Прогнозный анализ ООО "Дубовское"

курсовая работа

1.2 Прогнозирование банкротства с использованием методики У. Бивера

В данной модели рассматривается следующие пять факторов:

- коэффициент Бивера (К);

- коэффициент текущей ликвидности (Ктл);

- финансовый леверидж (рычаг)

- коэффициент покрытия чистым оборотным капиталом (К п);

- экономическая рентабельность (Э).

Определить вероятность наступления кризиса по данной методике можно, сравнив полученные в результате расчёта данные со значениями, приведёнными в таблице 2.

Таблица 2.- Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатели

Формула

Расчет

Значения показателя

I

II

III

Коэффициент Бивера

К = (чистая прибыль +амортизация) / долгосрочные + краткосрочные обязательства

(стр.190(ф.2.) + стр.(140+050) (ф.5.))/ стр. (590+690)

0,4-0,45

0,17

-0,15

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = оборотные активы/текущие пассивы

стр.290 / стр.(610+620+ 630 + 660)

? 3

2-2,25

?1

Финансовый рычаг

(долгосрочные +краткосрочные обязательства) / активы

стр. (590+690) / стр. 300

?35%

?50%

?80%

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами

(собственный капитал - внеоборотный капитал)/ оборотные активы

стр. (490-190) / стр. 290

0,4

?0,3

0,06

Экономическая рентабельность

Чистая прибыль / валюта баланса

стр. 190 (ф.2.) / стр.300

?8%

?2%

?1,0

К I группе относят финансово-устойчивые платежеспособные предприятия.

В организациях II группы возможно зарождение признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.

В организациях, входящих в III группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на исполнении сроков производства и в результате организация в текущем периоде может оказаться в кризисном финансовом состоянии.

Рассчитаем данные показатели на начало и конец отчётного периода и сравним, с их рекомендованным уровнем .

На начало года:

К = (10485+3029)/(2333+34036) = 0,37 (1 группа)

Ктл = 26586/(1273+32763+0+0) = 0,81 (3группа)

Ф = (2333+34036)/44020*100 = 82,6% (3 группа)

Кп = (7651-17434)/26586 = - 0,37 (3 группа)

Э = 10485/44020*1005 = 23,8% (1 группа)

На конец года:

К = (4708+1995)/(1768+39448) = 0,16 (2 группа)

Ктл = 34819/(0+39448) = 0,88 (3 группа)

Ф = (1768+39448)/53575*100 = 78,8% (2 группа)

Кп = (12359-18756)/34817 = - 0,18 (3 группа)

Э = 4708/53575 = 8,78% (1группа)

По данным сделанного расчёта можно сделать вывод, что в конце года ООО «Дубовское» в целом можно отнести к предприятиям второй группы, т.е. у него возможно зарождение признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства, хотя следует отметить, что к концу года показатели К, Кп и Э снизились, а, Ктл и Ф выросли.

1.3 Прогнозирование банкротства с использованием рейтинговой методики Г.В. Савицкой

По результатам расчётов, применяемых в данной методике, предприятия можно отнести к одному из классов:

I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как неблагополучные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс - предприятия-банкроты.

В таблице 3 приведены критерии оценки финансового состояния по коэффициентам ликвидности

Таблица 3- Группировка показателей по критериям оценки финансового состояния

Показатель

Границы классов согласно критериям

I класс, балл

II класс, балл

III класс, балл

IV класс, балл

V класс, балл

VI класс, балл

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

А1/(П1 + П2)

0,25 и выше - 20

0,2 - 16

0,15 -12

0,1 - 8

0,05 - 4

менее 0,05 - 0

2. Коэффициент быстрой ликвидности

(А1 + А2)/(П1 + П2)

1,0 и выше - 18

0,9-15

0,8-12

0,7-9

0,6-6

менее 0,5 - 0

3. Коэффициент текущей ликвидности

(А1+А2-А3)/(П1 + П2)

2,0 и выше - 16,5

1,9:1,7

15:12

1,6:1,4

10,5:7,5

1,3:1,1

6:3

1,0-1,5

менее 0,5 - 0

4. Коэффициент автономии ист.собст.ср./валюта

0,6 и выше - 17

0,59:0,54

15:12

0,53:0,43

11,4:7,4

0,42:0,41

6,6:1,8

0,4-1

менее 0,4 - 0

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,5 и выше - 15

0,4 - 12

0,3 - 9

0,2 - 6

0,1 - 3

менее 0,1 - 0

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом соб.обор.ср./(запасы+ден.ср.+кр.

