Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия ОАО «Концерн Росэнергоатом»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Филиал ОАО «Концерн Росэнергоатом» «Смоленская атомная станция» является филиалом открытого акционерного общества «Российский концерн по производству электрической и тепловой энергии на атомных станциях» (ОАО «Концерн Росэнергоатом»), подведомственного Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом». Смоленская атомная станция расположена недалеко от западной границы Российской Федерации в 3 км от города Десногорска.
Смоленская атомная электростанция -- одно из ведущих энергетических предприятий Центрального региона России, ежегодно выдает в энергосистему страны, в среднем,20 млрд. кВт.часов электроэнергии. Это составляет примерно седьмую часть всей электроэнергии, вырабатываемой десятью атомными станциями страны.САЭС связана с единой энергетической системой России шестью линиями электропередач напряжением электрического тока 330 кВ (Рославль-1, 2), 500 кВ (Калуга, Михайлов), 750 кВ (Ново-Брянская, Белорусская). Общая электрическая мощность САЭС составляет 3000 МВт. Сегодня САЭС - крупнейшее градообразующее предприятие Смоленской области, доля поступлений в областной бюджет которого составляет более 30%.
Миссия Смоленской АЭС - производство электрической и тепловой энергии при безусловном обеспечении безопасной, надежной, безаварийной и экономически эффективной работы энергоблоков, оборудования, сооружений, передаточных устройств и систем управления атомной станции.
«Концерн Росэнергоатом» включает в свой состав на правах филиалов все действующие атомные электростанции России, а также дирекции строящихся АЭС, заграничные филиалы и отдельные управления, дирекции и центры. В структуру управления «Росэнергоатома» входят общее собрание акционеров, совет директоров и генеральный директор. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью концерна и состоит из пяти членов, один из которых -- Евгений Романов, является также генеральным директором корпорации. Остальные четыре члена Совета исполняют различные функции в структуре госкорпорации «Росатом». Основные финансовые показатели деятельности предприятия отображены в таблице 1. [20]
Таблица 1
Основные финансовые показатели деятельности ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2012-2014гг. (тыс. руб.)
2012г. |
2013г. |
2014г. |
Темп прироста, % 2013г. |
Темп прироста, в %, 2014г. |
||
Основные средства |
937799734 |
1081795936 |
1188688823 |
15% |
10% |
|
Фин. вложения |
38983069 |
41180564 |
36344996 |
6% |
-12% |
|
Общая величина внеоборотных активов |
1003778094 |
1152338523 |
1259284080 |
15% |
9% |
|
Дебиторская задолженность |
39130439 |
33327930 |
26689446 |
-15% |
-20% |
|
Ден. Средства и краткосрочные фин. вложения |
8269818 |
11185934 |
20433527 |
35% |
83% |
|
Запасы |
34904834 |
42448269 |
47862422 |
22% |
13% |
|
НДС |
1680680 |
1614072 |
1391041 |
-4% |
-14% |
|
Общая величина оборотных активов |
84047740 |
88622836 |
96542691 |
5% |
9% |
|
Общая величина активов |
1087825834 |
1240961359 |
1355826771 |
14% |
9% |
|
Краткосрочные обязательства, в т.ч. |
73261885 |
83095199 |
84097256 |
13% |
1% |
|
Кредиторская задолженность |
42694181 |
51973324 |
61186967 |
22% |
18% |
|
Оценочные обязательства |
6674722 |
7046918 |
8661579 |
6% |
23% |
|
Общая величина обязательств |
73261885 |
83095199 |
84097256 |
13% |
1% |
В 2014 году наблюдается снижение таких показателей, как: дебиторская задолженность, что свидетельствует о том, что на предприятии проводится работа с собственными должниками. Почти все остальные показатели отражают положительную динамику.
2.2Оценка кредитоспособности ОАО «Концерн Росэнергоатом»
Для начала проведем анализ ликвидности баланса, который позволяет выявить реальную возможность предприятия взять кредит и своевременно рассчитываться по его погашению. Данные занесены в таблицу 2.
Таблица 2
Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2012-2014гг. (тыс. руб.)
