Анализ и планирование прибыли организации ОАО "Лукойл"
2.4 Анализ рентабельности предприятия
Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.
Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей.
Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.
Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).
При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций.
Рентабельность активов - это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%. Рассмотрим в таблице 6 результаты деятельности организации на основе факторного анализа рентабельности.
Таблица 6 - Анализ рентабельности организации ОАО "Лукойл" за 2011 - 2013 гг., тыс. руб.
Показатель |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Отклонение 2013 г. к 2011 г., % |
|
Выручка от продаж |
35106995 |
305067123 |
260008509 |
224901554 |
|
Полная себестоимость продукции |
29105375 |
35403654 |
44234708 |
15129333 |
|
Прибыль от продаж |
6001620 |
269663469 |
215773801 |
209772181 |
|
Прибыль до налогообложения |
251131318 |
218699713 |
217208078 |
-33923240 |
|
Чистая прибыль |
242637070 |
217807128 |
209870651 |
-32766419 |
|
Рентабельность продаж, % |
|||||
по прибыли от продаж |
17,1 |
88,4 |
82,9 |
65,8 |
|
по чистой прибыли |
69,1 |
71,4 |
80,7 |
11,6 |
|
Рентабельность от производства, % |
|||||
по прибыли от продаж |
206,2 |
761,6 |
487,8 |
467,18 |
|
по чистой прибыли |
833,7 |
615,2 |
474,4 |
-359,3 |
|
Среднегодовая стоимость собственного капитала |
619204589 |
736295138 |
864137905 |
24493316 |
|
Среднегодовая стоимость активов |
1182371977 |
1187984896 |
1296276203 |
83904226 |
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
0,6697 |
0,1443 |
0,3009 |
-0,3688 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
0,9692 |
0,2568 |
0,2006 |
-0,7686 |
|
Мультипликатор |
1,9095 |
1,6135 |
1,5001 |
-0,4094 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
|||||
по прибыли до налогообложения |
40,6 |
29,7 |
25,14 |
-15,46 |
|
по чистой прибыли |
39,19 |
29,58 |
24,29 |
-14,9 |
Факторный анализ рентабельности собственного капитала с помощью модели Дюпон.
Ренск=Ренпрод.0 ЧКобор.акт.0Ч Мультипликатор0
Ренск0=69,1Ч0,9692Ч1,9095=127,9 %
Ренск(рен.прод.) =80,7Ч0,9692Ч1,9095=149,4 %
Ренск (к обор.акт.) =80,7Ч0,2006Ч1,9095=30,9 %
Ренск(мульт.) =80,7Ч0,2006Ч1,5001=24,3 %
Ренск(рен.прод.) =149,4 - 127,9=21,5
Ренск (к обор.акт.) =30,9 149,4= -118,5
Ренск(мульт.) =24,3 30,9= -6,6
Ренск= Ренск0 + Ренск(мульт.) =-14,9
Рентабельность собственного капитала в ОАО "Лукойл" в 2013 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 14,9 %.
Это свидетельствует о том, что организация не эффективно использует собственный капитал, в том числе за счет увеличения рентабельности продаж по чистой прибыли на 21,5 %, также за счет снижения коэффициента оборачиваемости активов на 118,5 % и уменьшения мультипликатора на 6,6 %.