Анализ финансовой устойчивости ОАО "Самарская региональная энергетическая корпорация"

курсовая работа

2.3 Анализа пассивов организации

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Данные приведены в таблице 4. Исходя из данных аналитической таблицы 4 сделаем вывод: Положительно можно оценить долю собственного капитала в составе источников формирования имущества и рост ее в динамике. На 01.01.08 доля собственного капитала была отрицательна (-4,22%), но к 01.01.2010 она значительно увеличилась (на 88,36%) и составила уже 92,58 %. Структура собственного капитала является нерациональной, т.к. отрицательный удельный вес в составе собственных источников занимает одна из статей, характеризующих убыток предприятия, т.е. неэффективность его работы - это статья "Непокрытый убыток прошлых лет", которая на 01.01.2008 была -5,8%, а к 01.01.2010 незначительно снизилась до -3,2%. А это значит, что предприятие является не очень состоятельным и не приобрело надежность с точки зрения финансовой устойчивости. Данные по статье "Долгосрочные обязательства" не изменяются в денежном выражении и составляют 8500 т.р. , из этого можно сделать вывод, что предприятие не обходится своими ресурсами и нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах.

Доля краткосрочных обязательств занимает значительную часть в структуре пассива баланса. На 01.01.08 она составила 97,37%, к 01.01.09 значительно уменьшилась (до 12,66%), а к 01.01.10 незначительно уменьшилась и составила 4,38%. С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия доля краткосрочных обязательств не должна превышать 40%. В нашем случае, она превышает норму более, чем на 50%, что может являться одной из причин финансовой неустойчивости и усилении финансовых рисков предприятия. Также, высокая доля краткосрочных обязательств свидетельствует об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику. Чтобы установить, может ли предприятие расплатиться по своим обязательствам, необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала предприятия по формуле:

,

где ТА - оборотные активы предприятия, руб.; ТО - краткосрочные обязательства предприятия (текущие обязательства), руб. На 01.01.2008 г. величина собственного оборотного капитала составила 3262 тыс. руб., на 01.01.2009г. эта же величина увеличилась и составила 201791 тыс.руб., а к 01.01.2010 составила 267045 тыс.руб. Незначительная величина, которая наблюдается на 01.01.2008 свидетельствует о том, что у предприятия мало оборотного капитала, но оно способно погасить свои краткосрочные обязательства, однако, всё равно существует потребность в дополнительных займах и усиливает зависимость от внешнего финансирования. На 01.01.2009 и 01.01.2010 величина собственного оборотного капитала положительна и наблюдается ее значительный рост. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства и у него есть денежные средства для осуществления текущей деятельности.

Таблица 4. Анализ пассивов организации

Источники средств

2008

2009

2010

изменения

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

абсолютные

относительные

структура

2009-2008

2010-2009

2009-2008

2010-2009

2009-2008

2010-2009

Всего источников

"right">124075

"right">100,00%

"right">229470

"right">100,00%

"right">279272

"right">100,00%

"right">105395

"right">49802

"right">1,849446

"right">1,217031

"right">0,00%

"right">0,00%

1. Капитал и резервы

"right">-5238

"right">-4,22%

"right">193292

"right">84,23%

"right">258545

"right">92,58%

"right">198530

"right">65253

"right">-36,9019

"right">1,337588

"right">88,46%

"right">8,34%

1.1. Уставный капитал

"right">1963

"right">1,58%

"right">196398

"right">2,68%

"right">261398

"right">93,60%

"right">194435

"right">65000

"right">100,0499

"right">1,330961

"right">1,10%

"right">90,92%

1.2. Добавочный капитал

"right">6156

"right">2,68%

"right">6156

"right">2,20%

"right">6156

"right">0

"right">1

"right">2,68%

"right">-0,48%

1.3. Резервный капитал

"right">148

"right">0,06%

"right">161

"right">0,06%

"right">148

"right">13

"right">1,087838

"right">0,06%

"right">-0,01%

1.4. Фонд соц. Сферы

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

1.5. Целевое финансирование и поступления

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

1.6. Нераспределенная прибыль отчетного гоад

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

1.7. Нераспределенная прибыль прошлых лет

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

1.8. Непокрытый убыток прошлых лет

"right">-7201

"right">-5,80%

"right">-9411

"right">-4,10%

"right">-9170

"right">-3,28%

"right">-2210

"right">241

"right">1,306902

"right">0,974392

"right">1,70%

"right">0,82%

2. Долгосрочные обязательства

"right">8500

"right">6,85%

"right">8500

"right">3,70%

"right">8500

"right">3,04%

"right">0

"right">0

"right">1

"right">1

"right">-3,15%

"right">-0,66%

2.1. Кредиты и займы

"right">8500

"right">6,85%

"right">8500

"right">3,70%

"right">8500

"right">3,04%

"right">0

"right">0

"right">1

"right">1

"right">-3,15%

"right">-0,66%

2.2. Облигационные займы

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

2.3. Прочие долгосрочные обязательства

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

3. Краткосрочные обязательства

"right">120813

"right">97,37%

"right">27679

"right">12,06%

"right">12227

"right">4,38%

"right">-93134

"right">-15452

"right">0,229106

"right">0,441743

"right">-85,31%

"right">-7,68%

3.1. Кредиты и займы

"right">1923

"right">0,84%

"right">1100

"right">0,39%

"right">1923

"right">-823

"right">0,572023

"right">0,84%

"right">-0,44%

3.2. Кредиторская задолженность

"right">1378

"right">1,11%

"right">4142

"right">1,81%

"right">11127

"right">3,98%

"right">2764

"right">6985

"right">3,005806

"right">2,686383

"right">0,69%

"right">2,18%

4. Задолженность участникам

"right">135

"right">0,06%

"right">135

"right">-135

"right">0

"right">0,06%

"right">-0,06%

5. Доходы будущих периодов

"right">119435

"right">96,26%

"right">21478

"right">9,36%

"right">-97957

"right">-21478

"right">0,17983

"right">0

"right">-86,90%

"right">-9,36%

6. Резерв предстоящих расходов и платежей

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

7. Прочие краткосрочные обязательства

"right">0

"right">0

"right">0,00%

"right">0,00%

Делись добром ;)