Оценка финансового состояния предприятия ООО СК "Форма"

курсовая работа

2.2 Анализ финансового состояния и оценка возможных финансовых затруднений ООО «СК Форма»

С целью выявления ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности проведем анализ финансового состояния предприятия. Для анализа структуры активов и пассивов составляется сравнительный уплотненный аналитический баланс (табл. 2.2), который характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

"right">Таблица 2.2

Сравнительный уплотненный аналитический баланс ООО «Строительная Компания «Форма»» за период с 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

АКТИВ

Стр.

01.12. 2013 г.

01.12.2014 г.

01.12.2015 г.

Абс. изм.

Прирост,%

1

2

3

4

5

6

7

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства (01,02), в т.ч.:

120

27805979

30347665

23854324

-3951655

-0,142

Незавершенное строительство

130

3151909

3572779

4290523

1138614

0,361

Долгосрочные финансовые вложения

140

10773902

11089194

11846740

1072838

0,099

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I.

190

48329743

50334554

46878700

-1451043

-0,03

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Денежные средства и их эквиваленты

250 +260

230746

130340

1906349

1675603

726,1

Дебиторская задолженность

240

8817158

6699130

9842793

1025635

0,116

Запасы, в т.ч.:

210

5250308

4583190

4888727

-361581

-0,068

Прочие оборотные активы (стр. 220+стр.230+стр.270)

1596677

1219218

1464545

-132132

-0,08

ИТОГО по разделу II

290

17075874

12658516

19744358

2668484

0,1562

БАЛАНС

300

65405617

62993070

66623058

1217441

0,018

ПАССИВ

I. Заемный капитал

Итого

590

7110611

4509692

7526227

415616

0,058

Итого

690

12734388

13036423

12743571

9183

0,0007

Итого по разделу I.

I. Собственный капитал

Уставный капитал (80)

410

39287379

39287379

39287379

0

0

Фонды и резервы

490 - 410

45560618

45446955

46353260

792642

0,0173

Итого по разделу II

700

65405617

62993070

66623058

1217441

0,018

Исходные данные для составления сравнительного аналитического баланса даны в приложении 1. Анализируя таблицу 2.2. можно сделать следующие выводы. За анализируемый период стоимость имущества ООО «Строительная Компания «Форма»» увеличилась на 1217441 т.р. или на 0,018%, что было вызвано исключительным увеличение оборотных активов на 2668484 тыс. руб. (0,15%) при уменьшении внеоборотных активов на 1451043 тыс. руб. или на 0,03%. Основные средства, в 2015 г. уменьшились 3951655 тыс. руб. или на 0,142%. Увеличение оборотных активов в 2015г. было вызвано увеличением дебиторской задолженности на 1025635 тыс. руб. или на 0,116%, что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции предприятия. Доля денежных средств в имуществе предприятия имеет положительную динамику роста.

Анализ пассива баланса показал увеличение собственного капитала на 792642 тыс. руб. Предприятие за период с 2013-2015 г. Имеет незначительный рост имущество. В 2015 г. произошло увеличение заемного капитала на 685051 тыс. руб. Заемный капитал ООО «Строительная Компания «Форма»» носит краткосрочный характер. При этом основную долю в кредиторской задолженности составляют расчеты с кредиторами. На ООО «Строительная Компания «Форма»» сложилась ситуация, когда часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей и прочих дебиторов и соответственно увеличилась доля оборотных активов.

Наибольший удельный вес в структуре имущества ООО «Строительная Компания «Форма» занимают внеоборотные активы, а в частности основные средства предприятия. Оборотные средства занимают лишь 27,5% в 2013 году. Увеличение доли оборотных средств в 2015 году связано с ростом по статье "прочие оборотные активы", а также увеличением дебиторской задолженности (она выросла в 2 раза).

Следующим направлением анализа финансового состояния предприятия является оценка и анализ ликвидности обязательств предприятия, то есть способность своевременно погашать свои обязательства наличными денежными средствами. Оценка платежеспособности по балансу (табл. 2.3, 2.4) осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, тем выше ликвидность [25, с. 158-161].

