Аналіз ліквідності підприємства

курсовая работа

5. Методика розрахунків та аналізу чистих активів підприємства

Аналізуючи фінансове становище підприємства з метою вкладення в нього інвестицій, використають і відносні показники платоспроможності й ліквідності. На практиці обчислюють три відносних показники ліквідності.

Розрахуємо коефіцієнт абсолютної ліквідності.

2008 рік

на кінець року Кабл. = 20,5/ 7444,4 = 0,003

2009 рік

на початок року Кабл. = 313,0/ 10623,0 = 0,03

на кінець року Кабл. = 438,2/ 9261,8 = 0.05

Розрахуємо показник ліквідності. Цей показник відрізняється від першого тем, що в чисельнику до раніше наведеної суми додаються суми короткострокової дебіторської заборгованості.

2008 рік

ДО2 = 5926,2/ 6175,1 = 0,9

ДО2 = 5879,9/ 7444,4 = 0,8

2009 рік

ДО2 = 8797,9/ 10623,0 = 0,8

ДО2 = 6434,4/ 92618,8 = 0,7

Коефіцієнт покриття або поточної ліквідності.

2008 рік.

Кп = 9307,2/ 6175,1 = 1,51

Кп = 11533,7/ 7444,4 = 1,55

2009 рік

Кп = 12247,2/ 10623,0 = 1,2

Кп = 9321,0/ 92618,8 = 1,006

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу. Припустиме значення цього коефіцієнта повинне перебувати в інтервалі 0.2-0.3. У нашому випадку підприємство не здатне погасити навіть частини заборгованості через відсутність достатніх коштів у касі й на розрахунковому рахунку, до того ж підприємство не має короткострокових фінансових вкладень.

Підприємство перебуває в кризовому фінансовому стані. Коефіцієнти абсолютної ліквідності й покриття значно нижче припустимої величини. Хоча коефіцієнт ліквідності відповідає зазначеним нормам, коефіцієнт покриття знизився до кінця 2009 року. Це обумовлено тим, що темпи росту короткострокових зобовязань вище темпів росту ліквідних коштів.

Таблиця 8. Аналіз показників ліквідності

п/п

Статті балансу

Нор

мальні обмеження

На початок року

На кінець року

відхилення

( + ; - )

2005р.

2006р.

2005р.

2006р.

2005р.

2006р.

1

Каса

-

-

-

-

-

-

2

Розрахункові рахунки

-

-

-

-

-

-

3

Валютні рахунки

-

-

-

-

-

-

4

Інші кошти

-

-

20.5

-

+20.5

-

5

Короткострокові фінансові вкладення (цінні папери)

-

313.0

-

438.2

-

+125.2

6

Разом коштів і цінних паперів (стор. 1+стор. 2+ +стор. 3+стор. 4+стор. 5)

-

313.0

20.5

438.2

+20.5

+125.2

7

Дебіторська заборгованість

5926.2

8484.9

5859.4

5996.2

-66.8

-2488.7

8

Інші оборотні активи

-

-

-

-

-

-

9

Разом коштів, цінних паперів і дебіторської заборгованості (стор. 6+стор. 7+стор. 8)

5926.2

8797.9

5879.9

6434.4

-46.3

-2363.5

10

Запаси й витрати (за мінусом витрат майбутніх періодів)

3381.0

3449.3

5653.8

2886.6

+2272.8

-562.7

11

Разом ліквідних коштів (стор. 9+стор. 10)

9307.2

12247.2

11533.7

9321.0

+2226.5

-2926.2

12

Короткострокові кредити

-

-

-

-

-

-

13

Короткострокові позики

-

-

-

-

-

-

14

Кредиторська заборгованість

6175.1

10623.0

744.4

9261.8

+1269.3

-1361.2

15

Розрахунки по дивідендах

-

-

-

-

-

-

16

Інші короткострокові пасиви

-

-

-

17

Разом короткострокових зобовязань (стор. 12 +стор. 13+стор. 14+стор. 15+стор. 16)

