Особливості оцінки фінансового стану спільних підприємств
1.4. Основні підходи до фінансового аналізу.
Різні автори пропонують різні методики фінансового аналізу. Деталізація процедурної сторони методики фінансового аналізу залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного і технічного забезпечення. Логіка аналітичної роботи припускає її організацію у виді двухмодульної структури:
§ експрес-аналіз фінансового стану,
§ деталізований аналіз фінансового стану.
Експрес-аналіз фінансового стану.
Його метою є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого субєкта. У процесі аналізу В.В. Ковальов пропонує розрахувати різні показники і доповнити їх методами, заснованими на досвіді і кваліфікації фахівця.
Автор вважає, що експрес-аналіз доцільно виконувати в три етапи: підготовчий етап, попередній огляд фінансової звітності, економічне читання й аналіз звітності.
Ціль першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання. Тут проводиться візуальна і найпростіша рахункова перевірка звітності по формальних ознаках і власне кажучи: визначається наявність усіх необхідних форм і додатків, реквізитів і підписів, перевіряється правильність і ясність усіх звітних форм; перевіряються валюта балансу і всі проміжні підсумки.
Ціль другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінити умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому положенні господарюючого субєкта.
Третій етап - основний в експрес-аналізі; його ціль - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності і фінансового стану обєкта. Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів (таблиця 2).
В.В. Ковальов пропонує проводити експрес-аналіз фінансового стану по вище викладеній методиці. Експрес-аналіз може завершуватися висновком про доцільність чи необхідності більш поглибленого і детального аналізу фінансових результатів і фінансового положення.
"right">Таблиця 1.2Сукупність аналітичних показників для експрес-аналізу.
Напрямок аналізу |
Показники |
|
1. Оцінка економічного потенціалу субєкта господарювання. |
||
1.1.Оцінка майнового положення |
1. Величина основних засобів і їхня частка в загальній сумі активів. 2. Коефіцієнт зносу основних засобів. 3. Загальна сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства. |
|
1.2. Оцінка фінансового положення. |
1. Величина власних засобів і їхня частка в загальній сумі джерел. 2. Коефіцієнт покриття (загальний). 3. Частка власних оборотних коштів у загальній їхній сумі. 4. Частка довгострокових позикових засобів у загальній сумі джерел. 5. Коефіцієнт покриття запасів. |
|
1.3. Наявність "хворих" статей у звітності. |
1. Збитки. 2. Позички і позики, не погашені в термін. 3. Прострочена дебіторська і кредиторська заборгованість. 4. Векселі видані (отримані) прострочені. |
|
2. Оцінка результатів фінансово-господарської діяльності. |
||
2.1. Оцінка прибутковості. |
1. Прибуток. 2. рентабельність загальна. 3. рентабельність основної діяльності. |
|
2.2. Оцінка динамічності. |
1. Порівняльні темпи росту виручки, прибутку й авансованого капіталу. 2. Оборотність активів 3. Тривалість операційного і фінансового циклу. 4. Коефіцієнт погашаємости дебіторської заборгованості. |
|
2.3. Оцінка ефективності використання економічного потенціалу. |
1. Рентабельність авансованого капіталу. 2. Рентабельність власного капіталу. |
Деталізований аналіз фінансового стану.
Його ціль - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого субєкта, результатів його діяльності в звітному періоді, що минає, а також можливостей розвитку субєкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.
В.В. Ковальов пропонує наступну програму поглибленого аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства:
1. Попередній огляд економічного і фінансового положення субєкта господарювання.
- Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності.
- Виявлення "хворих статей звітності.
2. Оцінка й аналіз економічного потенціалу субєкта господарювання.
- Оцінка майнового положення.
- Побудова аналітичного нетто.
- Вертикальний аналіз балансу.
- Горизонтальний аналіз балансу.
- Аналіз якісних зрушень у майновому положенні.
- Оцінка фінансового положення.
- Оцінка ліквідності.
- Оцінка фінансової стійкості.
3. Оцінка й аналіз результативності фінансово-господарської діяльності субєкта господарювання.
- Оцінка основної діяльності.
- Аналіз рентабельності.
- Оцінка положення на ринку цінних паперів.