2.5 Анализ рентабельности

Рентабельность - это один из показателей, характеризующий экономическую эффективность работы предприятия.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете основных показателей рентабельности:

- Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала:

Ра = ЧП / ВБ, (27)

где ЧП - чистая прибыль; ВБ - валюта баланса.

- Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала:

Рск = ЧП / СК, (28)

где СК - величина собственных средств.

- Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции:

Ро = Пр / С, (29)

где Пр - прибыль от реализации;

С - себестоимость реализованной продукции.

- Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности:

Рпр = ЧП / ВР, (30)

где ВР - выручка от реализации продукции; ЧП - чистая прибыль предприятия.

Проведем анализ рентабельности ОАО «Россети» на основании показателей, приведенных в таблице 9.

Показатели рентабельности ОАО «Россети»

В анализируемом периоде ОАО «Россети» имело отрицательные показатели рентабельности, за исключением рентабельности основной деятельности, что связано с полученными предприятием убытками. Однако прослеживается тенденция их увеличения.

Рентабельность совокупных активов увеличилась на 0,92%, но имела отрицательные значения, т.е. использование всего имущества предприятия было неэффективным.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,92, но также имела отрицательные значения низкой, что указывает на неээфективное использование собственного капитала.

Рентабельность основной деятельности бала высокой, однако имела тенденцию снижения с 87% до 62%, т.е. предприятие стало получать с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, меньшую прибыль.

Рентабельность продаж уменьшилась на 32,70, однако тоже имела отрицательные значения, что характеризует неэффективность предпринимательской деятельности предприятия.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Россети» за 2013-2014 гг. показал, что размещение средств на предприятии не является рациональным. Значительный удельный вес внеоборотных активов и его уменьшение 91,88% до 86,53% сопровождалось увеличением доли оборотных средств в составе имущества организации. Структура капитала организации также не являлась оптимальной. Значительный удельный вес собственного капитала организации и небольшое снижение его доли с 99,56% до 98,77% сопровождалось незначительным ростом заемных средств. Т.е. предприятие осуществляет деятельность за счет собственного капитала и совсем не привлекает заемные средства.

В анализируемом периоде результатом деятельности ОАО «Россети» был чистый убыток: в 2013 г. - 250 551 763 тыс. руб., в 2014 г. - 52 346 370 тыс. руб., который предприятие получило вследствие высокой величины прочих расходов.

ОАО «Россети» собственных средств более чем достаточно для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов. Организацию можно отнести к 1 типу - абсолютной финансовой устойчивости. Наблюдается небольшое уменьшение высокой доли собственного капитала организации: с 100% до 99%, что указывает на высокую долю собственного капитала и независимость предприятия от заемных средств.

Баланс ОАО «Россети» соответствует критериям абсолютной ликвидности по всем параметрам и является абсолютно ликвидным. Несмотря на снижение в анализируемом периоде всех показателей ликвидности организации, их значения значительно превышали норматив, что также указывает на очень высокую ликвидность баланса.

Замедление оборачиваемости активов и собственного капитала, увеличение периода их оборота, связано с тем, что в отчетном году происходило небольшое увеличение объемов производства и реализации продукции на фоне более значительного роста себестоимости продаж.. Однако, происходило ускорение оборота дебиторской задолженности и улучшение расчетов с дебиторами на фоне увеличение периода оборота кредиторской задолженности. Указанные изменения происходили на фоне высокой ликвидности баланса. Положительной тенденцией является уменьшение операционного цикла и снижение продолжительности финансового цикла, что свидетельствует о росте потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

В анализируемом периоде ОАО «Россети» имело отрицательные показатели рентабельности, за исключением рентабельности основной деятельности, что связано с полученными предприятием убытками. Однако прослеживается тенденция их увеличения.

финансовый прогнозный устойчивость рентабельность