Анализ финансовой устойчивости ОАО "Самарская региональная энергетическая корпорация"

курсовая работа

2.4 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность. Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Самарская региональная энергетическая корпорация" через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализируя таблицу 5 видно, что на начало 2008г. Выполняется первое из неравенств абсолютной ликвидности, а именно А1?П1. Неравенство выполняется на начало года, но не выполняется на конец. В первом случае излишек составил 72502 тыс. рублей, во втором - недостаток 357 тыс. рублей. Невыполнение этих условий свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Недостаток в балансе является свидетельством того, что к концу 2008г. Предприятие не сумело погасить срочную кредиторскую задолженность целиком или нарастить денежную массу в достаточном объеме. В 2009г. Ситуация улучшается, и излишек составляет 72502 тыс. рублей на начало года и 37624 тыс. рублей на конец года, т.к. выполняется неравенство как на начало года, так и на конец. Следовательно, компания способна погашать срочную кредиторскую задолженность.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса

2008

Группа актива

Сумма

Группа актива

Сумма

излишек

недостаток

Н.г

К.г

Н.г

К.г

Н.г

К.г

Н.г

К.г

А1

1021

76779

П1

1378

4277

72502

357

А2

-873

-1004

П2

119435

23402

120308

24406

А3

5

4

П3

8500

8500

8495

8496

А4

122041

151548

П4

-5238

193292

127279

41744

2009

Группа актива

Сумма

Группа актива

Сумма

излишек

недостаток

Н.г

К.г

Н.г

К.г

Н.г

К.г

Н.г

К.г

А1

76779

48751

П1

4277

11127

72502

37624

А2

-1004

9518

П2

23402

1100

8418

24406

А3

4

2673

П3

8500

8500

8496

5827

А4

151548

218195

П4

193292

258545

41744

40350

Неравенство А2?П2 полностью не выполняется в 2008г., и недостаток составляет 120308 тыс. рублей на начало года и 24406 тыс. рублей на конец. Невыполнение этого неравенства свидетельствует том, что краткосрочные пассивы компании превышают соответствующую группу быстрореализуемых активов из-за высокого уровня заемных средств. На начало 2009г. также еще слишком высок уровень заемных средств, и недостаток составляет 8418 тыс. рублей. На конец 2009г. ситуация улучшается, неравенство А2?П2 полностью выполняется, и излишек составляет 24406 тыс. рублей. Компания становится более платежеспособной и уровень заемных средств снижается. Неравенство А3?П3 полностью выполняется как в 2008г., так и в 2009г. Недостатки составляют 8495, 8496, 8496, 5624 тыс. рублей на начало и на конец 2008г. и 2009г. соответственно. Это свидетельствует о том, что у компании наблюдается несоответствие мелко реализуемых активов долгосрочным обязательствам. Т.е. копания не способна погасить долгосрочные кредиты и заемные средства с помощью своих запасов и долгосрочных финансовых вложений. Неравенство А4?П4 не выполняется на начало 2008г., и недостаток составил 41744 тыс. рублей. Увеличение труднореализуемых активов или внеоборотных активов произошло за счет увеличения незавершенного строительства и основных средств. Следовательно, у компании отсутствуют собственные средства для воспроизводственного процесса. На конец 2008г. и в 2009г. ситуация улучшается, и излишек составляет 127279 тыс. рублей на конец 2008г., 41744 тыс. рублей на начало 2009г. и 40350 тыс. рублей на конец 2009г. Следовательно, предприятие становится более платежеспособным, у него хватает собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.

Делись добром ;)