Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Российские сети"

курсовая работа

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Анализ финансовой устойчивости включает оценку настоящей и перспективной платежеспособности предприятия по агрегированной балансовой модели вида:

F + Z + RA = Ис + Кд + Кк + RП, (1)

где: F - внеоборотные активы;

Z - запасы с НДС;

RA - наиболее ликвидные активы (дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные вложения);

Ис - источники собственных средств;

Кд - долгосрочные обязательства;

Кк - краткосрочные заемные средства;

RП - кредиторская задолженность.

Собственные оборотные средства рассчитывают по формуле:

СОС = Ис - F (2)

Проверяется выполнение трех условий:

СОС > 0 - собственных средств хватает для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов;

СОС = 0 - собственные средства покрывают внеоборотные активы;

СОС < 0 - собственных средств не хватает для покрытия даже внеоборотных активов.

Качественный анализ финансовой устойчивости предполагает определение, в каком из четырех состояний финансовой устойчивости находится предприятие:

1. абсолютная финансовая устойчивость:

Z ? Ис - F, (3)

2. нормальная финансовая устойчивость:

Z ? Ис - F + Кд, (4)

3. неустойчивое финансовое положение:

Z ? Ис - F + Кд + Кк, (5)

4. критическое финансовое состояние:

Z ? Ис - F + Кд + Кк + RП, (6)

Количественный анализ включает расчет коэффициентов финансовой устойчивости:

1. коэффициент концентрации собственного капитала:

Ккск = , (7)

где: СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса;

2. коэффициент финансовой зависимости:

Кфз= , (8)

где: СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Россети» на основании показателей, приведенных в таблице 3.

"right">Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Россети»

Показатель

2013 год

2014 год

Изменение (+, -)

Основные средства и др. ВОА (F)

78 047

118 652

40 605

Запасы с НДС (Z)

25 470

30 686

5 216

Дебиторская задолженность, денежные средства и КФВ (RA)

15 855 654

19 373 814

3 518 160

Источники собственных средств (Ис)

194 949 651

142 606 895

-52 342 756

Долгосрочные обязательства (Кд)

6 254

6 465

211

Краткосрочные заемные средства (Кк)

0

0

0

Кредиторская задолженность (RП)

432 776

515 026

82 250

Собственые оборотные средства (СОС)

194 871 604

142 488 243

-52 383 361

Для ОАО «Россети» выполняется условие СОС > 0 при котором величина собственных оборотных средств предприятия положительна, т.е. собственных средств более чем достаточно для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов. Однако прослеживается тенденция снижения данного показателя в 2014 году на 52 383 361 тыс. руб., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.

На основании данных таблицы 4 определим тип финансовой устойчивости ОАО «Россети».

"right">Таблица 4

Тип финансовой устойчивости ОАО «Россети»

Показатель, тыс. руб.

2013 год

2014 год

Ис - F

194 871 604

142 488 243

Ис - F + Кд

194 877 858

142 494 708

Ис - F + Кд + Кк

194 877 858

142 494 708

Ис - F + Кд + Кк + RП

195 310 634

143 009 734

ОАО «Россети» можно отнести к 1 типу - абсолютной финансовой устойчивости.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Россети» проведем на основании данных таблицы 5.

"right">Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Россети»

Коэффициент

2013 год

2014 год

Ккск

1,00

0,99

Кфз

1,00

1,01

Наблюдается небольшое уменьшение высокой доли собственного капитала организации: с 100% до 99%, что указывает на высокую долю собственного капитала и независимость предприятия от заемных средств.

Таким образом, ОАО «Россети» собственных средств более чем достаточно для покрытия внеоборотных активов и на формирование запасов. Организацию можно отнести к 1 типу - абсолютной финансовой устойчивости. Наблюдается небольшое уменьшение высокой доли собственного капитала, что указывает на независимость предприятия от заемных средств.

Делись добром ;)