2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НЛМК»

Анализируем финансово- хозяйственную деятельность ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат». Основные финансовые и производственные показатели, на которые стоит опираться, предложены в таблице 2.

Таблица 2.

Финансовые показатели.

Рассчитаем показатели финансовых результатов и финансового показателя. Результаты расчетов занесены в таблицу 3.

Таблица 3.

Показатели оценки финансовых результатов и финансового состояния [10]

По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы:

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходиться на 1 руб. текущих обязательств. В 2010г. на 1 рубль приходилось 2,98руб, в 2011г.- 4,7 руб.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нормальным считается значение- не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. Нормативное значение > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% текущих пассивов. Несмотря на спад в 2011 году больше чем в 2 раза, в нормативное значение организация попадает.

Коэффициент общей платежеспособности показывает, сколько финансовых ресурсов приходиться на 1 руб., как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность, и анализирует, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств. На 1 рубль в 2011г.- 2,08 руб., в 2010г- 2,69 руб.

В 2011 г. по сравнению с 2010 г. наблюдается небольшое уменьшение автономии, независимости организации с 0,73 до 0,67 , следовательно, происходит увеличение заемных источников финансирования с 27 % до 32 %. (0,40 и более - высокий уровень заемных средств). Данное предприятие имеет не слишком высокий уровень заемных средств.

Критерии коэффициент автономии:

-0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;

-0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;

-0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;

-менее 0,30 - организация высокой степени риска.

(нормальное значение больше или равно 0,6 - т.е. 60% и более должно быть собственных средств в общей сумме источников финансирования).

Анализируемая организация следует критерию > 0,6, следовательно, имея нормальное значение. Разница в небольшом уменьшении несуразна.

Также, произошло повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 0,37 до 0,48. (1,00 и более - критический уровень соотношения). В данном случае, коэффициенты < 1,00.

Следует отметить, что произошел подъем доли дебиторской задолженности в стоимости имущества. В 2010 году он составлял 0,21, в 2011- 0,34. Нормальное значение- меньше или равно 0,7 т.е., удельный вес не должен быть более 70% (0,70 и более - тревожное положение). Положительный спад.

Коэффициент реальной стоимости имущества является одним из важнейших финансово-экономических коэффициентов, который показывает стоимость имущества организации производственного назначения. На данном предприятии он увеличился в отчетном периоде, по сравнению с базисным. В 2010 он состоял 0,38, 2011- 0,42.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. В отчетном году произошел спад по сравнению с базисным с 1,95 до 1,4, следовательно, снизился рост финансовой устойчивости. В 2010 году он составлял 0,91, в 2011- 0,84.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами. В данном случае, и в отчетном и базисном периоде имеется удовлетворительная оценка.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0,2-0,5, но универсальные рекомендации по его величине и тенденции изменения вряд ли возможны. Организация вписывается в данный диапазон, имея практически одинаковый показатель как в 2010, так и в 2011 году, с небольшой погрешностью в 0,02.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. На анализируемом предприятии величина прибыли в 2011 году по сравнению с 2010 снизилась с 10,16% до 8,04%.

Рентабельность основных средств показывает то, какая сумма чистой прибыли приходится на каждую единицу их стоимости.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования оборотных активов. Он показывает сколько раз за период оборачиваются оборотные активы. В 2011 году пришлось 1,17 рублей выручки от реализации на рубль оборотных активов, в 2010- 1,22.

Коэффициент загрузки показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции и тем самым характеризует эффективность использования оборотных средств. В 2010 году составил 0,82. В 2011 произошел небольшой подъем, в итоге- 0,85. Величина коэффициента увеличилась, следовательно, в 2011 году оборотные средства стали использоваться менее эффективно.

Помимо показателей оценки финансовых результатов и финансового состояния существует показатель оценки деловой активности. В качестве показателя возьмем фондоотдачу.

Фондоотдача - это финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств.

Следует отменить, что сам по себе показатель фондоотдачи не говорит об эффективности использования производственных фондов, а лишь показывает, как соотносится объем полученной от реализации продукции (т.е. выручки) со стоимостью имеющихся у организации средств труда.

Показатель фондоотдачи рассчитывают по следующие формуле (12):

Фондоотдача = Выручка от продаж / Средняя стоимость основных средств (12)

В 2011 году составила 2,31, в 2010- 1,68. Это говорит о том, что произошло увеличение эффективности использования основных средств.

На основании фондоотдачи можно найти фондоемкость. Представляет собой показатель, обратный фондоотдаче, характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции.

В 2011 году фондоемкость составила 0,43, в 2010- 0,59.

Фондорентабельность=Прибыль до налогообложения/ Среднегодовая стоимость оборотных активов

2011 = 40834585 / 189329646= 0,21

2010= 38976588/ 147117094= 0,26

Фондорентабельность показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. За отчетный год по сравнению с базисным показатель уменьшился на 0,05, это характеризует неэффективное использование оборотных активов.

Абсолютное изменение прибыли = Прибыль отчетного периода - Прибыль базисного периода = 34667418 - 32383820 = 2283598

Прирост прибыли, %. = (Прибыль отчетного периода - Прибыль базисного периода)*100/ Прибыль базисного периода = 34667418 - 32383820 / 32383820 = 7,052%