Организационно-правовая характеристика предприятия. Анализ экономической деятельности предприятия
Анализ экономической деятельности НОУ "Центр Поддержки Предприятий"
Значимость финансовой отчетности для проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия многоаспектная и может быть рассмотрена как в рамках теории бухгалтерского учета и финансов, так и с позиции практикующих бизнесменов и специалистов.
Анализ финансовой отчетности в "ЦПП" выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.
Одной из задач реформы организаций является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
Таблица 1 - Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия
Наименование показателя |
2008г. |
2009г. |
2009 к 2008 (+,-) |
|||||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
отн., % |
Уд. веса, % |
||
1 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
I. Внеоборотные активы: 1.Нематериальные активы 2.Основные средства 3.Незавершенное строительство 4.Долгосрочные финансовые вложения Итого по разделу I II. Оборотные активы 1.Запасы 2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 3.Дебиторская задолженность 4.Краткосрочные финансовые вложения 5.Денежные средства ИТОГО по разделу II БАЛАНС |
31 474168 120117 73 594389 19828 1474 72644 2435 96381 690770 |
0,005 79,8 18,86 0,012 100 20,57 1,53 75,37 2,5 100 - |
70 530630 155054 305 686059 53966 11903 196151 14593 276613 962672 |
0,1 77,3 22,6 0,04 100 19,5 4,3 70,9 5,27 100 - |
39 56462 34937 232 91670 34138 10429 123507 12158 180232 271902 |
125,8 11,9 29,1 317,8 15,4 172,2 707,5 170 499,3 187 - |
+0,095 -2,5 +3,74 +0,028 - -1,07 +2,77 -4,47 +2,77 - - |
По данным, приведенным и рассчитанным в таблице 1 можно сделать выводы о том, что большая часть имущества организации приходится на внеоборотные активы как на начало, так и на конец года (86% и 71,3% соответственно). Оборотные же активы занимают на начало года 14%, а на конец - 28,7%.
В разрезе внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают незавершенные строительства (3,74%) а наименьший - нематериальные активы (-2,5%) В общем, за отчетный период сумма внеоборотных активов значительно изменилась (на 91670 руб.).
Рассмотрим оборотные активы. Большая их часть приходится на дебиторскую задолженность (75,37% - на начало года, 70,9% - на конец), наименьшая - на НДС (1,53% - на начало года, 4,3% - на конец периода).
Таблица 2 - Анализ динамика состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия.
Наименование показателя |
2008г. |
2009г. |
2009г. к 2008г. (+,-) |
|||||
тыс. руб. |
в% к итогу |
тыс. руб. |
в% к итогу |
тыс. руб. |
отн.,% |
Уд. веса,% |
||
1 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал ИТОГО по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ИТОГО по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов ИТОГО по разделу V БАЛАНС |
1133 545745 61788 608666 1867 1867 2159 78078 80237 690770 |
0, 19 89,66 10,15 100 100 2,69 97,31 100 |
1133 549249 176038 726420 622 622 720 234910 235630 962672 |
0,15 75,6 24,2 100 100 0,3 99,7 100 |
3504 114250 117754 1245 1245 1439 156831 155393 271902 |
0,64 184,9 19,3 66,7 66,7 66,7 200,86 193,7 |
0,04 14,06 +14,05 2,39 2,39 |
По данным, приведенным в таблице 2 можно сказать, что большая часть пассива баланса приходится на собственные источники средств, которые на начало периода составили 88,1%, а на конец периода - 75,5%. Наименьшая доля в пассиве баланса приходится на долгосрочные обязательства (на начало года - 0,27%, на конец - 0,06%).
Из источников собственных средств наибольшую долю занимает добавочный капитал и составляет 79% баланса на начало периода и 57% на конец года, а в итоге раздела 3 составляет 89,66% на начало отчетного периода и 75,6% на конец периода
Доля краткосрочных обязательств по сравнению с началом к концу года значительно увеличилась, их значение достигло 235630 тыс. руб., что на 155393 тыс. руб. или на 193,7% больше. Это объясняется увеличением суммы кредиторской задолженности организации на 156831 тыс. руб.,
Таблица 3 - Группировка активов и пассивов организации для анализа ликвидности баланса.