По данным таблицы 2.3. проведем анализ ликвидности баланса.

"right">Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса ООО «СК Форма» за период 2013-2014 гг., тыс. руб.

Актив

2013

2014

Пассив

2013

2014

Платежный излишек (+), недостаток (-)

2013

2014

А1

230746

130340

П1

8648686

5890921

-8417940

-5760581

А2

8817158

6699130

П2

3989021

7076866

4828137

-377736

А3

6846985

5802408

П3

7207292

4578328

-360307

1224080

А4

48329743

50334554

П4

0

45446955

48329743

4887599

Баланс

65405617

62993070

Баланс

65405617

62993070

0

0

"right">Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса ООО «СК Форма» за период 2014-2015гг., тыс. руб.

Актив

2014

2015

Пассив

2014

2015

Платежный излишек (+), недостаток (-)

2014

2015

А1

130340

1906349

П1

5890921

7960825

-5760581

-6054476

А2

6699130

9842793

П2

7076866

4674072

-377736

5168721

А3

5802408

6353272

П3

4578328

7634901

1224080

-1281629

А4

50334554

46878700

П4

45446955

0

4887599

46878700

Баланс

62993070

66623058

Баланс

62993070

66623058

0

0

За анализируемый период, 2013-2015гг. сопоставление групп по активу и пассиву за три года имеет следующий вид: А1 < П1, А2 > П2, А3 < П3, А4 > П4.

Так как несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заметить более ликвидные.

Исходя из данных таблиц 2.3, 2.4 видно, что наиболее тревожная ситуация сложилась с первым неравенством, которое отражает текущую ликвидность. В результате предприятие будет не в состоянии рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

По третьему неравенству наблюдается излишек, который из года в год растет, так как долгосрочные пассивы невелики, а величина медленно реализуемых активов высока из-за большой суммы запасов.

Для комплексной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходим расчет коэффициентов ликвидности (таблица 2.5)

"right">Таблица 2.5

Показатели ликвидности ООО «Строительная Компания «Форма»» за 2013-2015 гг.

Показатель

Нормальное значение

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Абс. изм 2015 от 2013

1

3

4

5

7

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2- 0,5

0,02

0,01

0,15

0,13

2. Коэффициент критической ликвидности

? 1

0,80

00,52

11,05

10,25

3. Коэффициент текущей ликвидности

? 2

1,33

0,95

1,51

0,17

По данным таблицы 2.5 можно сделать вывод, что за анализируемый период предприятие не обладает оперативной платежеспособностью, так как коэффициент абсолютной ликвидности колеблется от 0,01 до 0,15, при норме от 0,2-0,5, хотя к 2015 г. коэффициент растет. Текущая платежность с учетом погашения дебиторской задолженности также ниже установленного норматива, это свидетельствует о неспособности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства и указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежные средства. Коэффициент текущей ликвидности не отвечает нормативу и имеется тенденция снижения на протяжении всего рассматриваемого периода. Коэффициент критической ликвидности также не отвечает нормативному значению.

Для наибольшей наглядности следует представить коэффициенты ликвидности в графическом виде (см. рис. 2.4).

Рис. 2.4 Динамика показателей ликвидности ООО «Строительная Компания «Форма»» за 2013-2015 гг.

Следует признать, что структура баланса ООО «Строительная Компания «Форма»» неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, поэтому следует найти направление восстановления платежеспособности.

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие постоянную платежеспособность предприятия, тесно связаны с показателями платежеспособности (ликвидности). Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность активов предприятия соответствующими источниками их формирования, а платежеспособность выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя, которые представлены в таблице 2.6.

"right">Таблица 2.6

Источники формирования запасов ООО «Строительная Компания «Форма»» за 2013-2015 гг. (в тыс. руб.)

Показатель

На 2013 г.

На 2014 г.

На 2015 г.

Абс.. изм. 2015-2013

1

2

3

4

5

1. Собственные оборотные средства (СОС)

-2 769 125

-4 887 599

-525 440

-2 243 685

2. Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)

1 740 567

-377 907

7 000 787

5 260 220

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)

14 474 955

12 658 516

19 744 358

5 269 403

4. Сумма запасов и затрат

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, которые представлены в таблице 2.7.

