2.3 Анализ формирования и распределения чистой прибыли
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли [8, c. 248].
Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прими в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций (табл. 3).
Таблица 3 - Определение суммы чистой прибыли
Показатель |
Уровень показателя, тыс. руб. |
Удельный вес в общей сумме прибыли, % |
|||||
Базисный период |
Отчетный период |
+, - |
Базисный период |
Отчетный период |
+, - |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1. Общая сумма брутто-прибыли |
|||||||
2. Проценты к уплате |
|||||||
3. Налоги и экономические санкции по платежам в бюджет |
|||||||
в том числе: налог на прибыль экономические санкции по платежам в бюджет |
|||||||
4. Чрезвычайные доходы и расходы |
|||||||
5. Чистая прибыль (п. 1 -п. 2-п. 3 +п. 4) |
Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базисный) удельный вес чистой прибыли в сумме общей брутто-прибыли [17, c. 249]:
(1)
Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-ro фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:
(2)
Влияния факторов на изменение чистой прибыли проводится с помощью таблицы 4.
Таблица 4 - Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли
Факторы изменения нераспределенной прибыли |
Расчет влияния |
Изменение суммы, тыс. руб. |
|
1 |
2 |
3 |
|
1. Изменение общей суммы брутто-прибыли |
|||
1.1. Прибыль от реализации продукции |
|||
1.1.1. Объем реализации продукции |
|||
1.1.2. Структура реализованной продукции |
|||
1.1.3. Средние цены реализации |
|||
1.1.4. Себестоимость продукции |
|||
1 2. Прибыль от инвестиционной деятельности |
|||
1.3. Сальдо внереализационных доходов и расходов |
|||
1.4. Сальдо операционных доходов и расходов |
|||
2. Проценты к уплате |
|||
3. Налоги из прибыли |
|||
4. Экономические санкции |
|||
Итого |
Сумма чистой прибыли увеличивается за счет роста отпускных цен, объема продаж и изменения структуры продаж. Рост себестоимости продукции и выплаченные экономические санкции вызывают уменьшение суммы чистой прибыли.
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование произведенного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д [19, c. 116].
При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:
§ требуемого объема инвестиций для производственного развития;
§ небходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия [18, c. 286].
Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.
Внешние факторы:
§ правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
§ система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
§ рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;
§ стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).
Внутренние факторы:
§ уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;
§ наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;
§ необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
§ уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;
§ наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);
§ текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли [12, c.480].
В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению использования прибыли (табл. 5).
Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:
§ изменение суммы чистой прибыли (ЧП);
§ изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли ().
(3)
Таблица 5 - Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
+, - |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет |
||||
2. Чистая прибыль отчетного года |
||||
3. Использование прибыли в отчетном году: 3.1. на выплату дивидендов 3.2. увеличение резервного фонда 3.3. производственное развитие |
||||
4. Доля в чистой прибыли отчетного периода: выплаченных дивидендов средств, направленных на прирост резервного фонда капитализированной прибыли |
||||
5. Нераспределенная прибыль на конец года (п. 1 + п. 3.3) |
Для расчета их влияния можно использовать способ абсолютных разниц:
(4)
Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:
(5)
Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия.
Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться [3, c. 225].
В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.
Таким образом, методология анализа распределения прибыли характеризуется следующими положениями:
Объектом распределения на любом предприятии является балансовая прибыль. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования в рамках субъекта хозяйствования. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Принципы распределения определяет государство. Они отражены в законодательных актах и нормативных документах по налогообложению.
Для анализа использования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.
В процессе анализа необходимо изучить:
§ факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли;
§ суммы выплаченных дивидендов;
§ процентов;
§ налогов из прибыли;
§ размера чистой прибыли;
§ отчислений в фонды предприятия.
Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно, и сумма чистого дохода, а также чистая прибыль.
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прими в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций.
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование произведенного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д.
При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:
§ требуемого объема инвестиций для производственного развития;
§ небходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.
На пропорции распределения прибыли влияют внешние и внутренние факторы.
В процессе анализа распределения прибыли необходимо также изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли. Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.
- введение
- 1.1 Экономическая сущность прибыли предприятия
- 1.2 Порядок распределения прибыли предприятия
- 1.3 Влияние организационно-правовой формы предприятия на порядок распределения и использования прибыли
- 2. Методология анализа использования прибыли предприятия
- 2.1 Содержание и этапы анализа использования прибыли
- 2.2 Анализ изменения налогооблагаемой прибыли
- 2.3 Анализ формирования и распределения чистой прибыли
- 3. Расчетная часть
- 45. Анализ использования прибыли
- 8.4. Анализ использования прибыли
- Анализ распределения и использования прибыли
- Анализ использования прибыли
- Анализ использования прибыли
- 6.7. Анализ использования прибыли
- 71. Анализ использования прибыли.
- 12. Анализ использования прибыли
- 6.6. Анализ использования прибыли
- Анализ использования прибыли