Разработка предложений по повышению экономической эффективности деятельности ООО "Экспресс-Авт" на основании исследования его финансового состояния
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
По мнению Г.В. Савицкой [16, с. 15], основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.
Таблица 7 - Сравнительно аналитический баланс ООО «Экспресс-Авто на 31.12.2010-31.12.2012 гг., тыс. руб.[22]
Показатели |
Данные на |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение на |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
31.12.10 |
31.12.11 |
31.12.12 |
2010 |
2011 |
2012 |
11/10 |
12/11 |
11/10 |
12/11 |
11/10 |
12/11 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
I. Внеоборотные активы |
|||||||||||||
1.1. Нематериальные активы |
1088 |
1043 |
950 |
3,28 |
2,56 |
2,77 |
-45 |
-93 |
-4,14 |
-8,92 |
-0,73 |
0,22 |
|
1.2. Основные средства |
6555 |
6825 |
7505 |
19,78 |
16,73 |
21,90 |
270 |
680 |
4,12 |
9,96 |
-3,05 |
5,17 |
|
1.3. Прочие внеоборотные активы |
100 |
115 |
80 |
0,30 |
0,28 |
0,23 |
15 |
-35 |
15,00 |
-30,43 |
-0,02 |
-0,05 |
|
Итого внеоборотные активы |
7743 |
7983 |
8535 |
23,37 |
19,57 |
24,91 |
240 |
552 |
3,10 |
6,91 |
-3,80 |
5,34 |
|
II. Оборотные активы |
|||||||||||||
2.1. Запасы сырья и материалов |
7207 |
6008 |
5800 |
21,75 |
14,73 |
16,93 |
-1199 |
-208 |
-16,64 |
-3,46 |
-7,02 |
2,20 |
|
2.2. Дебиторская задолженность |
13555 |
19870 |
15880 |
40,91 |
48,71 |
46,34 |
6315 |
-3990 |
46,59 |
-20,08 |
7,80 |
-2,37 |
|
2.3. Денежные средства и денежные эквиваленты |
4592 |
6872 |
4000 |
13,86 |
16,85 |
11,67 |
2280 |
-2872 |
49,65 |
-41,79 |
2,99 |
-5,17 |
|
2.4. Прочие оборотные активы |
40 |
59 |
50 |
0,12 |
0,14 |
0,15 |
19 |
-9 |
47,50 |
-15,25 |
0,02 |
0,00 |
|
Итого оборотные активы |
25394 |
32809 |
25730 |
76,63 |
80,43 |
75,09 |
7415 |
-7079 |
29,20 |
-21,58 |
3,80 |
-5,34 |
|
ИТОГО АКТИВЫ |
33137 |
40792 |
34265 |
100 |
100 |
100 |
7655 |
-6527 |
23,10 |
-16,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Показатели структуры имущества |
|||||||||||||
Коэффициент текущей ликвидности |
- |
- |
- |
1,19 |
1,48 |
1,50 |
24,89 |
1,47 |
0,30 |
0,02 |
|||
Чистые оборотные активы |
4001 |
10677 |
8624 |
12,07 |
26,17 |
25,17 |
6676 |
-2053 |
166,86 |
-19,23 |
14,10 |
-1,01 |
|
Собственные оборотные активы |
3001 |
10177 |
7624 |
11,82 |
31,02 |
29,63 |
7176 |
-2553 |
239,12 |
-25,09 |
19,20 |
-1,39 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
- |
- |
- |
11,82 |
31,02 |
29,63 |
162,48 |
-4,48 |
19,20 |
-1,39 |
|||
Коэффициент маневренности оборотных активов |
- |
- |
- |
76,63 |
80,43 |
75,09 |
4,95 |
-6,64 |
3,80 |
-5,34 |
|||
III. Капитал и резервы |
|||||||||||||
3.1. Уставный капитал |
100 |
100 |
105 |
0,30 |
0,25 |
0,31 |
0 |
5 |
0,00 |
5,00 |
-0,06 |
0,06 |
|
3.2. Добавочный капитал (без переоценки) |
70 |
70 |
70 |
0,21 |
0,17 |
0,20 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
-0,04 |
0,03 |
|
3.3. Резервный капитал |
25 |
25 |
25 |
0,08 |
0,06 |
0,07 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
-0,01 |
0,01 |
|
3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
10549 |
17965 |
15959 |
31,83 |
44,04 |
46,58 |
7416 |
-2006 |
70,30 |
-11,17 |
12,21 |
2,53 |
|
Итого капитала и резервов |
10744 |
18160 |
16159 |
32,42 |
44,52 |
47,16 |
7416 |
-2001 |
69,02 |
-11,02 |
12,10 |
2,64 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|||||||||||||
4.1. Заемные средства |
1000 |
500 |
1000 |
3,02 |
1,23 |
2,92 |
-500 |
500 |
-50,00 |
100,00 |
-1,79 |
1,69 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
1000 |
500 |
1000 |
3,02 |
1,23 |
2,92 |
-500 |
500 |
-50,00 |
100,00 |
-1,79 |
1,69 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
|||||||||||||
5.1. Заемные средства |
1085 |
4062 |
2505 |
3,27 |
9,96 |
7,31 |
2977 |
-1557 |
274,38 |
-38,33 |
6,68 |
-2,65 |
|
5.2. Кредиторская задолженность |
19808 |
17824 |
13332 |
59,78 |
43,69 |
38,91 |
-1984 |
-4492 |
-10,02 |
-25,20 |
-16,08 |
-4,79 |
|
5.3. Доходы будущих периодов |
400 |
0 |
700 |
1,21 |
0,00 |
2,04 |
-400 |
700 |
-100,00 |
-1,21 |
2,04 |
||
