Экономическая оценка инвестиций
командировки
Итого общие издержки
18 000
24 000
6 000
План производства и прямые переменные издержки
Показатели |
Шаг расчета |
||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|||
Базовый вариант |
|||||||||||||
1 |
материалы и комплектующие, руб./ед. |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
2 |
сдельная зарплата, руб./ед. |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
3 |
объём производства, ед. |
0 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
|
4 |
итого материалы, руб. |
0 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
|
5 |
итого заработная плата, руб. |
0 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
30 000 |
|
6 |
Итого прямые издержки, руб. |
0 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
48 000 |
|
Проектный вариант |
|||||||||||||
7 |
материалы и комплектующие, руб./ед. |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|
8 |
сдельная зарплата, руб./ед. |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
9 |
объём производства, ед. |
0 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
|
10 |
итого материалы, руб. |
0 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
24 000 |
|
11 |
итого заработная плата, руб. |
0 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
40 000 |
|
12 |
Итого прямые издержки, руб. |
0 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
64 000 |
|
13 |
Прирост издержек |
0 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
Финансирование проекта
Акционерный капитал -- 5000 руб. Заемные средства -- 10000 руб.
Денежная наличность на начало периода -- 7000 руб.
Отчет о прибылях и убытках
Показатели |
Шаг расчета |
||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|||
1 |
Прирост чистого объёма продаж |
0 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
|
2 |
материалы и комплектующие |
0 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
|
3 |
сдельная заработная плата |
0 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
|
4 |
Прирост прямых издержек |
0 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
|
5 |
Прирост валовой прибыли |
0 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
18 000 |
|
6 |
административные издержки |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
|
7 |
производственные издержки |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
|
8 |
маркетинговые издержки |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
|
9 |
Прирост постоянных издержек |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
|
10 |
амортизация |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
||
11 |
проценты по кредитам |
2 199 |
2 199 |
2 199 |
|||||||||
12 |
Прирост непроизводственных издержек |
0 |
3 599 |
3 599 |
3 599 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
1 400 |
|
13 |
Итого (5-9-12) |
-6 000 |
8 401 |
8 401 |
8 401 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
|
14 |
Убытки предыдущих периодов |
-6 000 |
-1 599 |
||||||||||
15 |
Прибыль до выплаты налогов |
-6 000 |
2 401 |
6 802 |
8 401 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
|
16 |
Налогооблагаемая прибыль |
-6 000 |
2 401 |
6 802 |
8 401 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
10 600 |
|
17 |
Налоги и платежи из прибыли |
0 |
960 |
2 721 |
3 360 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
|
18 |
Чистая прибыль |
-6 000 |
1 441 |
4 081 |
5 041 |
6 360 |
6 360 |
6 360 |
6 360 |
6 360 |
6 360 |
6 360 |
Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)
Показатели |
Шаги расчета |
||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|||
1 |
Прирост выручки от продаж |
0 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
|
2 |
Прирост переменных издержек |
0 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
|
3 |
Прирост постоян. издержек |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
|
4 |
Прирост издержек (реклама) |
||||||||||||
5 |
Прирост Налогов |
0 |
960 |
2 721 |
3 360 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
|
6 |
Сальдо потока от операционной деятельности |
-6 000 |
11 040 |
9 279 |
8 640 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
|
7 |
Доходы от реализации активов |
1 260 |
|||||||||||
8 |
Затраты на прирост оборотного капитала |
2 000 |
-2 000 |
||||||||||
9 |
Затраты на приобретение активов |
14 000 |
|||||||||||
10 |
Сальдо потока от инвестиционной деятельности |
-16 000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 260 |
|
11 |
Собственный (акционер) капитал |
12 000 |
|||||||||||
12 |
Займы |
10 000 |
|||||||||||
13 |
Выплаты в погашение займов |
3 334 |
3 333 |
3 333 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
14 |
Выплаты процентов по займам |
2 199 |
2 199 |
2 199 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
15 |
Выплаты дивидендов |
||||||||||||
16 |
Сальдо потока от финансовой деятельности |
22 000 |
-5 533 |
-5 532 |
-5 532 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
17 |
Общее сальдо потока |
0 |
16 573 |
14 811 |
14 172 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
|
18 |
Сальдо потока нарастающим итогом |
0 |
16 573 |
31 384 |
45 555 |
53 315 |
61 075 |
68 835 |
76 595 |
84 355 |
92 115 |
99 875 |
Расчет чистого дисконтированного дохода
Показатели |
Шаги расчета |
|||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
1. Результаты по шагам |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
||
в том числе: |
||||||||||||
а) доход от продаж |
0 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
|
2. Затраты по шагам |
22 000 |
25 159 |
26 920 |
27 559 |
26 240 |
26 240 |
26 240 |
26 240 |
26 240 |
26 240 |
22 980 |
|
в том числе: |
||||||||||||
а) инвестиции в основной капитал; |
14 000 |
-1 260 |
||||||||||
б) прирост оборотного капитала; |
2 000 |
-2 000 |
||||||||||
в) прямые переменные издержки; |
0 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
16 000 |
|
г) постоянные издержки |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
|
д) проценты по кредитам |
0 |
2 199 |
2 199 |
2 199 |
||||||||
г) маркетинговые издержки; |
||||||||||||
д) налоги |
0 |
960 |
2 721 |
3 360 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
4 240 |
|
3. Эффект по шагам |
-22 000 |
8 841 |
7 080 |
6 441 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
7 760 |
11 020 |
|
4. Дисконтированный эффект по шагам (при Е=20%) |
-22 000 |
7 367 |
4 917 |
3 727 |
3 742 |
3 119 |
2 599 |
2 166 |
1 805 |
1 504 |
1 780 |
|
5. Чистый дисконтированный доход (при Е=20%) |
-22 000 |
-14 633 |
-9 716 |
-5 989 |
-2 247 |
872 |
3 471 |
5 637 |
7 441 |
8 945 |
10 725 |
|
6.Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,8333 |
0,6944 |
0,5787 |
0,4823 |
0,4019 |
0,3349 |
0,2791 |
0,2326 |
0,1938 |
0,1615 |
|
7.Дисконтированный эффект по шагам (при Е=36%) |
-22 000 |
6 500 |
3 828 |
2 560 |
2 268 |
1 668 |
1 226 |
902 |
663 |
488 |
509 |
|
8. Чистый дисконтированный доход (при Е=36%) |
-22 000 |
-15 500 |
-11 672 |
-9 111 |
-6 843 |
-5 175 |
-3 949 |
-3 047 |
-2 384 |
-1 896 |
-1 387 |
|
9.Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,7353 |
0,5407 |
0,3975 |
0,2923 |
0,2149 |
0,1580 |
0,1162 |
0,0854 |
0,0628 |
0,0462 |
Итоговые результаты расчета эффективности
Внутренняя норма доходности 34,2%
ЧДД 10 725 руб.
ИДДИ 1,55
Срок окупаемости 4,72 лет
Расчёт итоговых показателей.
Внутренняя норма доходности (ВНД)
Срок окупаемости.
Индекс доходности (ИДДИ).
Выводы.
Индекс доходности данного примера равен 1,55. Это значит, что с каждого вложенного рубля инвестиций прибыль составит 55 коп.
В примере ВНД равен 34,2%.