Анализ финансовой устойчивости ОАО "Самарская региональная энергетическая корпорация"
2.3 Анализа пассивов организации
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Данные приведены в таблице 4. Исходя из данных аналитической таблицы 4 сделаем вывод: Положительно можно оценить долю собственного капитала в составе источников формирования имущества и рост ее в динамике. На 01.01.08 доля собственного капитала была отрицательна (-4,22%), но к 01.01.2010 она значительно увеличилась (на 88,36%) и составила уже 92,58 %. Структура собственного капитала является нерациональной, т.к. отрицательный удельный вес в составе собственных источников занимает одна из статей, характеризующих убыток предприятия, т.е. неэффективность его работы - это статья "Непокрытый убыток прошлых лет", которая на 01.01.2008 была -5,8%, а к 01.01.2010 незначительно снизилась до -3,2%. А это значит, что предприятие является не очень состоятельным и не приобрело надежность с точки зрения финансовой устойчивости. Данные по статье "Долгосрочные обязательства" не изменяются в денежном выражении и составляют 8500 т.р. , из этого можно сделать вывод, что предприятие не обходится своими ресурсами и нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах.
Доля краткосрочных обязательств занимает значительную часть в структуре пассива баланса. На 01.01.08 она составила 97,37%, к 01.01.09 значительно уменьшилась (до 12,66%), а к 01.01.10 незначительно уменьшилась и составила 4,38%. С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия доля краткосрочных обязательств не должна превышать 40%. В нашем случае, она превышает норму более, чем на 50%, что может являться одной из причин финансовой неустойчивости и усилении финансовых рисков предприятия. Также, высокая доля краткосрочных обязательств свидетельствует об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику. Чтобы установить, может ли предприятие расплатиться по своим обязательствам, необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала предприятия по формуле:
,
где ТА - оборотные активы предприятия, руб.; ТО - краткосрочные обязательства предприятия (текущие обязательства), руб. На 01.01.2008 г. величина собственного оборотного капитала составила 3262 тыс. руб., на 01.01.2009г. эта же величина увеличилась и составила 201791 тыс.руб., а к 01.01.2010 составила 267045 тыс.руб. Незначительная величина, которая наблюдается на 01.01.2008 свидетельствует о том, что у предприятия мало оборотного капитала, но оно способно погасить свои краткосрочные обязательства, однако, всё равно существует потребность в дополнительных займах и усиливает зависимость от внешнего финансирования. На 01.01.2009 и 01.01.2010 величина собственного оборотного капитала положительна и наблюдается ее значительный рост. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства и у него есть денежные средства для осуществления текущей деятельности.
Таблица 4. Анализ пассивов организации
Источники средств |
2008 |
2009 |
2010 |
изменения |
|||||||||
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
абсолютные |
относительные |
структура |
|||||
2009-2008 |
2010-2009 |
2009-2008 |
2010-2009 |
2009-2008 |
2010-2009 |
||||||||
Всего источников |
"right">124075 | "right">100,00% | "right">229470 | "right">100,00% | "right">279272 | "right">100,00% | "right">105395 | "right">49802 | "right">1,849446 | "right">1,217031 | "right">0,00% | "right">0,00% | |
1. Капитал и резервы |
"right">-5238 | "right">-4,22% | "right">193292 | "right">84,23% | "right">258545 | "right">92,58% | "right">198530 | "right">65253 | "right">-36,9019 | "right">1,337588 | "right">88,46% | "right">8,34% | |
1.1. Уставный капитал |
"right">1963 | "right">1,58% | "right">196398 | "right">2,68% | "right">261398 | "right">93,60% | "right">194435 | "right">65000 | "right">100,0499 | "right">1,330961 | "right">1,10% | "right">90,92% | |
1.2. Добавочный капитал |
"right">6156 | "right">2,68% | "right">6156 | "right">2,20% | "right">6156 | "right">0 | "right">1 | "right">2,68% | "right">-0,48% | ||||
1.3. Резервный капитал |
"right">148 | "right">0,06% | "right">161 | "right">0,06% | "right">148 | "right">13 | "right">1,087838 | "right">0,06% | "right">-0,01% | ||||
1.4. Фонд соц. Сферы |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% | |||||||||
1.5. Целевое финансирование и поступления |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% | |||||||||
1.6. Нераспределенная прибыль отчетного гоад |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% | |||||||||
1.7. Нераспределенная прибыль прошлых лет |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% | |||||||||
1.8. Непокрытый убыток прошлых лет |
"right">-7201 | "right">-5,80% | "right">-9411 | "right">-4,10% | "right">-9170 | "right">-3,28% | "right">-2210 | "right">241 | "right">1,306902 | "right">0,974392 | "right">1,70% | "right">0,82% | |
2. Долгосрочные обязательства |
"right">8500 | "right">6,85% | "right">8500 | "right">3,70% | "right">8500 | "right">3,04% | "right">0 | "right">0 | "right">1 | "right">1 | "right">-3,15% | "right">-0,66% | |
2.1. Кредиты и займы |
"right">8500 | "right">6,85% | "right">8500 | "right">3,70% | "right">8500 | "right">3,04% | "right">0 | "right">0 | "right">1 | "right">1 | "right">-3,15% | "right">-0,66% | |
2.2. Облигационные займы |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% | |||||||||
2.3. Прочие долгосрочные обязательства |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% | |||||||||
3. Краткосрочные обязательства |
"right">120813 | "right">97,37% | "right">27679 | "right">12,06% | "right">12227 | "right">4,38% | "right">-93134 | "right">-15452 | "right">0,229106 | "right">0,441743 | "right">-85,31% | "right">-7,68% | |
3.1. Кредиты и займы |
"right">1923 | "right">0,84% | "right">1100 | "right">0,39% | "right">1923 | "right">-823 | "right">0,572023 | "right">0,84% | "right">-0,44% | ||||
3.2. Кредиторская задолженность |
"right">1378 | "right">1,11% | "right">4142 | "right">1,81% | "right">11127 | "right">3,98% | "right">2764 | "right">6985 | "right">3,005806 | "right">2,686383 | "right">0,69% | "right">2,18% | |
4. Задолженность участникам |
"right">135 | "right">0,06% | "right">135 | "right">-135 | "right">0 | "right">0,06% | "right">-0,06% | ||||||
5. Доходы будущих периодов |
"right">119435 | "right">96,26% | "right">21478 | "right">9,36% | "right">-97957 | "right">-21478 | "right">0,17983 | "right">0 | "right">-86,90% | "right">-9,36% | |||
6. Резерв предстоящих расходов и платежей |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% | |||||||||
7. Прочие краткосрочные обязательства |
"right">0 | "right">0 | "right">0,00% | "right">0,00% |