5.4. Прочие обязательства |
100 |
246 |
569 |
0,30 |
0,60 |
1,66 |
146 |
323 |
146,00 |
131,30 |
0,30 |
1,06 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
21393 |
22132 |
17106 |
64,56 |
54,26 |
49,92 |
739 |
-5026 |
3,45 |
-22,71 |
-10,30 |
-4,33 |
|
Итого заемный капитал |
22393 |
22632 |
18106 |
67,58 |
55,48 |
52,84 |
239 |
-4526 |
1,07 |
-20,00 |
-12,10 |
-2,64 |
|
ИТОГО ПАССИВЫ |
33137 |
40792 |
34265 |
100 |
100 |
100 |
7655 |
-6527 |
23,10 |
-16,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Показатели структуры капитала |
|||||||||||||
Доля собственного капитала |
- |
- |
- |
32,42 |
44,52 |
47,16 |
- |
- |
37,31 |
5,93 |
12,10 |
2,64 |
|
Финансовый рычаг |
- |
- |
- |
67,58 |
55,48 |
52,84 |
- |
- |
-17,90 |
-4,76 |
-12,10 |
-2,64 |
|
Плечо финансового рычага |
- |
- |
- |
208,42 |
124,63 |
112,05 |
- |
- |
-40,21 |
-10,09 |
-83,80 |
-12,58 |
|
Мультипликатор капитала |
- |
- |
- |
308,42 |
224,63 |
212,05 |
- |
- |
-27,17 |
-5,60 |
-83,80 |
-12,58 |
По мнению все той же Г.В. Савицкой [16, с. 18-19], цели анализа финансового состояния определяются задачами анализа, которыми являются:
1) оценка динамики, состояния и движения состава, структуры активов и пассивов;
2) анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса;
3) анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия с оценкой изменения ее уровня.
Предварительная оценка финансового состояния:
По результатам предварительной оценки финансового состояния предприятия формируется первоначальное представление о его деятельности, также выделяются изменения в составе имущества организации и источников их финансирования, определяется соотношение отдельных видов статей актива и пассива, а также их удельного веса в валюте баланса. Для проведения данного анализа составляется сравнительно-аналитический баланс на основании данных бухгалтерского баланса (приложение 1).
Предварительная оценка финансового состояния предприятия представлена в таблице 7. Данная таблица составлена на основании данных учебника Г.В. Савицкой [16, с. 25-40].
Как видно из таблицы 7, имущество предприятия представлено внеоборотными и оборотными активами. Наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежит оборотным активам, они составляют более 75%.
В тоже время капитал организации состоит как из собственных, так и из заемных источников финансирования, при этом их удельный вес заемного капитала незначительно превышает удельный вес собственного.
За 2012 год имущество предприятия сократилось в абсолютном выражении на 6527 тыс. руб. и составило 34265 тыс. руб. (темп снижения составил 16%).
Внеоборотные активы организации представлены в основном основными средствами, их величина соответственно равна 7505 тыс. руб.
В 2012 году внеоборотные активы выросли на 552 тыс. руб., что обусловлено ростом величины основных средств на 680 тыс. руб.
Оборотные активы в большей степени состоят из запасов готовой продукции и дебиторской задолженности, в меньшей - из денежных средств и прочих оборотных активов.
Оборотные активы за последний год упали на 7079 тыс. руб. (темп снижения - 21,58%). Главным фактором снижения оборотных активов является падение величины дебиторской задолженности, а именно на 3990 тыс. руб. Немаловажным фактором является и падение величины денежных активов предприятия на 2872 тыс. руб.
Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности оборотных активов превышают нормативные значения в течение рассматриваемого периода, в отличие от коэффициента текущей ликвидности. Поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, то это наталкивает на вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия и его платежеспособности.
Собственный капитал предприятия представлен такими статьями, как уставный, резервный и добавочный капитал, а также статьей - нераспределенная прибыль.
В течение 2012 года капитал и резервы компании упали на 2001 тыс. руб., исключительно, за счет снижения величины нераспределенной прибыли, ее темп падения за 2012 год составил 11,02%, в абсолютном выражении величина нераспределенной прибыли на 31.12.2012 составила 16159 тыс. руб.
