінюється не тільки абсолютними, але і відносними показниками. Відносними показниками є система показників рентабельності.

У широкому розумінні слова поняття рентабельності означає прибутковість, дохідність. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції покривають витрати виробництва і утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.

Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з однієї гривні вкладеного капіталу. І оскільки це відносні показники, то вони практично не підпадають під вплив інфляції.

Основними показниками рентабельності, якими вимірюється дохідність підприємств в Україні, є наступні:

Рентабельність активів (майна) (Ра) - показує, який прибуток одержує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи:

, де

ЧП - прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства (чистий прибуток); А - середній розмір активів.

Рентабельність поточних активів (Рпа) - показує, скільки прибутку одержує підприємство з однієї гривні, вкладеної в поточні активи:

, де

Ап - середній розмір поточних активів.

Рентабельність інвестицій (Рі) - показник, що відображає ефективність використання засобів, інвестованих у підприємство. Цей показник відображає оцінку "майстерності" керування інвестиціями:

, де

П - загальна сума прибутку за звітний період; ВК - середній розмір власного капіталу; ДЗ - середній розмір довгострокових зобовязань.

Показник рентабельності виробництва знаходиться в прямій залежності від рентабельності продукції й оберненій залежності від зміни фондоємності продукції.

Підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і внаслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. При поліпшенні використання матеріальних обігових коштів знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення обіговості матеріальних обігових коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва.

Розділ II. Аналіз та оцінка діяльності

АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

2.1. Техніко-економічна характеристика АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

Мукачівська лижна фабрика створена в 1956 році. В жовтні 1966 року Рішенням Союзного уряду вона була перейменована на Мукачівську експериментальну лижну фабрику Головспортпрому СРСР.

За роки свого становлення, фабрика з напівкустарного виробництва виросла в сучасне могутнє підприємство по виробництву спортивної продукції, яка до цього часу не має аналогів на всій території колишнього СРСР.

Основне виробництво підприємства складають:

цех по виготовленню лиж;

цех по виготовленню ключок;

цех по виготовленню фанери;

цех по виготовленню конструкційних матеріалів;

цех по виготовленню столярної плити.

Унікальність фабрики, за оцінками зарубіжних експертів, полягає в її технологічному циклі виробництва - від сировини до готової продукції. Таке виробництво на Заході відсутнє.

В 1988 році за рішенням Уряду СРСР було підписано угоду з Австрійською фірмою "Фішер, ГМБХ" по поставці на Мукачівську експериментальну лижну фабрику обладнання та технології по виробництву гірських лиж.

В січні 1991 року, в звязку з переходом підприємств України на нові форми господарювання, було укладено договір між колективом Мукачівської експериментальної лижної фабрики і Державним Комітетом СРСР по фізичній культурі і спорту про роботу фабрики в умовах оренди.

В 1994 році відповідно до Закону України "Про приватизацію майна державних підприємств" та керуючись Декретом Кабінету Міністрів України "Про приватизацію цілісних майнових комплексів державних підприємств та їх структурних підрозділів, зданих в оренду" і згідно з заявою організації орендарів Мукачівської експериментальної лижної фабрики був виданий дозвіл Фонду Держмайна на приватизацію підприємства. В січні 1995 року був підписаний Установчий договір про створення і діяльність Закритого Акціонерного Товариства "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА", статутний фонд якого становить 56,4 тис. грн., який поділено на 11280 штук простих іменних акцій номінальною вартістю 5 грн. з загальною кількістю акціонерів - 2604 осіб.

9 лютого 1995 року Рішенням Мукачівського міськвиконкому за №50/02-5 на підставі Акта прийому-передачі Фонду Державного майна України було зареєстровано Акціонерне Товариство Закритого Типу "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА".

Метою діяльності лижної фабрики є отримання прибутку за рахунок наукової, виробничої та підприємницької діяльності.

Предметом діяльності є:

Виробництво та реалізація спортивного інвентарю (лиж, ключок) та конструкційних матеріалів;

Реалізація на основі отриманого прибутку соціальних і економічних потреб працівників, створення безпечних умов праці;

Зовнішньоекономічна діяльність;

Комерційна, посередницька, торгова та інші види господарської діяльності, не заборонені чинним законодавством.

Майно Товариства складається з основних засобів та обігових коштів, а також цінностей, вартість яких відображена в балансі.

АТЗТ має самостійний баланс, поточний та валютний рахунки в установах банків, печатку зі своєю назвою, фірмову марку та торговий знак.

