Теоретико-практические аспекты расчета и анализа показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия
1.2 Система показателей рентабельности
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий смысл системы - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции.
Относительными показателями результативности и экономической целесообразности функционирования предприятия является система показателей рентабельности.
В экономической литературе приводится большое количество показателей рентабельности. Каждый их них играет определённую роль в оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности.
Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:
1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).
2. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.
Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:
1) операционную (основную);
2) инвестиционную (вложения средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения);
3) финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т. п.).
В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:
рентабельность продукции, работ, услуг;
рентабельность производственных фондов;
рентабельность всего имущества (всех активов);
рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.
Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется следующими показателями:
рентабельностью реализации (оборота, продаж),
рентабельностью выпущенной продукции,
рентабельностью отдельных изделий.
Наиболее распространенными показателями в практике отечественных предприятий являются:
рентабельность продукции - определяется как отношение прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);
рентабельность изделия - определяется как отношение прибыли, закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия.
Кроме того, предприятие может использовать и ряд других показателей рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов и продукции.
Система показателей включает показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности. Показатели рентабельности можно выразить в коэффициентах или в процентах.
Рентабельность производства (Рпр) определяется по формуле
, (2)
где Пп - прибыль предприятия, тыс. руб.,
ОФП - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.,
НОС - нормируемые оборотные средства, тыс. руб.
Рентабельность реализованной продукции (Рп) определяется по формуле
, (3)
где Пк.в.- годовой прирост прибыли в результате реализации капитальных вложений,
KB - капитальные вложения, тыс. руб.
Рентабельность оборота (Ро) определяется по формуле
, (4)
где В - выручка от реализации продукции, тыс. руб.
Рентабельность текущих активов (Рт.а.) определяется по формуле
, (5)
где Пч - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. руб.,
ТА - средняя величина текущих активов, тыс. руб.
Рентабельность, собственного капитала (Рс.к.) определяется по формуле
, (6)
где СК - величина собственного капитала на определенную дату (средняя за период), тыс. руб.
Рентабельность изделия (Ри) определяется по формуле
, (7)
где Пед - прибыль на единицу изделия, тыс. руб.,
Сед - себестоимость изделия, тыс. руб.
Рентабельность инвестированного капитала (Ри.к.) определяется по формуле
, (8)
где ИК - средний инвестированный капитал, тыс. руб.
Рентабельность основных фондов (Ро.ф.) определяется по формуле
, (9)
где ОФ - стоимость основных фондов, тыс. руб.
Рентабельность заемных средств (Рз.с.) определяется по формуле
, (10)
где Пз.с. - плата за пользование заемными средствами, тыс. руб.,
ЗС - средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), тыс. руб.
Рентабельность активов (Ра) определяется по формуле
, (11)
где СА - средняя величина активов, тыс. руб.
Рентабельность совокупных вложений капитала (Рс.в.к.) определяется по формуле
, (12)
где Рз.с - расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе, тыс. руб,;
ИК - величина совокупного используемого капитала на определенную дату (средняя величина), тыс. руб.
Рентабельность инвестиций (Ри) определяется по формуле
, (13)
где В - величина валюты баланса на определенную дату (средняя за период), тыс. руб.,
КО - величина краткосрочных обязательств на определенную дату (средняя за период), тыс. руб.
Рентабельность товарной продукции (Рт.п) определяется по формуле
, (14)
где Ст.п - себестоимость товарной продукции, тыс. руб.
В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), чистая прибыль, чистый приток денежных средств.
В качестве показателей активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, чистых активов, отдельных компонентов внеоборотных и оборотных активов.