"right">Таблица 2.7

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ООО «Строительная Компания «Форма»» за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

Показатель

На 2013 г.

На 2014 г.

На 2015 г.

Абс. изм. 2015 г. от 2013 г.

1

2

3

5

6

1. Излишек (+), недостаток (-) СОС (?СОС)

-8 019 433

-9 470 789

-4 363 287

-3 656 146

2. Излишек (+), недостаток (-) СД (?СД)

-3 509 741

-4 961 097

- 2 112 060

+1 397 681

3. Излишек (+), недостаток (-) ОИ (?ОИ)

+9 224 647

+8 075 326

+14 855 631

+5 630 984

Анализируя таблицу 2.7 можно говорить об улучшении из года в год обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации S:

На 2013 г. S = {- 8 019 433; -3 509 741; 9 224 647}

На 2014 г. S = {-9 470 789; -4 961 097; 8 075 326}

На 2015 г. S = {- 4 363 287; -2 112 060; 14 855 631}.

Далее можно определить тип финансовой ситуации.

На протяжении 3-х лет сохраняется неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия. Восстановление равновесия платежеспособности возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорений оборачиваемости запасов. финансовый устойчивость платежеспособность банкротство

Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициентов финансовой устойчивости, среди которых можно выделить следующие:

1. Коэффициент автономии (Ка)- показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала, рассчитывается по балансу:

, (2.1)

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) - показывает долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме капитала, рассчитывается:

, (2.2)

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс (коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага) (Ксзс) - показывает долю обязательств в общей сумме собственного капитала, рассчитывается:

, (2.3)

Ксзс < 1

4. Коэффициент маневренности (Км)- показывает величину собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия, рассчитывается:

, (2.4)

КМ ? 0,5

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб.сос) рассчитывается:

, (2.5)

Коб. сос > 0,1

6. Индекс постоянного актива (Кпа) - показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, рассчитывается:

(2.6)

Анализ и динамика изменения показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 2.8.

"right">Таблица 2.8

Показатели финансовой устойчивости ООО «Строительная Компания «Форма»» за 2013-2015 гг.

Показатель

Нормальное ограничение

На 2013 г.

На 2014 г.

На 2015 г.

Абс.. изм. 2015 г. от 2013 г.

1

2

3

4

6

7

1. Коэффициент автономии

Ка > 0,5

0,69

0,72

0,69

-

2. Коэффициент финансовой устойчивости

-

0,8

0,79

0,81

+0,01

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Ксзс < 1

0,42

0,38

0,44

+0,02

4. Коэффициент маневренности

Км ? 0,5

-0,06

-0,10

-0,008

-0,052

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС

Коб.сос > 0,1

-0,09

-0,38

-0,01

-0,08

6. Индекс постоянного актива

-

1,04

1,1

1,01

-0,03

Вывод. За 2015 год доля заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала снизилась, сохраняется тенденция зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 80% активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть организация может использовать их в своей деятельности длительное время.

К концу года соотношение заемных и собственных средств стало в пределах нормы. Условие сохранности собственного капитала соблюдается.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что хозяйствующий субъект на 44% финансируется за счет собственного капитала, значение коэффициента ниже оптимального и в динамике возросло на 2 пункта. Увеличение показателя к концу отчетного периода наметило неблагоприятную ситуацию.

Коэффициент маневренности меньше нормы, необходимо уменьшить внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже нормативного значения. Отрицательное значение показателя свидетельствует об отсутствии величины собственного оборотного капитала. Данный факт подтверждается значением показателя «индекс постоянного актива», выше нормативного значения на конец исследуемого периода на 1 пункт.

Немаловажное значение имеет оценка своей кредитоспособности для самого заемщика, так как это позволяет принять более взвешенное решение о необходимости привлечения заемных средств, объективно исследовать финансовое состояние, возможности своевременного и полного погашения кредитов, разработать линию поведения с потенциальным кредиторам.

Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации является методика Сберегательного банка России, которая носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности.

В таблице 2.9. представлены пять коэффициентов с присвоенными им категориями.