Прибуток лижної фабрики утворюється з надходжень від господарської діяльності після покриття матеріальних та прирівняних до них витрат і витрат на оплату праці. З балансового прибутку Товариства відраховуються передбачені законодавством України податки та інші платежі до бюджету.

Чистий прибуток, одержаний після зазначених розрахунків, залишається у повному розпорядженні Товариства.

За рішенням загальних зборів Товариство створює:

резервний (страховий) фонд;

фонд виплати дивідендів.

АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА" здійснює оперативний, бухгалтерський та податковий облік згідно з новими Національними стандартами бухгалтерського обліку.

Для аналізу основних показників, які характеризують діяльність підприємства в звітному 2000 році доцільно скласти наступну таблицю:

"right">Таблиця 2.1

Техніко-економічна характеристика

АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

Показники

Одини-ця виміру

1999 рік

2000 рік

Відхи-лення (+ , -)

Виробництво

Обсяг промислової продукції в оптових цінах без ПДВ та акцизного збору

тис. грн.

1301,8

1726,0

+424,2

Зміна залишків незавершеного виробництва

тис. грн.

16,9

33,7

+16,8

Фінансові результати

Балансовий прибуток (збиток)

тис. грн.

-

-84,0

-84,0

Собівартість реалізованої продукції

тис. грн.

853,0

1111,0

+258,0

Виручка від реалізації продукції

тис. грн.

631,8

957,0

+325,2

Основні фонди

Середньорічна вартість основних фондів

тис. грн.

4224,0

4157,0

-67,0

Праця

Середньоспискова чисельність штатних працівників основної діяльності

чол.

207

189

-18

Фонд оплати праці

тис. грн.

177,0

249,0

+72,0

Ефективність виробництва

Фондовіддача

0,31

0,42

+0,11

Фондоємкість

3,24

2,41

-0,83

Фонднозброєнність

20,41

21,99

+1,58

За 2000 рік випущено валової продукції (в оптових цінах) на 1726,0 тис. грн., що на 424,2 тис. грн. більше обсягу 1999 року. Разом з тим збільшилось незавершене виробництво на 16,8 тис. грн. Реалізовано продукції на 957,0 тис. грн., що на 51,5% більше реалізації попереднього періоду.

Від усієї господарської діяльності в 2000 році підприємство отримало збитків на суму 84 тис. грн. Якщо порівняти цей результат з результатом минулого року, то можна судити про погіршення фінансового стану підприємства, а саме про збитковість виробництва. Все це свідчить про неконкурентоспроможність продукції підприємства, що повязано з великими матеріальними витратами на її виробництво, а також про незадовільну роботу відділів збуту та маркетингу.

Собівартість реалізованої продукції збільшилась на 258 тис. грн. (30,2%). Як стверджують спеціалісти підприємства, якість продукції, що виготовляється, досить висока, але через велику ціну (яка обумовлена високим рівнем собівартості продукції) спортивний інвентар не користується попитом серед населення.

Про негативний стан свідчить також високий рівень фондоємкості, яка значно перевищує нормативне значення. Хоча й на кінець звітного періоду вона знизилась, відбулось це головним чином за рахунок збільшення випуску продукції. Підприємству доцільно було б продати частину основних засобів, оскільки вони вже застарілі, та на отримані кошти закупити нове, більш досконале обладнання.

Показники фондовіддачі менші нормативу, що рекомендується спеціалістами (в межах 3,0). Тобто на одиницю фондів приходиться менше одиниці продукції (на початок та кінець періоду відповідно 0,31 та 0,42).

В 2000 році в порівнянні з відповідним періодом 1999 року чисельність всього персоналу становила 91,3%, а фонд оплати праці збільшився на 72 тис. грн. (40,7%). Через нестачу коштів у підприємства та відсутність замовлень воно було змушено звільнити 18 працівників.

Таким чином, результати аналізу основних показників діяльності підприємства за 2000 рік свідчать про незадовільне становище підприємства. Це обумовлено, перш за все, моральним застарінням основних засобів, недостатнім забезпеченням виробництва власними обіговими коштами, неконкурентоспроможністю продукції, заборгованістю підприємства перед постачальниками та бюджетом.

Зараз діяльність підприємства орієнтована на розширення звязків із зарубіжними партнерами, що дасть змогу за рахунок надходження валютних коштів поліпшити і стабілізувати фінансовий стан підприємства.

