Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Башспирт"

курсовая работа

5.2 Анализ оборотных активов

Таблица 41. Группировка статей оборотных активов по элементам:

Показатель

начало года

конец года

оптимальная структура (исходя из нормативных коэффициентов ликвидности), %

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

Запасы с НДС и прочие

691 184

30,0

543 326

22,0

50,0

Дебиторская задолженность

1 604 150

69,6

1 899 852

77,1

47,0

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

8 011

0,3

22 341

0,9

3,0

Итого оборотные средства

2 303 345

100

2 465 519

100

100

Вывод: структура оборотных активов ОАО “Башспирт” не является оптимальной. В частности, удельный вес запасов значительно ниже оптимальной структуры, что нехарактерно для производственного предприятия; более того, наблюдается их снижение к концу года. Значительное превышение дебиторской задолженности в сравнении с оптимальной структурой свидетельствует о предоставлении длительной отсрочки покупателям и заказчикам. На начало года наблюдается недостаточный удельный вес денежных средств, что создает риск невыполнения контрактных обязательств.

Таблица 420. Группировка статей оборотных активов по ликвидности:

Показатель

начало года

конец года

оптимальная структура (исходя из нормативных коэффициентов ликвидности), %

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

сумма, тыс. руб.

удельный вес, %

Неликвидные активы

120 172

5,2

148 824

6,0

менее 30

Ликвидные активы

2 175 162

94,4

2 294 354

93,1

более 67

Высоколиквидные активы

8 011

0,3

22 341

0,9

приблизительно 3

Итого оборотные активы

2 303 345

100

2 465 519

100

100

Вывод: основываясь на данных, полученных в ходе группировки статей оборотных активов по ликвидности, можно заключить, что структура оборотных активов ОАО “Башспирт” не оптимальна, так как удельный вес неликвидных активов значительно ниже нормы (5,2% на начало года против рекомендованных 30%). Значительно превышают оптимальный норматив и ликвидные активы: их доля в общей структуре составляет 94,4% на начало года. Единственным показателем, приблизившимся к концу года к нормативу, являются высоколиквидные активы, достигшие 0,9% от рекомендованных 3%.

Таблица 43. Длительность производственного, операционного и финансового цикла:

Показатель

предыдущий год

отчетный год

Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе (с учетом НДС)

82

69

Коэффициент нарастания затрат

0,8501

0,7890

Длительность производственного процесса

6

4

Длительность пребывания запасов готовой продукции на складе (включая товары отгруженные)

40

32

Длительность дебиторской задолженности

173

209

Длительность кредиторской задолженности

168

151

Длительность производственного цикла

129

105

Длительность операционного цикла

302

313

Длительность финансового цикла

134

162

Вывод: как видно из данных таблицы, происходит уменьшение длительности производственного цикла, чему способствовало снижение длительности пребывания запасов сырья и запасов готовой продукции на складах. Несмотря на это, длительность операционного цикла растет, что происходит по причине увеличения длительности дебиторской задолженности. С целью снижения финансового цикла ОАО “Башспирт” следует сократить длительность отсрочки, предоставляемой покупателям и заказчикам. Далее, финансовая политика компании должна быть направлена на увеличение кредиторской задолженности.

Таблица 44. Анализ эффективности использования оборотных активов:

Показатель

предыдущий год

отчетный год

Вывод (отклонение существенное или нет)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, руб./ руб.

1,47

1,35

существенное

Коэффициент оборачиваемости запасов и НДС, руб./ руб.

5,02

6,60

существенное

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, руб./ руб.

2,11

1,75

существенное

Коэффициент оборачиваемости высоколиквидных активов, руб./ руб.

422,72

148,74

существенное

Рентабельность оборотных активов, %

35,52

26,67

существенное

Вывод: используя данные, полученные в ходе анализа эффективности использования оборотных активов, можно сделать ряд заключений. Существенное снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств. Уменьшение показателей оборачиваемости оборотных средств, рассчитанных аналогично по всем составляющим оборотных средств, участвующим в обороте, обуславливает замедление на стадиях их использования. Так, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 0,36 в сравнении с предыдущим годом. Подобную тенденцию демонстрируют и высоколиквидные активы, коэффициент оборачиваемости которых снизился с 422,72 до 148,74. Положительная динамика характерна лишь для коэффициента оборачиваемости запасов, чем рост составил 2,58 в отчетном году. В конечном счете, политика управления оборотными активами должна быть направлена на качественное улучшение динамических характеристик основных показателей оборачиваемости, иначе говоря - на совершенствование оборачиваемости всех элементов оборотных средств.

Таблица 45. Анализ экстенсивных и интенсивных факторов использования оборотных активов:

Показатель

предыдущий год

отчетный год

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

3 386 434

3 323 041

Оборотные активы, тыс. руб.

2 303 345

2 465 519

Коэффициент оборачиваемости

1,47

1,35

Прирост выручки за счет экстенсивных факторов (увеличение оборотных активов), тыс. руб.

228 249

Прирост выручки за счет экстенсивных факторов, %

360,1

Прирост выручки за счет интенсивных факторов (увеличение оборачиваемости), тыс. руб.

(291 642)

Прирост выручки за счет интенсивных факторов, %

(460,1)

Суммарный прирост выручки, тыс. руб.

(63 393)

Суммарный прирост выручки (проверка), тыс. руб.

(63 393)

Вывод: согласно данным анализа экстенсивных и интенсивных факторов использования оборотных активов, уменьшение выручки в отчетном году обусловлено снижением оборачиваемости активов, что в конечном счете является интенсивным фактором.

Таблица 46. Расчет относительного высвобождения/вовлечения внеоборотных активов:

Показатель

предыдущий год

отчетный год

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

3 386 434

3323041

Оборотные активы, тыс. руб.

2 303 345

2465519

Относительное высвобождение (-) / вовлечение (+) оборотных активов, тыс. руб.

205 292

Относительное высвобождение (-) / вовлечение (+) оборотных активов, %

8,3

Вывод: основываясь на данных проведенного расчета, можно заключить, что неэффективное использование оборотных активов привело к необходимости существенного вовлечения оборотных активов на сумму 205 292 тыс. рублей, что составляет 8,3% от величины оборотных активов на конец года.

Делись добром ;)