1.1. Основні етапи формування системи управління операційними оборотними активами.

Активи підприємства потребують постійного управління. Це управління здійснюється в різноманітних формах і різних функціональних підрозділах підприємства. Різноманітність видів та елементів оборотних активів підприємства визначає необхідність їх попередньої класифікації з метою забезпечення цілеспрямованого управління ними (таблиця 1).

Таблиця 1

Система управління операційними оборотними активами - це частина фінансової стратегії підприємства, суть якої полягає у фінансовому забезпеченні своєчасного їх оновлення і високої ефективності використання.
Дана система управління формується на базі таких основних етапів:

- аналіз операційних оборотних активів підприємства в майбутньому періоді;

- оптимізація загального обсягу і складу операційних оборотних активів підприємства;

- забезпечення своєчасного відновлення операційних оборотних активів підприємства;

- формування принципів і оптимізація структури джерел фінансування операційних оборотних активів підприємства.

1. Аналіз операційних оборотних активів підприємства в майбутньому періоді.

Даний аналіз проводиться з метою вивчення динаміки загального їх обсягу і складу, ступеня придатності, інтенсивності оновлення та ефективності використання. На першому етапі аналізу розглядається динаміка загального обсягу операційних оборотних активів підприємства - темпи їх росту порівняно з темпами росту обсягу виробництва і реалізації продукції, обсягу операційних оборотних активів, загальної суми оборотних активів. У процесі цього аналізу вивчається зміна коефіцієнта участі операційних оборотних активів у загальній сумі операційних активів підприємства. Розрахунок цього коефіцієнта здійснюється за формулою:

, де

КУОВА - коефіцієнт участі оборотних активів у загальній сумі операційних активів підприємства;

ОВА - середня вартість операційних оборотних активів підприємства в аналізованому періоді;

ОА - середня сума оборотних активів підприємства в аналізованому періоді.

На другому етапі аналізу вивчається склад операційних оборотних активів підприємства і динаміка їх структури. У процесі цього вивчення розглядається співвідношення основних засобів і нематеріальних активів, що використовуються в операційному процесі підприємства; у складі основних засобів аналізується питома вага рухомих і нерухомих їх видів, які у виробничій діяльності характеризують, відповідно, активну і пасивну їх частини; у складі нематеріальних активів розглядаються окремі їх види.

На третьому етапі аналізу оцінюється стан оборотних активів за ступенем їх зношеності (амортизації). У процесі такої оцінки використовуються наступні основні показники:

1. Коефіцієнт зносу основних засобів розраховується за такою формулою:

, де

КЗоз - коефіцієнт зносу основних засобів;

Зоз - сума зносу основних засобів підприємства на визначену дату;

ПВоз - початкова вартість основних засобів на визначену дату.

2. Коефіцієнт придатності основних засобів. Для його розрахунку використовується така формула:

, де

КПоз - коефіцієнт придатності основних засобів;

ЗВоз - залишкова вартість основних засобів підприємства на визначену дату;

ПВоз - початкова вартість основних засобів підприємства на визначену дату.

На четвертому етапі аналізу визначається термін обороту операційних оборотних активів. Він розраховується за такою формулою:

, де

ПОова - термін обороту операційних оборотних активів, років;

ОВАпв - середньорічна сума усіх операційних оборотних активів, що використовуються підприємством за початковою вартістю;

Зова - середньорічна сума зносу усіх операційних оборотних активів, що використовуються підприємством.

На пятому етапі аналізу вивчається інтенсивність відновлення операційних оборотних активів у попередньому періоді. У процесі вивчення використовуються такі основні показники:

1. Коефіцієнт вибуття операційних оборотних активів характеризує частину операційних оборотних активів, що вибувають, у загальній їх сумі і розраховується за формулою:

, де

КВова - коефіцієнт вибуття операційних оборотних активів;

ОВАв - вартість операційних оборотних активів, що вибули у звітному періоді;

ОВАн - вартість операційних оборотних активів на початок звітного періоду.

2. Коефіцієнт вводу в дію нових операційних оборотних активів характеризує частину нововведених операційних оборотних активів у загальній їх сумі і розраховується за формулою:

, де

КВДова - коефіцієнт вводу в дію нових операційних оборотних активів;

ОВАвд - вартість нововведених операційних оборотних активів у звітному періоді;

ОВАк - вартість операційних оборотних активів на кінець звітного періоду.

3. Коефіцієнт відновлення операційних оборотних активів характеризує приріст нових операційних оборотних активів у загальній їх сумі і розраховується за формулою:

, де

КВова - коефіцієнт відновлення операційних оборотних активів;

ОВАвд - вартість нововведених операційних оборотних активів у звітному періоді;

OBAв - вартість операційних оборотних активів, що вибули у звітному періоді;

ОВАк - вартість операційних оборотних активів на кінець звітного періоду.

4. Швидкість відновлення операційних оборотних активів характеризує середній період часу повного відновлення операційних оборотних активів. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою:

, де

ШВова - швидкість відновлення операційних оборотних активів, років;

КВДова - коефіцієнт вводу в дію операційних оборотних активів у звітному році (або в середньому за останні роки).

Зазначені показники розраховуються в процесі аналізу не тільки за операційними оборотними активами у цілому, але й у розрізі їх видів - основних засобів і нематеріальних активів. На шостому етапі аналізу оцінюється рівень ефективності використання операційних оборотних активів у звітному періоді. У процесі цієї оцінки використовуються такі основні показники:

1. Коефіцієнт виробничої віддачі операційних оборотних активів характеризує обєм реалізації продукції (або обсяг її виробництва) у розрахунку на одиницю операційних оборотних активів. Розрахунок даного показника здійснюється за такою формулою:

, де

КВВова - коефіцієнт виробничої віддачі операційних оборотних активів;

ОР - обсяг реалізації продукції (або обсяг її виробництва) у звітному періоді;

ОВА - середня вартість операційних оборотних активів у звітному періоді.

2. Коефіцієнт виробничої ємності операційних оборотних активів характеризує середню вартість операційних оборотних активів, що припадає на одиницю обсягу реалізації продукції (обсягу виробництва). При розрахунку цього показника використовується така формула:

, де

КВЄова - коефіцієнт виробничої ємності операційних оборотних активів;

ОВА - середня вартість операційних активів підприємства у звітному періоді;

ОР - обсяг реалізації продукції (або обсяг її виробництва) у звітному періоді.