"right">Таблица 2.9

Анализ кредитоспособности ООО «Строительная Компания «Форма»» за 2013-2015 гг.

Коэффициент

Значение

Категория коэффициента

на 2013 г.

на 2014 г.

на 2015 г.

На 2013 г.

на 2014 г.

на 2015 г.

1

2

3

4

6

5

7

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

0,02

0,01

0,15

3

3

2

2. Коэффициент критической ликвидности (К2)

0,80

0,52

1,05

1

2

1

3. Коэффициент текущей ликвидности (К3)

1,33

0,95

1,51

2

3

2

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)

0,42

0,38

0,44

3

3

3

5. Рентабельность продаж (К5)

6,67

7,8

8,5

1

1

1

Она основывается на определении класса кредитоспособности заёмщика [25, с. 157-158]. Для определения класса кредитоспособности необходимо рассмотреть пять коэффициентов, которые были рассчитаны ранее. Далее, на основе данных таблицы 2.8, можно рассчитать итоговый балл: наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации является методика Сберегательного банка России, которая носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности [16, с. 25].

Для класса кредитоспособности необходимо рассмотреть пять коэффициентов:

К1 - коэффициент абсолютной ликвидности;

К2 - промежуточный коэффициент покрытия;

К3 - коэффициент текущей ликвидности;

К4 - соотношение собственных и заемных средств;

К5 - рентабельность продаж.

Итоговый балл устанавливается по методу суммы мест в соответствии с зависимостью:

Б = 0,11 К1 + 0,05 К2 + 0,42· К3 + 0,21·К4 +0,21 К5, (2.7)

где К1, К2, К3, К4, К5 - категории коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5 установленные в соответствии с таблицей 2.9. и принимающие значения 1,2, 3.

"right">Таблица 2.10

Категории коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5

Коэффициент

Категория

Первая

Вторая

Третья

К1

0,2 и выше

0,15 - 0,2

Менее 0,15

К2

0,8 и выше

0,5 - 0,8

менее 0,5

К3

2,0 и выше

1,0 - 2,0

менее 1,0

К4

1,0 и выше

0,7 - 1,0

менее 0,7

К5

0,15 и выше

менее 0,15

менее 1

В соответствии с данной методикой класс кредитоспособности определяется по итоговому баллу:

1. первоклассные заемщики имеют балл, значение которого не превышает 1,05;

2. второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки, имеют балл, значение которого находится в пределах от 1,05 до 2,42;

3. третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2,42.

а) на 2013г.

б) на 2014г.

в) на 2015г.

В соответствии с рассчитанными баллами можно определить класс кредитоспособности. Так как итоговый балл попадает в промежуток от 1,05 до 2,42, то ООО «Строительная Компания «Форма»» относится ко второму классу. Кредитование второклассных заемщиков требует дополнительной проверки.

2.3 Оценка эффективности деятельности предприятия ООО «СК Форма»

В системе показателей, характеризующее финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности и деловой активности. Система показателей рентабельности показана в таблице 2.12. расчеты произведены с помощью приложения 6.ССК - средняя стоимость собственного капитала;

ССДС - средняя стоимость долгосрочных обязательств.

"right">Таблица 2.11

Показатели рентабельности ООО «Строительная компания «ФОРМА» за 2013-2015 гг.

Показатели

На 01.12. 2013 г.

На 01.12. 2014 г.

На 01.12. 2015 г.

Абс. изм. 01.12. 2015 г. от 01.12.2013 г.

Рентабельность активов

0,204

0,065

1,08

0,878

Рентабельность внеоборотных активов

0,276

0,082

1,53

1,262

Рентабельность оборотных активов

0,781

0,327

3,65

2,871

Рентабельность собственного капитала

0,292

0,091

1,55

1,263

Рентабельность инвестиц. капитала

0,090

0,042

1,05

0,960

Рентабельность продаж

6,673

7,875

8,50

1,834

Чистая рентабельность

0,264

0,105

1,06

0,805

Из данной таблицы следует, что в 2015 году, по сравнению с 2013 годом, все показатели значительно увеличились, причина объясняется наличием заказов. В 2014 году показатели рентабельности ниже значений показателей 2013 года, объясняется кризисом, который имел место в стране. Изучим скорость оборота капитала и установим на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетных счетах предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность [25, с. 52-64].