Показатель |
2012г. |
2013г. |
2014г. |
||
Наиболее ликвидные активы (А1) |
8269818 |
11185934 |
20433527 |
||
Быстрореализуемые актив (А2) |
39192408 |
333274561 |
26855701 |
||
Медленнореализуемые активы (А3) |
36585514 |
44062341 |
49253463 |
||
Труднореализуемые активы (А4) |
1003778094 |
1152338523 |
1259284080 |
||
Наиболее срочные обязательства (П1) |
6674722 |
7046918 |
8661579 |
||
Краткосрочные пассивы (П2) |
22138794 |
22435801 |
12752173 |
||
Долгосрочные пассивы (П3) |
79775795 |
100143497 |
91712174 |
||
Постоянные пассивы (П4) |
936153680 |
1059012708 |
1181244997 |
||
А1?П1 А2?П2 А3?П3 А4?П4 |
Условие абсолютной ликвидности |
А1>П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4 |
А1>П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4 |
А1>П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4 |
Как видно, к концу 2014 года баланс не достиг уровня абсолютной ликвидности.Ликвидность как на начало, так и на конец периода можно охарактеризовать как недостаточную. Значит, что в ближайшее время организация не сможет поправить свою платежеспособность. Необходимо подчеркнуть, что условия срочной ликвидности выполняются, которые свидетельствуют, что у предприятия достаточно денежных средств. При этом не выполняются условия долгосрочной платежеспособности.
Проведем анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. В таблице 3 отражены данные, характеризующие ликвидность и платежеспособность ОАО «Концерн Росэнергоатом».
Таблица 3
Данные, характеризующие ликвидность и платежеспособность ОАО «Концерн Росэнергоатом» в период с 2012 по 2014гг.
Показатели |
Норматив |
2014г. |
2013г. |
2012г. |
Темп прироста, % 2013г. |
Темп прироста, в %, 2014г. |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,5 |
0,5603 |
0,5357 |
0,6470 |
5% |
-17% |
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0,7-0,8 |
0,6746 |
0,7542 |
0,9601 |
-11% |
-21% |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,5-2,0 |
0,5603 |
0,5357 |
0,6470 |
5% |
-17% |
|
Коэффициент восстановления платежеспособности |
1 |
0,2863 |
0,24 |
19% |
На протяжении всего анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы, что не угрожает финансовой устойчивости предприятия. Однако это может означать избыток собственных средств предприятия и необходимость направления их на развитие.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец 2012 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,96. На конец декабря 2014 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя составила 0,68.
В 2012 году значение показателя текущей ликвидности составило 0,65. На конец 2014 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,56. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия.
Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,28, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Концерн Росэнергоатом». Данные отображены в таблице 4.
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивостиОАО «Концерн Росэнергоатом» с 2012 по 2014гг.
Коэффициент |
Норматив |
2014г. |
2013г. |
2012г. |
|
Коэффициент финансового рычага |
0,7-0,9 |
0,1490 |
0,1732 |
0,1637 |
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
?0,5 |
0,8703 |
0,8523 |
0,8593 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,9330 |
0,9327 |
0,9380 |
||
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
1 |
-0,8211 |
-1,0676 |
-0,8208 |
Коэффициент финансового рычага, характеризующий зависимость организации от внешних займов, находится ниже нормативных значений. По состоянию на 2014 год значение коэффициента составляет 0,14, что свидетельствует о том, что ОАО «Концерн Росэнергоатом» достаточно устойчиво.
Коэффициент автономии характеризует удельный вес собственного капитала в общей сумме активов. Доля источников собственных средств по состоянию на конец2014г. - 87%. Значение коэффициента автономии находится в пределах нормативного значения. Это означает, что предприятие устойчиво, стабильно и менее зависимо от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственных и долгосрочных источников финансирования в валюте баланса. По состоянию на конец2014 значение коэффициента составляет 0,93 и соответствует нормативному значению, что еще раз подтверждает устойчивость компании.
Обобщающим выводом для оценки кредитоспособности предприятия является его рейтинговая оценка. В соответствии с данными из приложения Б, расчет показал, что в 2014 году ОАО «Концерн Росэнергоатом» относится ко второму классу заемщиков. Таких клиентов банки обслуживают в обычном порядке. Процентная ставка зависит от вида обеспечения.
- Введение
- Глава 1. Теоретические основы анализа кредитоспособности предприятия
- 1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия
- 1.3 Методы повышения кредитоспособности предприятия
- Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия ОАО «Концерн Росэнергоатом»
- 2.3 Пути повышения кредитоспособности предприятия ОАО «Концерн Росэнергоатом»
- Заключение