6175.1

10623.0

7444.4

9261.8

+1269.3

-1361.2

18

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабл) (стор. 6 : стор. 17)

0. 2-0.3

-

0.03

0. 003

0.05

+0.003

+0.02

19

Коефіцієнт ліквідності (ДО2) (стор. 9 : стор. 17)

0. 7-0.8

0.9

0.8

0.8

0.7

-0.1

-0.1

20

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) (стор. 11 : стор. 17)

2

1.51

1.2

1.55

1.0

+0.04

-0.2

В 2009 році проявляється більше залежність підприємства від позикових коштів, чим в 2008 році. Значення цього показника залежить від:

- галузевої приналежності підприємства;

- принципів кредитування;

- структури джерел коштів;

- оборотності оборотних коштів;

- іміджу підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власних коштів підприємства перебувають у мобільній формі, що дозволяє відносно вільно ними маневрувати. Гарантією стабільності фінансового стану підприємства є забезпечення власних поточних активів власним капіталом.

2008 рік, на початок року

Км = (6044,7 - 2816,6) / 6044,7 = 0,53

на кінець року

Км = (6769,6 - 2597,3) / 6769.6 = 0,62

2009 рік, на початок року

Км = (4482,7 - 2857,9) / 4482,7 = 0,36

на кінець року

Км = (2969,0 - 2909,8) / 2969,0 = 0,02

Як оптимальна величина коефіцієнт маневреності може бути прийнятий у розмірі 0,5.

Коефіцієнт маневреності дозволяє відповістити на запитання, яка частина власного капіталу підприємства не закріплена в цінностях іммобільного характеру, тобто таких, які не можуть бути протягом короткого часу звернені в кошти. До числа іммобільних коштів прийнято відносити будинку, спорудження, устаткування, передатні устрої, довгострокові інвестиції, нематеріальні активи (права на землю, воду, природні ресурси). Тим самим, коефіцієнт маневреності служить індикатором власного капіталу. Уважається, що рівень коефіцієнта повинен бути досить високим, а у ВАТ «БМУ Запоріжстальбуд - 1» цей коефіцієнт склав в 2008 році 0,53, а в 2009 році він зменшився й склав 0,36. Керівники підприємства повинні дотримувати паритетного принципу вкладень коштів у цінності мобільного й іммобільного характеру.

Крім коефіцієнта маневреності, застосовуються коефіцієнти мобільності всіх коштів підприємства й оборотних коштів. Визначимо цей коефіцієнт виходячи з формул 35 і 36.

2008 рік

початок року

кінець року

2009 рік

початок року

кінець року

В 2009 році значення коефіцієнта склало: на початок року 0,47, а на кінець - 0,76; в 2008 році: на початок - 0,77, а на кінець року - 0,95. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше в підприємства можливостей забезпечувати безперебійну роботу. В 2008 році значення коефіцієнт було більше й можна сказати, що підприємство цього року ефективніше працювало й вчасно розраховувалося із кредиторами.

Визначимо коефіцієнт мобільності оборотних коштів.

Цей коефіцієнт склав на початок 2008 року 0,63.

а на кінець 2008 року 0,51

На початок 2009 року цей коефіцієнт дорівнює:

На кінець 2009 року:

Визначимо один з основних показників стабільності фінансового стану забезпеченість запасів і витрат власними джерелами їхнього формування.

На початок 2008 року:

На кінець 2008 року:

Визначимо цей показник на початок 2009 року:

На кінець 2009 року цей показник складе:

На підставі проведеного аналізу фінансовий стан підприємства можна віднести до третього рівня, тобто визнати його нестійким. Хоча показники автономії й співвідношення власних і позикових коштів вище нормативних значень, але показники ліквідності низькі, що говорить про неплатоспроможність підприємства.

Делись добром ;)