Кризис неплатежей и состояние финансов предприятий

Негативные тенденции, сложившиеся в денежно-кредитной сфере, нашли свое концентрированное проявление в деформации платежной системы. Системный платежный кризис, возникший в результате сокращения производства, инфляционных процессов, проведения политики ограничения роста денежной массы, в свою очередь, вел к сокращению производственного потенциала, спаду инвестиционной активности, сужению объема внутреннего рынка. Размеры задолженности постоянно возрастали (табл. 4.5).

Таблица 4.5. Кредиторская и дебиторская задолженность (в числителе — в млрд руб., в знаменателе — в % к ВВП)

В условиях дефицита денежных ресурсов предприятия активно использовали необеспеченные долговые обязательства различного рода. Соответственно увеличивались объемы средств, оцениваемых по экономическому содержанию как денежные суррогаты, а также распространенность бартерных сделок. По сведениям Межведомственной балансовой комиссии, на различные формы неденежных расчетов приходилось более 70% операций в российской экономике.

Как отмечает ряд исследователей, уровень цен при осуществлении бартерных сделок, проведении зачетов, применении денежных суррогатов определялся не по рыночным правилам и был выше, чем при оплате реальными деньгами. Данные процессы создавали условия для развития различных посреднических структур криминального и полукриминального характера, которые заинтересованы в сохранении подобных форм хозяйственных связей, поскольку последние служат источником получения высоких доходов.

В результате кризиса платежно-расчетных отношений происходило разрастание небанковского платежного оборота, обслуживающего теневую экономику. Его объем, по экспертным оценкам, вдвое превышал оборот, официально контролируемый государством. Указанные тенденции вели к сокращению поля деятельности банковской системы, сужению ее инвестиционных возможностей.

Рост неплатежей привел к тому, что финансы предприятий стали формироваться в основном за счет кредиторской задолженности. В 1998 г. на долю кредиторской задолженности приходилось 90,8% всех источников оборотных средств, на задолженность по полученным краткосрочным кредитам банков и займам 6,9%. Таким образом, оборотные средства были сформированы в основном за счет долгов и только на 2,3% за счет собственных средств предприятий и организаций.

В условиях деформации платежной системы, ухудшения финансового положения предприятий сокращались возможности инвестирования за счет собственных источников хозяйствующих субъектов: амортизации и прибыли, снижалась действенность используемых для стимулирования накоплений методов амортизационно-налоговой политики.

Отток инвестиций из реального сектора экономики оказал негативное влияние на состояние основных фондов производственных предприятий, конкурентоспособность производимых товаров. Изношенность оборудования привела к резкому увеличению числа аварий, возросли расходы на ремонт и эксплуатацию оборудования, снизились возможности использования наукоемких технологий и структурно-технологических преобразований производства.