Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия ООО "Камелия"

курсовая работа

3.4 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке финансовой устойчивости предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ века [7, с. 317].

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 3.4).

"right">Таблица 3.4

Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности

Показатель

Границы классов согласно критериям

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше - 50 баллов

29,9-20 = 49,9-35 баллов

1,99-10 = 34,9-20 баллов

9,9-1 = = 19,9-5 баллов

Менее 1 = 0 баллов

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше - 30 баллов

1,99-1,7 = 29,9-20 баллов

1,69-1,4 = = 19,9-10 баллов

1,39-1,1 = 9,9-1 баллов

1 и ниже = 0 баллов

Коэффициент финнансовой независимости

0,7 и выше - 20 баллов

0,69-0,45 = 19,9-10 баллов

1,44-0,30 = = 9,9-5 баллов

0,29-0,20 = 5-1 баллов

Менее 0,2 = 0 баллов

Границы классов

100 баллов и выше

99-65 баллов

64-35 баллов

34-6 баллов

0 баллов

- где I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

- II класс - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное;

- III класс - проблемное предприятие;

- IV класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

- V класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.

Согласно этим критериям, определим к какому классу относится анализируемое предприятие. Для этого необходимо определить коэффициент текущей ликвидности и рентабельность совокупного капитала.

Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обстоятельств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

, (3.18)

где Н - кредиторская задолженность.

Нормальное ограничение - КТ.Л ? 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Рассчитаем значение коэффициента текущей ликвидности:

и .

Таким образом, коэффициент ликвидность текущей ликвидности несмотря на увеличение своего значения на 0,03 остается ниже нормального ограничения. Рентабельность совокупного капитала рассчитывается как отношение суммы платы за пользование кредитом и чистой прибыли к средней стоимости имущества предприятия:

, (3.19)

где ПН - плата за пользование кредитом;

ЧП - чистая прибыль предприятия.

На основании формулы 3.19 рассчитаем значение рентабельности совокупного капитала:

и .

Определение класса предприятия ООО «Камелия» на основании его рейтинговой оценки по уровню финансового риска представлено в таблице 3.5.

"right">Таблица 3.5

Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Камелия»

Показатель

За 2010 г.

За 2011 г.

Фактический уровень показателя

Количество баллов

Фактический уровень показателя

Количество баллов

Рентабельность совокупного капитала, %

7,26

14,59

6,73

13,53

Коэффициент текущей ликвидности

1,73

25,99

1,76

26,44

Коэффициент финансовой независимости

0,64

18,46

0,65

18,75

Итого

-

59,04

-

58,72

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, анализируемое предприятие и в прошлом, и в отчетном году относится к III классу. Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение.

Учитывая данный факт предприятию ООО «Камелия» необходимо разработать и внедрить ряд мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия в будущем периоде.

Делись добром ;)