8.7. Бухгалтерский учет

Учет движения денежных средств. Составной частью финансового менеджмента является бухгалтерский учет стоимости всех производственных и торгово-закупочных операций, реализации наличных и безналичных финансовых расчетов, начисления и выплаты заработной платы, исчисления налогов и перечисления их в бюджет, составления бухгалтерского баланса и других бухгалтерских отчетов, контроль расходования денежных средств.

Текущие финансовые результаты фирмы за отчетный период отражаются в отчете о доходах и расходах.

Пример 8. Рассмотрим упрощенный отчет о доходах и расходах условного издательства «Пилигрим» за 2001 и 2002 гг. в млн. руб.

Анализ примера показывает, что по сравнению с 2001 г. в 2002 г. фирма «Пилигрим» снизила рентабельность по доходу c 11,2 до 9,6%. Это связано с тем, что расходы выросли на 18%, а доходы – только на 16%. Следовательно, относительный прирост дохода на рубль прироста затрат (маржинальный доход) равен 99 коп., т.е. прирост дохода меньше прироста расхода.

Бухгалтерский баланс. Предприниматель, используя значения стоимости входных и выходных ресурсов за определенный период, может получить представление о прибыли, но это не устраняет проблем, возникающих в связи с отсрочкой платежей и с разновременностью использования ресурсов. В связи с тем что бухгалтерский баланс привлекает для составления не только денежные средства, но и все имущество фирмы в стоимостном выражении, он дает гораздо более точный учет всех составляющих финансовых ресурсов фирмы, принимающих не денежную форму.

В бухгалтерском балансе показывается стоимость на определенный момент времени всех ресурсов фирмы, входящих в ее имущество: денежных, материальных, нематериальных. Состав бухгалтерского баланса, источники и регламент его составления рассматриваются в курсе бухгалтерского учета, в нашем пособии мы затронем только понятия, принципиально важные для предпринимателя.

Как уже было сказано в теме 2, все ресурсы фирмы, которыми она распоряжается, образуют ее активы, все источники финансирования формируют ее пассив (на практике пассивную часть баланса принято иногда называть капиталом и обязательствами фирмы). Баланс является инструментом внутреннего информирования и контроля, внешнего представления информации (например, для инвесторов, кредиторов, налоговых органов).

Пример 8а. Рассмотрим упрощенный баланс издательства «Пилигрим» на конец 2002 и 2001 гг.

Баланс на конец года (млн. руб.)

Анализ примера показывает, что по сравнению с 2001 г. фирма «Пилигрим» снизила в 2002 г. рентабельность за счет увеличения своей кредиторской задолженности почти на 64%. Снизилась оборачиваемость оборотных средств, следовательно, возрос объем незавершенного производства, запасов полиграфических материалов и дебиторской задолженности. Обратите внимание, что нераспределенная прибыль помещена в пассивную часть баланса, так как она принадлежит не фирме, а ее учредителям и, следовательно, является обязательством фирмы перед ее владельцами. Нераспределенная прибыль характеризует реинвестируемую долю прибыли. Какая-то ее часть может быть представлена денежными средствами, но основную часть составят приобретенные фирмой активы. Активы фирмы, образованные из уставного капитала, инвестированного в фирму, сформированы из обязательств фирмы перед ее учредителями, и поэтому уставный капитал также показывается в пассиве баланса.

Нераспределенная прибыль и капитал фирмы образуют чистую стоимость фирмы. Однако реальная стоимость фирмы может отличаться от ее чистой стоимости, так как она определяется рыночной ситуацией и рыночными ценами. Дело в том, что стоимость основных фондов (например, автомобилей) определяется в балансе по документам на их приобретение, рыночная стоимость может быть гораздо ниже. К тому же есть риск, что часть дебиторов не вернут долги фирме.

Для анализа бухгалтерского баланса важна группировка его статей. В активной части выделяются активы, которыми пользуются более года (стоимость основных средств, долгосрочная дебиторская задолженность, доли в дочерних организациях, инвестиции). В зарубежной терминологии такие статьи группируют в постоянные активы. Остальные активы (деньги в кассе, деньги на расчетном счете, краткосрочные депозиты, стоимость запасов, краткосрочная дебиторская задолженность) объединяются в текущие активы.

Кредиты, подлежащие возврату в течение года и меньше (например, долги поставщикам), объединяются в пассивной части в текущие обязательства, более года – в долговременные обязательства. Нераспределенная прибыль и уставный капитал образуют собственные средства (или средства акционеров) фирмы.

Основа баланса – это соблюдение равенства:

Активы = Обязательства.

Используя вышеприведенную терминологию, получаем балансовое уравнение в виде

Теперь необходимо выделить оборотный капитал ОК, который равняется чистым текущим активам, т.е. текущим активам за минусом текущих обязательств:

ОК = ТА – ТО.