Экономическая оценка проектных решений по развитию объекта недвижимого имущества

курсовая работа

3.4 Выводы по результатам маркетингового исследования сегментов рынка недвижимости. Предложения по отбору проектных решений для финансовой оценки

Итак, нам предстоит выбрать из трех вариантов два. По итогу маркетинговых исследований можно составить примерный рейтинг проектов.

Проект

Плюсы

Минусы

Среднее

Жилое здание

6

3

3

Офисно-коммерческое здание

5

4

1

Коммерческое-жилое здание

8

4

4

Примечание: плюсами считаем сильные стороны и возможности, минусами - слабые стороны и угрозы по итогам SWOT-анализа.

Проведем финансовую оценку двух проектных решений и определим самый доходный вариант. Планируется в течение 6 лет сдавать объект в аренду, затем продать его по рыночной цене. В процессе расчетов необходимо провести дисконтирование денежных потоков, с учётом инфляции и ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Последний этап конкурса на звание ННЭИ - максимальная прибыльность. Она означает, что данный вариант принесет наибольший доход. Из всех финансово целесообразных вариантов наилучшим и наиболее эффективным признается использование, которое обеспечит максимальный возврат капитала (чистую текущую стоимость объекта или чистый доход).

Исходные данные о рыночной ситуации

№ п/п

Показатели

Ед. изм.

Прогнозный период (по годам)

2013

2014

2015

2016

2017

2018

1

Изменение затрат (прогноз)

%

-

5

4

6

8

8

2

Рост стоимости недвижимого имущества (прогноз)

%

-

11

11

12

13

14

3

Изменение арендных ставок (прогноз)

%

-

13

13

12

12

12

4

Степень занятости арендаторами (жилые помещения)

%

-

65

70

75

89

98

5

Степень занятости арендаторами (офисные помещения)

%

-

80

80

85

90

95

6

Степень занятости арендаторами (коммерческие помещения)

%

-

80

83

86

89

92

7

Степень занятости арендаторами (парковочные места)

-

90

90

95

100

100

Данные по стоимости аренды за базовый год, у. д. е. /кв. м. (без НДС и операц. расходов)

8

Уровень арендой платы (жилые помещения)

у. д. е. /м. кв

560

633

715

801

897

1005

9

Уровень арендой платы (офисные помещения)

у. д. е. /м. кв

815

921

1041

1166

1305

1462

10

Уровень арендой платы (коммерческие помещения)

у. д. е. /м. кв

970

1096

1239

1387

1554

1740

11

Уровень арендой платы (парковочные места)

у. д. е. /м. кв

1750

1978

2235

2503

2803

3139

12

Цена продажи квартир

у. д. е. /м. кв

6120

6793

7540

8445

9543

10879

13

Цена продажи офисных помещений

у. д. е. /м. кв

6130

6804

7553

8459

9559

10897

14

Цена продажи коммерческих помещений

у. д. е. /м. кв

6957

7722

8572

9600

10848

12367

15

Цена продажи парковочных мест

у. д. е. /м. кв

48050

53336

59202

66307

74927

85416

16

Обслуживание и текущий ремонт жилья

у. д. е. /м. кв

42

44

45

48

52

56

17

Обслуживание и текущий ремонт офисных и коммерческих зданий

у. д. е. /м. кв

91

95

99

105

113

122

Исходные данные для трех вариантов проектных решений

№ п/п

Показатели

Ед. изм.

Жилое здание

Комбинированное коммерческо-жилое здание

Офисно-коммерческое здание

1

Площадь этажа здания

м. кв

13049

13049

13049

2

Величина амортизационных отчислений

% в год

3,2

3,2

3,2

3

Арендная плата за участок

у. д. е. /год

22700

22700

23100

4

Цена продажи недвижимости (в начале прогнозного периода) перед реконструкцией

1000 у. д. е.

12670

12670

12670

5

Инвестиционные затраты в начале прогнозного периода (работы по реконструкции или ремонту)

1000 у. д. е.

11033

16549

20963

6

Бухгалтерская стоимость недвижимости после проведения реконструкции

1000 у. д. е.

23703

29219

33633

7

Арендуемые или продаваемые площади (жилые помещения)

м2

8612

8612

-

8

Арендуемые или продаваемые площади (коммерческие помещения)

м2

130

1957

1957

9

Арендуемые или продаваемые площади (офисные помещения)

м2

-

7292

7568

10

Арендуемые или продаваемые парковочные места

шт.

136

53

59

Исходные данные о финансировании объектов

Показатели

Ед. изм.

Жилое здание

Комбинированное коммерческо-жилое здание

Офисно-коммерческий центр

Налог на прибыль

%

20

20

20

Доля привлеченного капитала в инвестиционных затратах

%

35%

25%

15%

Время выплаты привлеченного капитала

лет

10

10

10

Погашение долга за привлеченный капитал равными долями

1000 у. д. е. /год

386,2

413,7

314

Доля собственного капитала в инвестиционных затратах

%

65%

75%

85%

Проведем финансовую оценку трех проектных решений и определим самый доходный вариант. Планируется в течение 6 лет сдавать объект в аренду, затем продать его по рыночной цене. В процессе расчетов необходимо провести дисконтирование денежных потоков, с учетом инфляции и ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Делись добром ;)