2.2. Оцінка фінансово-майнового стану АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

Аналіз динаміки складу та структури джерел власних та залучених коштів відображається за даними форми №1 "Баланс".

"right">Таблиця 2.2

Аналіз складу та структури джерел коштів

АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

Джерела

коштів

На початок року

На кінець року

Зміни за звітний період (+ , -)

тис. грн.

%

тис. грн.

%

тис. грн.

% до початку року

І. Власний капітал

Статутний капітал

56,4

1,32

56,4

1,29

-

-

Додатковий капітал

3949,6

92,34

3962,5

90,30

+12,9

+0,33

Резервний капітал

41,2

0,96

41,2

0,94

-

-

Цільове фінансування

96,0

2,24

80,7

1,84

-15,3

-15,94

Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)

-

-

-84,0

-1,91

-84,0

-

Всього по I розділу

4143,2

96,86

4056,8

92,45

-86,4

-2,09

III. Залучені кошти

Кредиторська заборгованість за товари, послуги

41,8

0,98

109,1

2,49

+67,3

+161,00

Поточні зобовязання:

- по отриманих авансах

6,4

0,15

1,2

0,03

-5,2

-81,25

- по позабюджетних платежах

1,9

0,04

13,3

0,30

+11,4

+600,00

- з бюджетом

28,0

0,65

46,8

1,07

+18,8

+67,14

- по страхуванню

22,8

0,53

28,9

0,66

+6,1

+26,75

- по оплаті праці

31,9

0,75

67,0

1,53

+35,1

+110,03

Інші поточні зобовязання

1,4

0,03

65,2

1,49

+63,8

+4557,14

Всього по III розділу

134,2

3,14

331,5

7,55

+197,3

+147,02

Баланс

4277,4

100,00

4388,3

100,00

+110,9

+2,59

З таблиці 2.2 бачимо, що зростання джерел формування майна підприємства за 2000 рік на 110,9 тис. грн. або на 2,59% обумовлено зростанням суми залучених коштів на 197,3 тис. грн. (147,02%). Разом с цим власний капітал зменшився на 86,4 тис. грн. або на 2,09%. Зменшення власних коштів зумовлено збитками звітного року в розмірі 84 тис. грн. та зменшенням цільового фінансування на 15,3 тис. грн.

Збільшення залучених коштів відбулося за рахунок збільшення кредиторської заборгованості по всіх статтях, крім зобовязань по отриманих авансах, які зменшились на 5,2 тис. грн.

В структурі власних коштів найбільшу питому вагу мають додатковий капітал та цільове фінансування. Доля додаткового капіталу у власному капіталі за звітній період зросла на 12,9 тис. грн., або на 0,33%, а доля цільового фінансування зменшилась на 15,3 тис. грн. (15,94%). Розмір статутного фонду не змінився і становив 56,4 тис. грн.

Велике значення мають власні обігові кошти підприємства, величина яких обчислюється як різниця між власним капіталом та необоротними активами і показує яка частка із загальної суми власних коштів підприємства спрямовується на покриття обігових коштів:

на початок року: 4143,2 - 3562,2 = 581,0 тис. грн.;

на кінець року: 4056,8 - 3388,7 = 668,1 тис. грн.

Тобто за рік сума власних обігових коштів зросла з 581,0 тис. грн. до 668,1 тис. грн., тобто на 87,1 тис. грн.

Короткострокові кредити підприємство не залучало. Це пояснюється досить високою обліковою ставкою НБУ та жорсткими умовами кредитування. Більшу частину обсягу кредиторської заборгованості складає заборгованість перед постачальниками, яка являє собою комерційний кредит, по якому не потрібне забезпечення та який майже безкоштовний. Зростання обєму даної заборгованості в звітному році свідчить про фінансові ускладнення на підприємстві. Про це свідчить і зростання заборгованості робітникам по оплаті праці на 35,1 тис. грн. (110,03%). За рік збільшилась заборгованість по розрахунках з бюджетом на 18,8 тис. грн. (67,14%), по страхуванню - на 6,1 тис. грн. (26,75%), по позабюджетних платежах - на 11,4 тис. грн. (600,00%), інша заборгованість - на 63,8 тис. грн. (4557,14%).

Аналіз активів підприємства дозволяє надати загальну оцінку зміні всього його майна. Оцінка сукупних активів, в свою чергу, дозволяє зробити висновок про те, в які активи вкладені знову залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок зменшення фінансових ресурсів, чи навпаки.

