2.2 Анализ финансового состояния МУП "Коммунальщик" за 2009-2010 годы

Основными задачами финансового анализа являются:

- общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ деловой активности;

- анализ прибыльности;

- анализ платежеспособности, ликвидности предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служат балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках. В процессе анализа используются расшифровки некоторых балансовых статей.

Общая оценка состояния МУП "Коммунальщик" производится, на основе баланса и приложения к нему.

Динамику и структура размещения активов за 2009-2010 годы МУП "Коммунальщик" представлены в таблице 4.

Имущество МУП "Коммунальщик", представленное в виде иммобилизированных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) средств за 2009-2010 годы менялось. Причиной этого служила инфляция и некоторое отставание переоценки основных средств в начале исследуемого периода.

Таблица 4 - Динамика имущества МУП "Коммунальщик" за 2009-2010 годы

Тысяч рублей

Внеоборотные средства в имуществе МУП "Коммунальщик" составляют 115642597 руб. или 97,4% в 2009 г. и 164391266руб. или 95,6% в 2010 году, основную часть из которых составляют основные средства и незавершенное строительство. Оборотные средства составляют 2454110 тыс. руб. или 2,12% в 2009 г. в имуществе предприятия и 7757961тыс. руб. или 4,49% в 2010 году, подавляющей частью которых являются запасы и затраты а также дебиторская задолженность. Динамика структуры имущества представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 - Динамика имущества МУП "Коммунальщик" за 2009-2010 годы

Более половины имущества предприятия (97,4%) составляют основные средства. В 2009 году величина дебиторской задолженности составила 4464476 руб. (3,68%) , а в 2010 году 6611352 руб. (3,82%).

Таким образом, большая часть всего прироста произошла за счет прироста иммобилизированных средств, что является не совсем благоприятным фактором для предприятия и в какой-то степени ослабляет его финансовое состояние.

Финансовый результат, полученный вследствие работы предприятия, благосостояния персонала, приобретение и создание имущества фирмы осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых во многом раскрывает сущность его финансового состояния. За исследуемый период (2009-2010 годы) произошло изменение структуры имущества. Динамика соотношения собственных и заемных средств отражена на рисунке 6.

Рисунок 6- Динамика соотношения собственных и заемных средств МУП "Коммунальщик" за 2009-2010 годы

За отчетный период с 2009 по 2010 год доля собственных средств в имуществе возросла с 351273 руб. до 574389 руб., большую часть из которых составляет переданный добавочный капитал, который в 2009 году составлял 333327 руб., а в 2010 году увеличился до 575570 рублей (таблица 5 и таблица 6).

Таблица 5- Динамика имущества МУП "Коммунальщик" за 2009-2010 годы

Тысяч рублей

Для банков и прочих инвесторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у предприятия более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить. Чтобы определить насколько устойчивым является МУП "Коммунальщик", проанализируем тип финансовой устойчивости и ее показатели. Анализ финансовой устойчивости проведен в соответствии с методикой [2].

Финансовая устойчивость предприятий характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников для их формирования. Обеспеченность запасов и затрат источниками для их формирования является сущность финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является показатель соответствия либо несоответствия источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источника средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов.

В условиях централизованно планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия.

В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями отсутствуют, тем не менее, в целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей устойчивости судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Выделим следующий расширенный перечень источников покрытия.

Собственные оборотные средства (СОС).

Ориентировочное значение этого показателя можно найти по следующему алгоритму:

СОС =СК + ДО - СВ , (1)

где СК - собственный капитал

ДО - долгосрочные обязательства

СВ - основные средства и прочие внеоборотные активы

Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используется для покрытия первого раздела актива баланса. Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: доля собственных средств в активах предприятия (нормативное значение показателя должно быть не менее 30 %), доля собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение - не менее 50 % ) и др.

2. Нормативные источники формирования запасов (ИФЗ)

Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. ИФЗ определяется по формуле:

ИФЗ = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ЗЗ, СОС, ИФЗ) можно выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

Абсолютная финансовая устойчивость

Эта ситуация характеризуется неравенством: ЗЗ<СОС(2)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов

Нормальная финансовая устойчивость

Эта ситуация характеризуется неравенством: СОС <ЗЗ<ИФЗ(3)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение

Эта ситуация характеризуется неравенством: ЗЗ>ИФЗ(4)

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия.

Критическое финансовое положение

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении данной ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

На основании вышеприведенной информации определим тип финансовой устойчивости МУП "Коммунальщик". Определение типа финансовой устойчивости осуществляется в таблице 6.

Из данной таблицы следует, что на протяжении всего анализируемого периода МУП "Коммунальщик" находится в критическом финансовом положении, то есть ему не хватает собственных и заемных средств для формирования запасов и затрат.

Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости МУП "Коммунальщик" за 2009-2010 годы

Для управления хозяйственной деятельностью предприятия необходим анализ и оценка независимости от заемных средств. Запас собственных средств определяет запас финансовой независимости и, следовательно, в системе относительных показателей финансовой устойчивости особую роль отводят соотношению заемных и собственных средств. Принято считать, что сумма заемных денежных средств должна быть меньше суммы собственных средств. Помимо этого рассматриваются следующие показатели финансовой независимости:

Коэффициент автономии, который определяется соотношением источников собственных средств к величине источников финансирования. Для этого показателя существует пороговое значение - он должен быть больше 0,5 .(Рисунок 7)

Рисунок 7 - Коэффициент автономии МУП "Коммунальщик"за 2009-2010 годы

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств (Рисунок 8).

Рисунок 8- Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств МУП "Коммунальщик" за 2009-2010 годы