Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
2.6 Анализ эффективности использования оборотных средств
Финансовое положение организации находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому организации заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет организации.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных организациих, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле
О = С : Т/Д (7)
где О - длительность оборота, дни;
С-остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;
Т- объем товарной продукции, руб.;
Д- число дней в рассматриваемом периоде, дни.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:
КО = Т/С (8)
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = С/Т (9)
Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции организации к остаткам оборотных средств.
К отд = П/С (10)
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.
Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. Расчет и динамику показателей оборачиваемости приведем в таблице 2.14.
Таблица 2.14- Расчет и динамика показателей оборачиваемости
Показатели |
2010 г |
2011г |
Отклонение |
|
Среднегодовая стоимость оборотных активов, всего, млн р. |
129,4 |
134,6 |
5,2 |
|
В том числе: |
||||
Запасов и затрат, млн р. |
107,7 |
123,15 |
15,5 |
|
Дебиторской задолженности, млн р. |
21,58 |
23,98 |
2,4 |
|
Денежных средств, млн р. |
0,1 |
0,32 |
0,2 |
|
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн р. |
229,23 |
259 |
29,5 |
|
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р. |
349,73 |
389,8 |
40,1 |
|
Оборачиваемость в днях: |
||||
Оборотных активов |
133,2 |
124,3 |
-8,9 |
|
Запасов и расходов |
111,8 |
115,0 |
3,2 |
|
Дебиторской задолженности |
22,2 |
22,1 |
-0,1 |
|
Денежных средств |
0,1 |
0,3 |
0,2 |
|
Кредиторской задолженности |
238,0 |
241,6 |
3,6 |
|
Оборачиваемость в разах: |
||||
Оборотных активов |
2,7 |
2,9 |
0,2 |
|
Запасов и затрат |
3,2 |
3,1 |
-0,1 |
|
Дебиторской задолженности |
16,2 |
16,3 |
0,0 |
|
Денежных средств |
3467,9 |
1205,0 |
-2262,9 |
|
Кредиторской задолженности |
1,5 |
1,5 |
0,0 |
|
Коэффициент загрузки (закрепления): |
||||
Оборотных активов |
0,37 |
0,35 |
-0,02 |
|
Запасов и затрат |
0,31 |
0,32 |
0,01 |
|
Дебиторской задолженности |
0,06 |
0,06 |
0,00 |
|
Денежных средств |
0,0003 |
0,0008 |
0,0005 |
Произведенные расчеты показывают, общее сокращение оборачиваемости оборотных активов на 8,9 дней, на конец периода оборачиваемость оборотных активов составила 124,3 дня. Увеличение оборачиваемости запасов и расходов на 3,2 дня свидетельствует о некотором снижении эффективности использования ресурсов на предприятии. Рост оборачиваемости денежных средств на 0,2 вызван их незначительным увеличением. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 3,6 дня, и составила 241,6 млн. руб.
В результате сокращения оборачиваемости оборотных активов сократился коэффициент закрепления оборотных средств на 0,02, это говорит об улучшении использования оборотных средств, а увеличение показателей загрузки по запасам и затратам и денежных средств свидетельствует о некотором снижении эффективности использования данных оборотных активов.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Рассчитаем размер оборотных средств, высвободившихся в результате ускорения, для этого разницу в днях длительности 1 оборота умножим на фактический объем реализации за 12 месяцев и разделим на количество дней в периоде:
К уск = (2,9-2,7)*389,8/360 = 0,217 млн. руб.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 0,2, размер оборотных средств, высвободившихся в результате ускорения, составил 217 тыс. руб.
Далее в продолжении анализа эффективности использования оборотных средств рассчитаем показатель отдачи оборотных средств (таблица 2.15)
Таблица 2.15- Анализ и динамика показателя отдачи оборотных активов
Показатели |
2010 г |
2011 г |
Отклонение |
|
Среднегодовая стоимость оборотных активов, всего, млн. руб. |
129,4 |
134,6 |
5,2 |
|
Прибыль от реализации продукции, млн. руб. |
2,94 |
4,2 |
1,26 |
|
Коэффициент отдачи оборотных активов |
0,022 |
0,031 |
0,009 |
Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
финансовый устойчивость платежеспособность оценка