Аналітичний розрахунок, що відображає динаміку та структуру активу балансу, приведений в таблиці 2.3.

"right">Таблиця 2.3

Аналіз складу та структури активу балансу

АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

Розміщення

майна

На початок року

На кінець року

Зміни за звітний період (+ , -)

тис.грн.

%

тис.грн.

%

тис.грн.

% до початку року

І. Необоротні активи

Основні засоби

3520,0

82,29

3346,5

76,26

-173,5

-4,93

Незавершене будівництво

42,2

0,99

42,2

0,96

-

-

Всього по I розділу

3562,2

83,28

3388,7

77,22

-173,5

-4,87

ІІ. Оборотні активи

Виробничі запаси

218,2

5,10

215,8

4,92

-2,4

-1,10

Незавершене виробництво

16,9

0,40

33,7

0,77

+16,8

+99,41

Готова продукція

431,9

10,10

581,3

13,25

+149,4

+34,59

Товари

38,6

0,90

6,5

0,15

-32,1

-83,16

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

4,2

0,10

143,6

3,27

+139,4

+3319,05

Дебіторська заборгованість по розрахунках:

- з бюджетом

-

-

3,7

0,08

+3,7

-

- по внутрішніх розрахунках

-

-

2,9

0,07

+2,9

-

Інша поточна дебіторська заборгованість

4,9

0,11

11,4

0,26

+6,5

+132,65

Грошові кошти та їх еквіваленти

0,5

0,01

-

-

-0,5

-100,00

Витрати майбутніх періодів

-

-

0,7

0,02

+0,7

-

Всього по II розділу

715,2

16,72

999,6

22,78

+284,4

+39,77

Баланс

4277,4

100,00

4388,3

100,00

+110,9

+2,59

З таблиці 2.3 бачимо, що загальна вартість майна підприємства збільшилась на 110,9 тис. грн. або на 2,59%. В складі майна частка необоротних активів зменшилась на 173,5 тис. грн. (4,87%). Це спричинено зменшенням долі основних засобів - на 173,5 тис. грн. Розмір незавершеного будівництва в звітному році не змінився.

Оборотні ж активи за звітний період збільшились на 284,4 тис. грн. (39,77%). Але не слід розглядати це збільшення як позитивну тенденцію, оскільки воно відбулось головним чином за рахунок збільшення залишків готової продукції (на 149,4 тис. грн.) і значного збільшення дебіторської заборгованості за товари (на 139,4 тис. грн.). Це свідчить про те, що продукція АТЗТ не користується попитом. Причиною цього є висока собівартість продукції. Тому слід переглянути цінову політику підприємства та доцільність надання знижок для негайної оплати. Виробничі запаси зменшились на 2,4 тис. грн. (1,10%), але все рівно становлять значну суму - 215,8 тис. грн. Варто подумати про продаж частини виробничих запасів задля збільшення грошових коштів, тим паче, що грошові кошти та їх еквіваленти за звітний рік зменшились на 0,5 тис. грн. і на кінець періоду взагалі були відсутні. Також, аналізуючи дану таблицю слід звернути увагу на збільшення сум дебіторської заборгованості за товари (на 139,4 тис. грн.), по розрахунках з бюджетом (на 3,7 тис. грн.), по внутрішніх розрахунках (на 2,9 тис. грн.) та іншої поточної дебіторської заборгованості (на 6,5 тис. грн.). Дані зміни свідчать про погіршення розрахункової дисципліни в бік зниження платоспроможності. Підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться. Наявність заборгованості дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство відчуває недолік фінансових ресурсів для здійснення фінансово-господарської діяльності, виплати заробітної плати та ін.

Розподіл коштів між основним та оборотним капіталом на початок року складає відповідно 83,28% та 16,72%. На кінець року зменшився основний капітал на 173,5 тис. грн. (4,87%), а приріст оборотного склав 284,4 тис. грн. (39,77%). Тобто трапився перерозподіл коштів в бік зниження менш мобільної їх частини - основних коштів. На початок та кінець року основний капітал повністю покривався власними джерелами. Перевищення суми власних джерел над сумою їх використання на покриття основного капіталу спрямовується на формування оборотного капіталу. За рахунок даних джерел покривалось 81,24% поточних активів (загальної суми оборотного капіталу) на початок року і 66,84% - на кінець року. Такий стан склався, в основному, за рахунок випередження темпів росту загальної суми оборотного капіталу.

