Анализ финансовой устойчивости ОАО "Самарская региональная энергетическая корпорация"
2.4 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность. Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Самарская региональная энергетическая корпорация" через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализируя таблицу 5 видно, что на начало 2008г. Выполняется первое из неравенств абсолютной ликвидности, а именно А1?П1. Неравенство выполняется на начало года, но не выполняется на конец. В первом случае излишек составил 72502 тыс. рублей, во втором - недостаток 357 тыс. рублей. Невыполнение этих условий свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Недостаток в балансе является свидетельством того, что к концу 2008г. Предприятие не сумело погасить срочную кредиторскую задолженность целиком или нарастить денежную массу в достаточном объеме. В 2009г. Ситуация улучшается, и излишек составляет 72502 тыс. рублей на начало года и 37624 тыс. рублей на конец года, т.к. выполняется неравенство как на начало года, так и на конец. Следовательно, компания способна погашать срочную кредиторскую задолженность.
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса
2008 |
||||||||||
Группа актива |
Сумма |
Группа актива |
Сумма |
излишек |
недостаток |
|||||
Н.г |
К.г |
Н.г |
К.г |
Н.г |
К.г |
Н.г |
К.г |
|||
А1 |
1021 |
76779 |
П1 |
1378 |
4277 |
72502 |
357 |
|||
А2 |
-873 |
-1004 |
П2 |
119435 |
23402 |
120308 |
24406 |
|||
А3 |
5 |
4 |
П3 |
8500 |
8500 |
8495 |
8496 |
|||
А4 |
122041 |
151548 |
П4 |
-5238 |
193292 |
127279 |
41744 |
|||
2009 |
||||||||||
Группа актива |
Сумма |
Группа актива |
Сумма |
излишек |
недостаток |
|||||
Н.г |
К.г |
Н.г |
К.г |
Н.г |
К.г |
Н.г |
К.г |
|||
А1 |
76779 |
48751 |
П1 |
4277 |
11127 |
72502 |
37624 |
|||
А2 |
-1004 |
9518 |
П2 |
23402 |
1100 |
8418 |
24406 |
|||
А3 |
4 |
2673 |
П3 |
8500 |
8500 |
8496 |
5827 |
|||
А4 |
151548 |
218195 |
П4 |
193292 |
258545 |
41744 |
40350 |
Неравенство А2?П2 полностью не выполняется в 2008г., и недостаток составляет 120308 тыс. рублей на начало года и 24406 тыс. рублей на конец. Невыполнение этого неравенства свидетельствует том, что краткосрочные пассивы компании превышают соответствующую группу быстрореализуемых активов из-за высокого уровня заемных средств. На начало 2009г. также еще слишком высок уровень заемных средств, и недостаток составляет 8418 тыс. рублей. На конец 2009г. ситуация улучшается, неравенство А2?П2 полностью выполняется, и излишек составляет 24406 тыс. рублей. Компания становится более платежеспособной и уровень заемных средств снижается. Неравенство А3?П3 полностью выполняется как в 2008г., так и в 2009г. Недостатки составляют 8495, 8496, 8496, 5624 тыс. рублей на начало и на конец 2008г. и 2009г. соответственно. Это свидетельствует о том, что у компании наблюдается несоответствие мелко реализуемых активов долгосрочным обязательствам. Т.е. копания не способна погасить долгосрочные кредиты и заемные средства с помощью своих запасов и долгосрочных финансовых вложений. Неравенство А4?П4 не выполняется на начало 2008г., и недостаток составил 41744 тыс. рублей. Увеличение труднореализуемых активов или внеоборотных активов произошло за счет увеличения незавершенного строительства и основных средств. Следовательно, у компании отсутствуют собственные средства для воспроизводственного процесса. На конец 2008г. и в 2009г. ситуация улучшается, и излишек составляет 127279 тыс. рублей на конец 2008г., 41744 тыс. рублей на начало 2009г. и 40350 тыс. рублей на конец 2009г. Следовательно, предприятие становится более платежеспособным, у него хватает собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.