фин.вл.+деб.зад.+крат.об.ак.)

1,0 и выше - 15

0,9 - 12

0,8 - 9,0

0,79 - 6

0,6 - 3

менее 0,5 - 0

Минимальное значение границы

100

85-64

63,9-56,9

41,6-28,3

18

0,5-0

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Определим Ка на начало и на конец года по формуле:

Ка = (с250 + с260)/с690

Канач. = (0 + 471)/34036= 0,0138

Какон. = (0 + 689)/39448 = 0,0175

Более точный расчет Ка можно вычислить по формуле:

Ка = (с250 + с260)/(с610 + с620 + с660)

Канач. = (0+471/(1273+32763+0) = 0,0138

Какон. = (0+689/(0+39448+0) = 0,0175

В нашем случае Ка имеют одинаковое значение.

Коэффициент быстрой ликвидности (критический коэффициент) - Ккл отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности.

Определим Ккл на начало и на конец года по формуле:

Ккл = (с240 + с250 + с260)/с690

Кклнач. = (1027 + 0 + 471)/34036 = 0,0440

Кклкон. = (672 + 0 + 689)/39448 = 0,04

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) Ктл, показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств.

Определим Ктл на начало и на конец года по формуле:

Ктл = с290/с690

Ктлнач. = 26586/34036 = 0,781

Ктлкон. = 34819/39448 = 0,883

Более точный расчет Ктл можно произвести по формулам:

Ктл = (с210 + с220 + с240 + с250 + с260 - с 216)/(с610 + с620 + с660) или Ктл = (с290 - с230)/(с610 + с620 + с660)

Определим уточнённый Ктл на начало и на конец года по формуле:

Ктлнач. = (25088+0+1027+ 0 +471 -0)/ (1273+32763+0) = 0,781

Ктлкон. = (33458+0 + 672 + 0 +689 - 0)/( 0+39448+0) = 0,883

В нашем случае коэффициенты имеют одинаковое значение.

Коэффициент автономии (К1) характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала.

Определим К1 на начало и на конец года по формуле:

К1 = с490/с700

К1нач. = 7651/44020 = 0,174

К1кон. = 12359/53575 = 0,231

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коос).

Определим Коос на начало и на конец года по формуле:

Коос = (с490 - с190)/с290

Кооснач. = (7651 - 17434)/26586 = -0,3679

Кооскон. = (12359 - 18756)/34819 = -0,1837

Более точный расчет Коос:

Коос = (с490 + с640 - с630 - с411 - (с190 + с230))/(с290 - с230)

Кооснач. = (7651 + 0 - 0 - 0 - (17343 + 0))/(96377- 0) = -0,3679

Кооскон. = (12359 + 0 -0 - 0 - (18756+0))/(101144 - 0) = -0,1837

В нашем случае Ка имеют одинаковое значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (К4).

Определим К4 на начало и на конец года по формуле:

К4 = (с490 - с190(ф1))/с210(ф1)

К4нач. = (7651 - 17434)/25088 = -0,3899

К4кон. = (12359 - 18756)/33458 = -0,1912

Сведем рассчитанные данные в таблицу 4.

Таблица 4 - Оценка устойчивости предприятия с использованием рейтинговой методики Г.В. Савицкой

Показатель

На начало периода

На конец периода

факт. уровень показателя

количество баллов

факт. уровень показателя

количество баллов

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0138

0

0,0175

0

2. Коэффициент быстрой ликвидности

0,044

0

0,04

0

3. Коэффициент текущей ликвидности

0,781

1

0,883

1

4. Коэффициент автономии

0,174

0

0,231

0

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,3679

0

- 0,1837

0

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

-0,3899

0

-0,1912

0

Минимальное значение границы

1 (VI класс)

1 (VI класс)

Таким образом, исходя согласно методике Г.В. Савицкой и из данных таблицы 4, выходит, что на начало и конец 2009 года ООО «Дубовское» относилось к VI классу предприятий, т.е. к классу предприятий - банкротов.

Делись добром ;)