2.1 Фінансовий аналіз діяльності досліджуваного аграрного підприємства

Аналіз фінансового стану підприємства є необхідною умовою ефективного управління формуванням, розміщенням та використанням ресурсів підприємства.

Фінансовий стан характеризується величиною, складом і структурою активів, власного капіталу і зобовязань, відповідні співвідношення яких обумовлюють фінансову стійкість та платоспроможність підприємства.

Інформаційним забезпеченням фінансового аналізу, як і фінансової санації в цілому, є законодавчі та нормативні акти, бухгалтерська звітність, статистичні дані фінансового характеру, інші дані, серед яких інформація про стан фондового ринку, процентні ставки, курси валют, кредитні рейтинги тощо. Якість фінансового аналізу, як і якість прийнятих управлінських рішень, значною мірою залежить від якості та кількості вхідної фінансової інформації, а також від кваліфікації фінансових аналітиків і фінансових менеджерів, що займаються фінансовим аналізом та плануванням.

На прикладі приватного аграрного підприємства "Кристал" розглянемо дослідження фінансового стану для здійснення санації. Почнемо з розгляду показників ділової активності (Таблиця 2.1).

Таблиця 2.1 Показники ділової активності

Проаналізувавши дані таблиці, можна зробити висновки про достатньо неефективне використання наявних ресурсів, при зміні вартості активів, так як коефіцієнт оборотності активів має тенденцію до зменшення - 1,14 у 2010, 0,83 у 2011 та 0,66 у 2012 році, що говорить про зменшення швидкості обороту сукупного капіталу.

Збільшення коефіцієнту оборотності кредиторської заборгованості у декілька разів свідчить про велике збільшення коштів, які слід повернути і, звичайно, є дуже негативною тенденцією. Проте спостерігається невелике збільшення коефіцієнту оборотності дебіторської заборгованості, що свідчить про збільшення кількості її оборотів. Цей показник збільшився на 10%, на відміну від коефіцієнта кредиторської заборгованості, який, як вже зазначалося виріс на 154%.

Строки погашення дебіторської та кредиторської заборгованості зменшилися, що є досить позитивною тенденцією через зменшення платежів з відстрочкою, як збоку дебіторів, так і з боку досліджуваного підприємства.

Перейдемо до аналізу платоспроможності (Таблиця 2.1.2), що характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, міру фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування.[3]

Таблиця 2.1 Аналіз платоспроможності ПП "Кристал"

З даних таблиці видно, шо підприємство не в змозі розрахуватися зі своїми поточними (короткостроковими) зобовязаннями за рахунок грошових коштів або коштів на поточних рахунках та короткострокових фінансових вкладень. Показник абсолютної ліквідності знаходиться на дуже низькому рівні і перевалював через нормативне значення 0,2 тільки в 2010 році. В інших роках підприємство не змогло б розрахуватись зі своїми зобовязаннями. Поточна ліквідність теж знаходиться на низькому рівні і не дотягує до нормативного показника у 2 одиниці. Загалом ліквідність підприємства на дуже низькому рівні через недостатність грошових коштів

Наступним кроком зробимо аналіз фінансової стійкості (Таблиця 2.1.3) досліджуваного підприємства:

Таблиця 2.1.3. Аналіз фінансової стійкості

Коефіцієнт автономії характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх запозичень. Визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу. Як видно з таблиці він зменшився у 2011 році і збільшився у 2012-му році. Коефіцієнт фінансової стійкості так само зменшився в 2011 і збільшився у 2012-му, але не досяг рівня 2010 року, що говорить про нестійкий фінансовий стан. Коефіцієнт маневреності власних коштів - це коефіцієнт рівний відношенню власних оборотних коштів компанії до загальної величини власних засобів збільшувався по роках майже пропорційно, це говорить про позитивну структуру відношення оборотних коштів у структурі.

Проаналізуємо роботу підприємства за допомогою показників рентабельності і ліквідності.

Рентабельність - один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва.

Коефіцієнти рентабельності - система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток в процесі своєї господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу. Розглянемо їх у наступній таблиці.

Таблиця 2.1.Показники рентабельності ПП "Кристал"

Згідно даних таблиці коефіцієнт загальної рентабельності зменшився з 2010 по 2012 рік, що є негативною тенденцією. Рентабельність власного капіталу досягла найбільшого значення у 2011 році і потім знову зменшилася до рівня 0,22, цей показник показує скільки прибутку підприємство отримує на одиницю власного капіталу. Його зменшення також є негативною тенденцією. Коефіцієнт рентабельності продажу був найвищим у 2011 році і досяг рівня 1,42, тобто у 2011 році підприємство отримувало 1,42 грн. з кожної гривні проданої продукції. Цей показник обвалився у 2012 році до рівня 0,15. Коефіцієнт забезпечення власними коштами показує наскільки компанія була фінансована за рахунок власних коштів. У двох останніх роках цей показник був вище нормативного значення, що дає змогу казати про збільшення забезпечення власними коштами. Підприємство за показниками рентабельності найкраще працювало у 2011 році.

Загалом підприємство залучає дуже багато сторонніх коштів, але вони використовуються досить ефективно і вчасно віддаються кредиторам. Дебіторська заборгованість також швидко обертається і має тенденцію до збільшення у майбутньому. Підприємство регулярно отримує прибуток, тому є прибутковим.