8.5. Управление оборотным капиталом и прибылью

Основной источник прибыли в книжном бизнесе – оборотный капитал. Источники формирования оборотного капитала:

• собственные оборотные средства (образуются из средств учредителей);

• прибыль, направляемая на покрытие прироста норматива оборотных средств;

• заемные средства (имеют огромное значение в книжном деле, так как к ним относятся товарные кредиты, кредиторская задолженность – основной источник оборотного капитала, на ее долю, например, в книжной торговле приходится более 90% всех источников).

Управление оборотным капиталом состоит в управлении производственными и товарными запасами через нормы и нормативы, в сокращении размеров незавершенного производства. Другими важными компонентами оборотных средств являются дебиторская задолженность (в том числе за товары, отгруженные по договорам поставки) и денежные средства. Состояние дебиторской задолженности фиксируется в отдельном отчете. Движение денежных средств показывается в месячном (или квартальном) отчете. Уменьшение размера дебиторской задолженности по товарным операциям положительно сказывается на прибыли и рентабельности.

Чистая прибыль, остающаяся после уплаты налогов из валовой прибыли, – главный показатель эффективности работы фирмы, главный финансовый результат предпринимателя, важнейшая составная часть корпоративных финансов. Рациональные способы увеличения прибыли не включают такие приемы, как, например, снижение заработной платы, взвинчивание цен и т.п. решения, дающие недолговременный эффект.

Прибыль от реализации составляет в книжном деле более 95% валовой прибыли. Рассмотрим подробнее внутрифирменные факторы, влияющие на прибыль:

• величина нереализованных запасов обращения: чем больше нереализованный запас, тем меньше валовая прибыль;

• величина реализации: масса прибыли прямо пропорциональна реализации;

• себестоимость продукции и услуг: связана с прибылью обратно пропорциональной зависимостью;

• ценовой фактор – важнейший регулирующий показатель, определяет конкурентоспособность фирмы, эластичность предложения и спроса, может способствовать как повышению, так и снижению прибыли;

• объемно-структурный фактор реализуемой продукции. Важнейший фактор, учитываемый вместе с ценой при бизнес-планировании фирмы на основании маркетинговых исследований и выбранной маркетинговой стратегии (локализация в бизнес-пространстве).

Косвенно влияют на прибыль качество продукции, качество обслуживания, рейтинг фирмы, реклама и т.д. Все вышеперечисленные факторы необходимо уметь анализировать и прогнозировать.

Чистая прибыль фирмы может распределяться на оплату облигаций, дивидендов по акциям, эмитированным фирмой, или в соответствии с взносами в уставный капитал. Решение о распределении прибыли принимает либо собрание учредителей, либо собрание акционеров (в зависимости от организационно-правового статуса фирмы). Из прибыли пополняется резервный капитал фирмы.

Планирование прибыли. Существует несколько методов планирования прибыли. Наиболее простым является метод прямого счета, расчет по этому методу основан на формуле, соответствующей определению прибыли:

Пр = (Q*P) – (Q*Сб),

где Пр – плановая прибыль, Q – запланированный выпуск продукции в натуральном выражении, Р – отпускная (розничная) цена за единицу продукции, Сб – себестоимость единицы продукции.

Пример 5. Пусть издательство запланировало выпустить книгу тиражом 5000 экземпляров и реализовать его по отпускной цене 80 руб. за экземпляр. Себестоимость каждого экземпляра – 60 руб. за экземпляр. Плановая прибыль составит

Пр = (5000*80) – (5000*60) = 100 000 руб.

Рентабельность книги по выручке планируется в размере

Рент = (100 000*100) : (5000*80)= 25%.

Метод прямого счета сложно применять при большом ассортименте, так как он не позволяет учесть при расчете конкурентоспособность цен реализации. Необходимо также учитывать факторы, влияющие на прибыль, в том числе и налог на прибыль. Поэтому более приемлемый результат дает аналитический метод, который основан на заданном уровне рентабельности.

Пример 6. Пусть издательство планирует выпустить в течение года 1,5 млн. экземпляров различных книг общей себестоимостью 75 млн. руб. Задан уровень рентабельности 20%. Следует определить плановую чистую прибыль. Вначале рассчитаем методом обратного счета запланированный доход:

75 000 000 : ((100 – 20):100) = 93 750 000 руб.

Следовательно, планируется годовая чистая прибыль в размере

93 750 000 – 75 000 000 =18 750 000 руб.

Аналитический метод позволяет доходами от более прибыльных изданий компенсировать убытки от других изданий, учесть изменение цен на используемые ресурсы.

План по прибыли составляет часть финансового плана фирмы, который включает планы доходов и затрат. В плане по прибыли устанавливаются источники прибыли и направления ее расходования. Основное предпринимательское направление использования прибыли – инвестирование в развитие фирмы, в расширение производства, увеличение собственных оборотных средств.