Оценка бизнеса предприятия ООО "Хирш на Садовом"
3.1 Оценка стоимости затратным подходом
Компания в собственности имеет следующее имущество: Автомобиль ВАЗ 21102, ноутбук и многофункциональное устройство.
Таблица 3.1
Характеристика автомобиля ВАЗ 21102
Объект оценки |
Автомобиль ВАЗ 21102 |
|
Год выпуска |
2003 |
|
Тип ТС |
Седан |
|
Регистрационный номер |
К 413 КК 59 |
|
Номер двигателя |
6870638 |
|
Рабочий объем, см3 |
1568 |
|
Мощность двигателя, кВт/л.с. |
54,8 / 75 |
|
Номер кузова (шасси): |
1579715 |
|
Идентификационный номер: |
ХТА21070021579715 |
|
Цвет кузова: |
Серебристый |
|
Пробег автомобиля, км |
96 232 |
|
Стоимость транспортного средства в затратном подходе рассчитывается по формуле:
Сзатр = (Сбаз+Па-Псн+Пдоз)·(1-Им/100)+Пдоп-Сэд (3)
где Сзатр - стоимость ТС, определенная затратным подходом, руб.;
Сбаз - стоимость ТС с учетом физического износа, руб.;
Па - поправка, учитывающая замененные агрегаты, руб.;
Псн - поправка, учитывающая отсутствующие агрегаты, руб.;
Пдоз - поправка, учитывающая наличие доп. оборудования, руб.;
Им - моральный износ транспортного средства, %;
Сэд - стоимость устранения эксплуатационных дефектов, руб;
Свып - стоимость нового транспортного средства аналогичного объекту оценки, выпускаемого на дату оценки, определенная по данным торгующих предприятий, руб.;
Расчет стоимости устранения эксплуатационных дефектов Сэд проводится по формуле:
Сэд = Ср+См+Сзч (4)
где Ср - стоимость работ по ремонту (восстановлению), руб.;
См - стоимость материалов, руб.;
Сзч - стоимость запасных частей, руб.
В случае если транспортное средство на дату оценки снято с производства, стоимость нового транспортного средства Снов определяется по формуле:
Снов = Свып·Квып (5)
Определение стоимости ТС, выпускаемого на дату оценки. (Таблица 3.2.)
Таблица 3.2
Аналог объекта оценки
Объект оценки |
Аналог |
Свып, руб. |
Источник информации |
Квып |
Сбаз, руб. |
|
ВАЗ 21102 |
ВАЗ 21124 |
180000 |
П-Сервис |
1,00 |
180000 |
Основными причинами физического износа транспортных средств являются изнашивание, пластические деформации, усталостные разрушения, коррозия, изменение физико-химических свойств конструктивных материалов.
Физический износ определяется по формуле:
Иф = 100*(1-e-Щ) (6)
где e - основание натурального логарифма, e = 2,72;
Щ - функция, зависящая от возраста и фактического пробега ТС.
Параметрическое описание функции Щ изложено в РД 37.009.015-98. Методическое руководство по определению стоимости автотранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления (с изменениями № 1,2,3,4,5,6). М.: Прайс-Н,2010.
Тф = 7,9 лет - фактический срок службы с начала эксплуатации.
Lф = 96,23 тыс. км - пробег фактический на день осмотра с начала эксплуатации.
Щ = 0,070*7,9+0,0035*96,23 = 0,889
Иф = 100*(1-2,72-0,889) = 58,9%
По причинам, вызвавшим функциональное устаревание, выделяют моральный и технологический износ.
Функциональный износ отсутствует, так как технические параметры и конструктивные решения, примененные при производстве оцениваемого транспортного средства, соответствуют уровню современных требований, предъявляемых к транспортным средствам подобного типа.
Стоимость устранения дефектов эксплуатации составляет Сэд.=0 руб.
Сзатр = 180000*(1 - 58,9/100) - 0 = 73980 руб. Таким образом, стоимость автомобиля ВАЗ 21102, определенная затратным подходом по состоянию на апрель 2013 года, составляет: 73980 рублей.
В таблице 3.3 представлена техническая характеристика ноутбука.
Таблица 3.3
Техническая характеристика ноутбука модель D732ZG-P612G25Mikk
Год выпуска |
2010 |
|
Тип процессора |
Pentium P6100 2ГГц |
|
Оперативная память |
2 ГБ |
|
Жесткий диск |
250 ГБ |
|
Модель видеокарты |
Radeon HD 5470 512МБ |
Цена нового ноутбука равна 33500 руб.
Физический износ с учетом срока полезного использования (3 года) = 33%
Моральный износ = 0%
Функциональный износ =0%
Сзатр = 33500 - 33% = 22445 руб.
В таблице 3.3 представлена техническая характеристика многофункционального устройства.
Таблица 3.4
Техническая характеристика лазерного многофункционального устройства HP LaserJet M1120
Показатель |
Значение показателя |
|
Скорость печати А4 |
19 стр/мин |
|
19 стр/мин |
5000 страниц в месяц |
|
Функции |
Принтер-сканер-копир |
|
Разрешение при печати |
600x600 dpi. |
|
Скорость копирования А4 |
14 стр/мин. |
|
Разрешение при сканировании |
1200х1200 dpi. |
Физический износ с учетом срока полезного использования (3 года) = 33%.
Моральный износ = 0%
Функциональный износ =0%
Сзатр = 10500-33% = 7035 руб.
73980+22445+7035 = 103460 руб.
Рыночная стоимость основных средств затратным подходом равна 103460 руб.
В запасах предприятия числятся:
- канцелярские товары;
- бумага для принтера;
- бумага для факса;
Поскольку стоимость замены канцелярских товаров и бумаги выше, чем их балансовая стоимость, для целей оценки берем их балансовую стоимость.
При оценке дебиторской задолженности используем метод дисконтирования, поскольку у предприятия нет просроченной задолженности. Поскольку она является краткосрочной, период дисконтирования составляет 1 год, в качестве ставки дисконтирования примем требуемую норму доходности - 15%.
Поскольку отложенные налоговые активы являются корректирующим показателем условного дохода по налогу на прибыль в отчетном периоде, их рыночная стоимость принимается равной балансовой стоимости.
Стоимость дебиторской задолженность = 99691/(1+0,15) = 86687,8 руб.
Таблица 3.5
Оценка стоимости имущества предприятия
АКТИВ |
2012 |
Рыночная стоимость |
Изменение |
|
1.Внеоборотные активы |
235443 |
103975 |
-131468 |
|
1.1.Основные средства |
234928 |
103460 |
-131468 |
|
1.2. Отложенные налоговые активы |
408 |
408 |
0 |
|
1.3. Прочие внеоборотные активы |
107 |
107 |
0 |
|
2. Оборотные средства |
118412 |
96408,8 |
-22003 |
|
2.1. Запасы |
10007 |
1007 |
-9000 |
|
2.2. Дебиторская задолженность |
99691 |
86687,8 |
-13003 |
|
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
8714 |
8714 |
0 |
|
Всего имущество |
353855 |
200384 |
-153471 |
|
Заемные средства |
150622 |
150622 |
||
Рыночная стоимость |
49762 |
Таким образом, можно сделать вывод, что оценочная стоимость бизнеса составляет 49762 руб.