Доля кредиторської заборгованості в формуванні оборотного капіталу складала:

на початок року: (134,2 : 715,2) Ч 100 = 18,76%;

на кінець року: (331,5 : 999,6) Ч 100 = 33,16%.

Отже, беручи до уваги проведений аналіз можна стверджувати, що структура фінансових ресурсів підприємства за звітний рік була задовільною (це повязано з перевищенням власного капіталу в структурі пасивів), незважаючи на наявність значної дебіторської заборгованості, яка повязана з традиційними труднощами збуту продукції в нашій економіці.

2.3. Аналіз фінансового стану АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА"

Аналіз фінансового стану підприємства слід розпочати з аналізу платоспроможності і ліквідності підприємства.

"right">Таблиця 2.4

Агрегований баланс для аналізу ліквідності

АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА", тис. грн.

Актив

На початок року

На кінець року

Пасив

На початок року

На кінець року

А1

0,5

-

П1

134,2

331,5

А2

9,1

161,6

П2

-

-

А3

705,6

838,0

П3

-

-

А4

3562,2

3388,7

П4

4143,2

4056,8

Баланс

4277,4

4388,3

Баланс

Делись добром ;)

Похожие главы из других работ:

Аналіз діяльності фірми "Галактика"

2.6 Аналіз показників рентабельності

Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їх використання...

Аналіз рентабельності приватного підприємства "Сєвєродонецькспеценергоремонт-1"

1.3 Система показників рентабельності

Показники рентабельності характеризують фінансові результати і ефективність діяльності підприємства. Вони виміряють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу...

Аналіз рентабельності приватного підприємства "Сєвєродонецькспеценергоремонт-1"

1.5 Факторный аналіз показників рентабельності

На рівень і динаміку показників рентабельності робить вплив вся сукупність виробничий - господарських чинників: рівень організації виробництва і управління ; структура капіталу і його джерел; ступінь використовування виробничих ресурсів;...

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

5. Аналіз показників рентабельності

Для оцінки рентабельності (прибутковості) розраховуються два типи показників: показники рентабельності підприємства; показники рентабельності продукції. Оцінка рентабельності підприємства може проводитися за допомогою таких показників. 1...

Аналіз фінансового стану підприємства (на прикладі АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА")

1.4. Характеристика показників рентабельності

Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства оцінюється не тільки абсолютними, але і відносними показниками. Відносними показниками є система показників рентабельності...

Економічне обґрунтування проектних рішень з підвищення рентабельності виробництва ДУВО "ЛУЧ" УТОС

3.1 Сутність показників рентабельності діяльності підприємства

Рентабельність -- це відносний показник ефективності роботи підприємства, який у загальній формі обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того...

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"

аналіз показників рентабельності;

факторний аналіз показників рентабельності; аналіз резервів збільшення прибутку 2 Болюх М.А., Бурчевський В. З, Горбатюк М.І...

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"

аналіз показників рентабельності;

аналіз розподілу і використання прибутку підприємства, його впливу на фінансовий стан; аналіз резервів збільшення прибутку та підвищення рентабельності 4 Грабовецький Б. Є...

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"

аналіз показників рентабельності

10 Мец В.О...

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"

аналіз показників рентабельності

динаміки; визначення впливу як зовнішніх...

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"

аналіз показників рентабельності;

методика розрахунку резервів збільшення прибутку і рентабельності 20 Чернов В.А...

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"

2. Аналіз показників рентабельності.

3. Факторний аналіз фінансових результатів від операційної діяльності. 4. Оцінка рівня та значення виробничого та фінансового левериджу. Тому основна увага в курсовій роботі буде приділятися саме цим етапам. 1...

Економічний аналіз фінансових результатів та оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"

Аналіз показників рентабельності

Результати діяльності характеризуються не лише абсолютними показниками прибутку та збитку. Субєкти господарювання, які зацікавлені у віддачі від використаних ресурсів і вкладеного капіталу...

Планування бюджету фірми й операційний аналіз її діяльності

3.3. Аналіз показників рентабельності

Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність компанії. Ці коефіцієнти розраховуються як відношення отриманого прибутку до витрачених коштів, або як відношення отриманого прибутку до обсягу реалізованої продукції...

Страхова компанія "Провідна"

3.4 Аналіз показників рентабельності

Основні показники страхової статистики, а саме показники діяльності страхової компанії "Провідна" представлені у таблиці 3.4. Таблиця 3.4 - Страхові показники діяльності компанії ПрАТ СК "Провідна" у 2010-2012 рр. Показники Роки Відхилення...

^