2.2 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия ОАО «ВБД Напитки»

Таблица 1.1Анализ динамики и структуры источников капитала

Из данных таблицы 1.1 мы видим как резко меняется ситуация на предприятии, если на начало года доля СК занимала только 21,3 % от всех источников предприятия, то на конец года доля СК увеличилась до 58.3%, а доля заемного капитала снизилась в 2009 г до 41.7% по сравнению с 2008 г(78.7%), снижение заемного капитала говорит о том что дела у предприятия значительно улучшились.

Таблица 1.2 Динамика структуры собственного капитала

В течение отчетного года в СК произошли заметные изменения. Нераспределенная прибыль на конец года как мы видим из анализа значительно выросла по отношению к началу года удельный вес ее составлял 74,8,% а на конец года возросла до 93,38 % одновременно уменьшилась доля удельного веса Уставного капитала на 0,032%, в суммарном измерении незначительно увеличилась сумма Резервного капитала на 11 тыс. руб., но удельный вес его снизился на 0,006 % на конец года. Так же видим, что в суммарном измерении у нас снизилась доля Добавочного капитала и составила на конец года по отношению ко всему собственному капиталу 6,59%.

Общая сумма Собственного капитала увеличилась на 2601496 тыс. руб. или на 195,7%

Факторные изменения СК установим по данным отчета № 3 «Отчет о изменении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение Уставного капитала, резервного, добавочного капитала, которые мы увидим в таблице (1.3)

Таблица 1.3Движение фондов и других средств тыс. руб. ОАО «ВБД Напитки»

Видно, что уменьшился Добавочный капитал на конец отчетного периода на 74831тыс. руб за счет суммы дооценки от выбытия. Резервный капитал увеличился на 9 тыс. руб. за счет реинвестирования прибыли и на 2 тыс.руб. и за счет присоединения Юр.лица. Капитализация прибыли способствует финансовой устойчивости.

2.2.1Факторный анализ темпов роста собственного капитала

Далее рассмотрим Темпы роста собственного капитала, которые будут зависеть от следующих факторов.

-Рентабельность продаж(R пр) - отношение чистой прибыли к выручке

-Оборачиваемость капитала (Коб)- отношение выручки к среднегодовой сумме капитала

-Структуры капитала(Кз), характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств(отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала

Изменение темпов роста СК

Т СК=Пр/СК=ЧП/В*В/KL*KL/CК*Пр/ЧП=Rрп*Ксб*Кз*Дотч

Т СК - темп прироста собственного капитала

Пр - реинвестированная прибыль

СК - собственный капитал

ЧП - чистая прибыль

В - выручка

KL-общая сумма капитала

Ксб- Оборачиваемость капитала

Кз- Структура капитала

Дотч- Доля реинвестирования прибыли в общей сумме чистой прибыли

Правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.

Расчет влияния этих факторов можно выполнить одним из способов детерминированного, факторного анализа, используя данные табл. 1.3

Таблица 1.3 Факторный анализ темпов роста собственного капитала

Расчет произведем методом цепной подстановки

Т^СК =0.36*1.97*5.51*1.7=6.64%

Т^СКусл1=0.52*1.97*5.51*1.7=9.59%

Т^СКусл2=0.52*2.1*5.51*1.7=10.22%

Т^СКусл3=0.52*2.1*2.46*1.7=4.56%

Т^СКз=0.52*2.1*2.46*3.27=8,78%

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

8.78%-6.64%=+2.14%

В том числе за счет изменения:

а) рентабельность продаж: 9.59%-6.64%=+2.95%

б) оборачиваемости капитала: 10.22%-9.59%= +0.63%

в) структуры капитала: 4.56 %-10.22%= -5.66%

г) доли реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли: 8.78%-4.56%=+4.22%

Темп прироста собственного капитала выше прошлогоднего в основном из-за увеличения рентабельности продаж, за счет оборачиваемости капитала а так же из-за увеличения доли реинвестирования прибыли в общей сумме чистой прибыли.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Динамику заемного капитала анализируемого предприятия мы сможем увидеть в таблице 1.4 «Динамика структуры заемного капитала»

Таблица 1.4 Динамика структуры заемного капитала

Из таблицы 1.4 мы видим следующее изменения. Долгосрочные займы в 2009г сократились по сравнению с 2008г на 168701 тыс.руб или на 2.3% говорит о том что предприятие постепенно покрывает свои долгосрочные обязательства. Так же значительно сократились краткосрочные кредиты и займы в 2009 г по отношению к 2008 г на 106363 тыс. руб. или на 20.5 %. Задолжность перед поставщиками увеличилась в 2009 г на 24.5%. В целом в 2009 году заемный капитал предприятия сократился по отношению к 2008г на 2075169 тыс.руб. что положительно характеризует работу предприятия, так как мы видим что предприятие постепенно расплачивается по своим обязательствам, т. е 2009 г для предприятия оказался более удачным.