Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Российские сети"
3.3 Составление прогнозного баланса
Для составления прогнозного баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.
Алгоритм разработки прогнозного баланса включает:
1. Определение критического объема производства в плановом году:
Q= (54)
2. Определение планового объема производства продукции (Q2)., который превышает объем производства в отчетном году на 20%:
Q= 1,2 * Q1, (55)
3. Формирование прогнозного отчета о финансовых результатах (табл. 14):
"right">Таблица 14Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель |
Формула |
|
Выручка от продаж |
C2 = P2 * Q2 |
|
Себестоимость продаж |
S2 = FC2 + v2 * Q2 |
|
Налогооблагаемая прибыль |
GI2 = C2 - S2 |
|
Налоговые платежи |
T2 = 0,2 * GI2 |
|
Чистая прибыль |
NI2 = 0,8 * GI2 |
4. Распределение чистой прибыли:
- для рентабельных предприятий размер дивидендов принимается равным 30-40% от чистой прибыли, реинвестированная прибыль составляет 60-70%;
- для убыточных предприятий дивиденды составляют 0-20%, реинвестированная прибыль - 80-100%.
5. Определение темпов роста выручки в плановом году по сравнению с отчетным по формуле:
T = , (56)
6. Определение значений основных разделов актива и пассива прогнозного баланса.
Принимаются следующие допущения:
- текущие активы и обязательства при наращивании объемов продаж увеличиваются пропорционально этому росту;
- загрузка производственной мощности предприятия в отчетном году принимается полной, поэтому при наращивании объемов продаж стоимость основных средств увеличивается пропорционально этому росту;
- акционерный капитал и долгосрочные пассивы в плановом периоде принимаются неизменными;
- нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и реинвестирование.
Пусть темпы роста постоянных, переменных затрат и цены остались неизменными, т.е.: KC12=1,2; Kv12=1,3; Kp12=1,4.
Рассчитанные прогнозные показатели для составления прогнозного баланса для ОАО «Россети» на 2015 год приведены в таблице 15.
"right">Таблица 15Прогнозные показатели ОАО «Россети» на 2015 год
Показатель |
Значение |
|
FC2, тыс. руб. |
4 426 218 |
|
v2, тыс. руб. |
0,03 |
|
p2, тыс. руб. за тыс. ед. |
1,26 |
|
Q2к, тыс. ед. |
3 512 871 |
|
Q2, тыс. ед. |
8 323 189 |
В таблице 16 представлен прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «Россети».
"right">Таблица 16Прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «Россети» на 2015 год, тыс. руб.
Показатель |
Значение |
|
Выручка от продаж (C2) |
10 487 219 |
|
Себестоимость продаж (S2) |
4 698 539 |
|
Налогооблагаемая прибыль (GI2 ) |
5 788 679 |
|
Налоговые платежи (T2 ) |
1 157 736 |
|
Чистая прибыль (NI2) |
4 630 943 |
|
Дивиденды |
1 852 377 |
|
Реинвестированная прибыль |
2 778 566 |
Темп роста выручки в плановом году по сравнению с отчетным составит tC12 = 1,68.
В таблице 17 представлен прогнозный баланс ОАО «Россети» на 2015 год.
"right">Таблица 17Прогнозный баланс ОАО «Россети» на 2015 год, тыс. руб.
Статьи |
2014 год |
2015 год (прогноз) |
|
АКТИВ |
|||
Внеоборотные активы |
124 927 571 |
209 878 319 |
|
Текущие активы |
19 455 263 |
32 684 842 |
|
БАЛАНС |
144 382 834 |
242 563 161 |
|
ПАССИВ |
|||
Акционерный капитал |
376 508 817 |
376 508 817 |
|
Нераспределенная прибыль |
-233 901 922 |
-136 924 837 |
|
Долгосрочные обязательства |
6 465 |
6 465 |
|
Текущие обязательства |
1 769 474 |
2 972 716 |
|
БАЛАНС |
144 382 834 |
242 563 161 |
Расчет изменения основных средств, оборотных активов и краткосрочных обязательств в прогнозном балансе сделан, исходя из темпа роста выручки в 1,68 в плановом году по сравнению с отчетным.