1. Однодневный оборот (Оо):

(2.8)

а) на 2013 г. Оо = 50 551 547/365 = 138 497 тыс. руб.;

б) на 2014 г. Оо = 39 182 633/365 = 107 349 тыс. руб.;

в) на 2015 г. Оо = 67 470 757/365 = 184 851 тыс. руб.

2. Средняя величина оборотного капитала (Оср):

(2.9)

а) на 2014 г. Оср = (12 658 516 + 17 075 874)/2 = 14 867 195 тыс. руб.;

б) на 2013 г. Оср = (9 227 317 + 12 658 516)/2 = 10 942 916 тыс. руб.;

в) на 2015 г. Оср = (17 075 874 + 19 744 358)/2 = 18 410 116 тыс. руб.

3. Оборачиваемость оборотных средств (Оос), (в днях)

(2.10)

а) на 2013 г. Оос = 101;

б) на 2014 г. Оос = 107;

в) на 2015 г. Оос = 99.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОва):

(2.11)

а) на 2013 г. КОва = 50 551 547/14 867 195 = 3,4;

б) на 2014 г. КОва = 39 182 633/10 942 916 = 3,5;

в) на 2015 г. КОва = 67 470 757/18 410 116 = 3,6.

Оформим выше произведенные расчеты в таблицу 2.12.

"right">Таблица 2.12

Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Строительная Компания «Форма»» за 2013-2015 гг.

Показатель

На 01.12. 2013 г.

На 01.12. 2014 г.

На 01.12. 2015 г.

Абсолютное изменение

1

2

3

5

6

Выручка от реализации продукции (тыс. руб.)

50 551 547

39 182 633

67 470 757

+ 16 919 210

Однодневный оборот (тыс. руб.)

138 497

107 349

184 851

+ 46 354

Средняя величина оборотного капитала

14 867 195

10 942 916

18 410 116

+ 3 542 921

Оборачиваемость оборотных средств (дни)

107

101

99

- 8

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

3,4

3,5

3,6

+ 0,2

К 2014 году наблюдается повышение коэффициента оборачиваемости оборотных средств с 3,4 до 3,5 оборотов в год. Продолжительность оборота капитала, вложенного в оборотные активы, характеризуется длительным периодом в связи с тем, что предприятие ООО «Строительная Компания «Форма» отрасли машиностроения, для этой отрасли характерен длительный производственный цикл с множеством операций, затруднениями сбыта и неплатежами предприятий - потребителей продукции.

К 2015 году наблюдается снижение срока оборачиваемости, по сравнению с 2014 годом, до 99 дня. Также положительным является и увеличение, хоть и небольшое, коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,2.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнение. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Для оценки оборачиваемости производственных запасов используется следующая группа показателей:

1. Оборачиваемость производственных запасов (КОз):

коэффициент оборачиваемости запасов (КОЗ) показывает скорость оборота запасов:

(2.11)

а) на 2013 г. КОз = - 50 551 547/4 916 749 = - 10,28;

б) на 2014 г. КОз = - 33 049 203 /3 644 757,5 = - 9,06;

в) на 2015 г. КОз = - 57 679 743/5 069 517,5 = - 11,37.

2. Продолжительность одного оборота (Оо):

Оо = 365/КОз (2.12)

а) на 2014 г. Оо = 365/-10,28 = - 35;

б) на 2013 г. Оо = 365/- 9,06 = - 40;

в) на 2015 г. Оо = 365/-9,96 = - 36.

Расчеты показателей оборачиваемости производственных запасов приведены в таблице 2.13. Также для оценки финансового состояния предприятия используют показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия. Анализ деловой активности предприятия проводится с целью определения эффективности его текущей деятельности, также можно определить реальную стоимость имущества и других статей .

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятия работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы, именно к таким предприятиям относится ООО «Строительная Компания «Форма»».

Делись добром ;)