Актив |
Пассив |
|
А1 Наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств, краткосрочные финансовые вложения) |
П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) |
|
А2 Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства) |
|
А3 Медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы) |
П3 Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 4 и 5 разделам (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) |
|
А4 Труднореализуемые активы (раздел 1 - внеоборотные активы) стр. |
П4 Постоянные или устойчивые пассивы (раздел 3 - Капитал и резервы) |
Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало 2009 года, тыс. руб. |
На конец 2009 года, тыс. руб. |
Пассив |
На начало 2009 года, тыс. руб. |
На конец 2009 года, тыс. руб. |
|
А1 |
2435 |
14593 |
П1 |
78078 |
234910 |
|
А2 |
72644 |
196151 |
П2 |
2159 |
720 |
|
А3 |
21302 |
65869 |
П3 |
1867 |
622 |
|
А4 |
594389 |
686059 |
П4 |
608666 |
726420 |
|
Баланс |
690770 |
962672 |
Баланс |
690770 |
962672 |
Из расчетов видно, что большая часть активов - это труднореализуемые активы, они составили на конец отчетного периода 686059 руб., т.е.71% от всех активов и по сравнению с началом года эти активы увеличились на 91670 руб. Наименьшая часть активов - это наиболее ликвидные активы - 14593 руб. на конец исследуемого периода. Необходимо заметить, что эта группа активов увеличилась к концу года на 12158руб. по сравнению с началом года. Быстрореализуемые активы к концу года увеличились значительно на 44567 руб. по сравнению с началом периода. Медленнореализуемые активы увеличились значительно на 91670 руб. по сравнению с началом года.
Постоянные пассивы занимают большее место, чем другие. На конец периода они составляли 726420 руб., т.е.75,5% от всех пассивов. В денежном выражении на конец года произошло значительное увеличение постоянных пассивов на 117754руб. Необходимо отметить увеличение наиболее срочных обязательств на конец года по сравнению с началом на 156831 руб. Величина краткосрочных пассивов уменьшилась к концу года по сравнению с началом на 1439 руб. Ту же динамику можно проследить и у долгосрочных пассивов, где произошло их уменьшение к концу года на 1245 руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.
Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, так как на начало года имеет место соотношение А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4 и конец периода - А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4
Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости предприятия.
(тыс. руб.)
Показатели |
На начало периода (2009г) |
На конец периода (2009г) |
Изменение |
|
1. Источники собственных средств 2. Внеоборотные активы 3. Наличие собственных оборотных активов (стр.1 - стр.2) 4. Долгосрочные пассивы 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов (стр.1 + стр.4 - стр.2) 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр.5 + стр.6) 8. Общая величина запасов 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8) 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр.5 - стр.8) 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр.7 - стр.8) |
608666 594389 14277 1867 16144 2159 18303 19828 5551 3684 1525 |
726420 689059 40361 622 40983 720 41703 53966 13605 12983 12263 |
+117754 +91670 +26084 1245 +24839 1439 +23400 +34138 +8054 +9299 +10738 |
По результатам расчетов, проведенным в таблице 5 можно сделать вывод о том, что финансовое состояние данной организации не считается кризисным, так как оно обеспеченно множеством из предусмотренных источников формирования запасов. Еще можно сказать, что кредиторская задолженность используется по назначению - как источник формирования запасов.
Таблица 5 - Рентабельность капитала организации
Показатель рентабельности |
2008год |
2009год |
Расчет показателя |
|
Рентабельность производственных фондов |
4,4% |
2,8% |
Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
|
Рентабельность активов |
4,2% |
2,4% |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
|
Рентабельность собственного капитала |
8% |
9,73% |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
,
,
Для оценки степени близости предприятия к банкротству рассчитывался показатель банкротства, используя методику вероятности банкротства Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.
Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для экспресс - оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число:
R = 2 К0 + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,
Рассчитаем и оценим коэффициенты ликвидности, коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности. Сущность анализа ликвидности баланса заключена в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков Анализ платежеспособности проводится в соответствии с системой нормативных финансовых коэффициентов. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения). Данные коэффициенты представлены в таблице 6.
Таблица 8 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия (в долях единицы)
Наименование показателя |
Нормальное ограничение |
2008 |
2009 |
Отклонение |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
Ктл 2 |
3251/5529=0,59 |
3588/6940=0,52 |
-0,07 |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) |
Ко0,1 |
34313/ 2845=12,06 |
9083/3288=2,76 |
-9,24 |
|
3. Коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала (Ки) |
Ки 2,5 |
2912/39382=0,07 |
4076/14627=0,28 |
0,21 |
|
4. Коэффициент менеджмента (Км) |
Км (n-1) /r |
12/2912= 0,004 |
12/4076=0,003 |
0,001 |
|
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Кпр) |
Кпр0,2 |
12/196= 0,06 |
12/196= 0,06 |
0 |
R = 2 К0 + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,
Коэф-т |
Значение 2008 |
Значение 2009 |
Множитель |
Произведение (3 х 4) за 2001 |
Произведение (3 х 4) за 2002 |
|
К0 |
12,06 |
2,76 |
2 |
24,12 |
5,52 |
|
КТЛ |
0,59 |
0,52 |
0,1 |
0,059 |
0,052 |
|
КИ |
0,07 |
0,2 |
0,08 |
0,0056 |
0,016 |
|
К4м |
0,004 |
0,003 |
0,45 |
0,0018 |
0,00135 |
|
Кпр |
0,06 |
0,06 |
- |
0,06 |
0,06 |
R2008 = 24.2464
R2009 = 0.12935
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия за 2008 год была лучше, чем в 2009 году. В 2009 году рейтинговая оценка финансового состояния предприятия характеризуется как неудовлетворительная, так как она меньше 1.