Заемный капитал представлен как краткосрочными, так и долгосрочными обязательствами, при этом по краткосрочным обязательствам наблюдается разнонаправленная тенденция, так 31.12.12 они составили 17106 тыс. руб. (снижение в 2012 году по сравнению с 2011 годом составило 22,71%). Долгосрочные обязательства в течение последнего анализируемого периода выросли в два раза, тем самым финансовая устойчивость предприятия возросла, что положительно скажется на предприятии.
Поскольку темп снижения заемных средств превышает чуть ли не в два раза темп снижения собственного капитала, то, как видно из таблицы 7, доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия выросла относительно 2011 года и составила 47,16%. Рост доли собственного капитала укрепляет финансовое положение предприятия, в свою очередь укрепление финансового положения предприятия является положительным сигналом для внешних и внутренних пользователей.
Доля заемного капитала (финансовый рычаг), характеризующая зависимость предприятия от внешних займов соответственно незначительно снизилась и составила 52,84%. Снижение доли заемного капитала предприятия является положительным сигналом, поскольку кредитный риск становится меньше.
Плечо финансового рычага, характеризующее степень риска деятельности, его финансовую устойчивость за 2012 год снизилось и составило 112,05%, тем самым риск банкротства предприятия по итогам года упал и это хорошо.
Более наглядно динамика структуры активов и пассивов ООО «Экспресс-Авто» представлена на рисунке 7.
Таким образом, как было отмечено выше, в структуре имущества наибольший удельный вес принадлежит оборотным активам.Соотношение высокой доли оборотных активов и низкой внеоборотных активов позволяет утверждать о возможности привлечения организацией краткосрочных кредитов, займов и отсрочек платежей поставщикам без ущерба своей финансовой устойчивости.
Рисунок 7 - Динамика структуры активов и пассивов ООО «Экспресс-Авто» в 2010-2012 гг., тыс. руб.
В структуре источников финансирования преобладает заемный капитал над собственным. Данное соотношение характеризует зависимость предприятия от внешних источников. Задолженность не должна превышать сумму собственного капитала, т.е. показатель не может быть больше единицы. В противном случае это свидетельствует о дефиците денежных средств и вероятности банкротства. У предприятия ООО «Экспресс-Авто» наблюдается обратная зависимость соотношения собственного и заемного капитала, т.е. нет дефицита денежных средств и вероятность банкротства отсутствует.
Выявленная тенденция к уменьшению соотношения собственного и заемного капитала ООО «Экспресс-Авто» показала снижение зависимости предприятия от заемных средств и рост скорости оборота оборотных активов и дебиторской задолженности.
Анализ деловой активности:
По мнению В.В. Ковалева [9, с. 69-70], деловая активность организации проявляется динамичностью ее развития и достижением поставленных целей, что выражено в абсолютных и относительных показателях.
К абсолютным показателям относят выручку от реализации, величину прибыли, а также величину активов предприятия. К относительным показателям относят коэффициенты оборачиваемости и периоды оборотов[9, с. 70-73].
Таблица 8 - Расчет и оценка деловой активности ООО «Экспресс-Авто» за 2011-2012 гг.[22]
Показатели |
Значения |
Темп прироста, % |
||
2011 |
2012 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Выручка, тыс. руб. |
39081 |
45954 |
19,0351 |
|
Себестоимость, тыс. руб. |
25871 |
29384 |
19,9660 |
|
Соотношение темпов прироста оборотных активов и выручки, % |
- |
- |
3,0328 |
|
Соотношение темпов прироста дебиторской задолженности и выручки, % |
- |
- |
36,5424 |
|
Соотношение темпов прироста материальных запасов, % |
- |
- |
-53,3257 |
|
Коэффициенты оборота, обороты |
||||
Оборотных активов, в т. ч. |
1,3429 |
1,5700 |
16,9116 |
|
- Запасов готовой продукции |
3,9154 |
4,9770 |
27,1126 |
|
- Дебиторской задолженности |
2,3384 |
2,5709 |
9,9393 |
|
- Денежных средств и их эквивалентов |
6,8180 |
8,4536 |
23,9894 |
|
Кредиторской задолженности |
1,3749 |
1,8862 |
37,1871 |
|
Периоды оборота, дни |
||||
Оборотных активов, в т. ч. |
268 |
229 |
-14,4653 |
|
- Запасов готовой продукции |
92 |
72 |
-21,3296 |
|
- Дебиторской задолженности |
154 |
140 |
-9,0407 |
|
- Денежных средств и их эквивалентов |
53 |
43 |
-19,3479 |
|
Кредиторской задолженности |
262 |
191 |
-27,1069 |
|
Производственный цикл, дни |
92 |
72 |
-21,3296 |
|
Операционный цикл, дни |
246 |
212 |
-13,6358 |
|
Финансовый цикл, дни |
-16 |
22 |
-234,9910 |
По данным таблицы 8 видно, что периоды оборота оборотных активов за рассматриваемый период снизились как в целом, так и отдельно по статьям. Это стало следствием превышения темпа прироста выручки над темпом прироста оборотных средств.
Оборачиваемость запасов готовой продукции выросла, за данный период темп прироста оборачиваемости запасов составил 27,1126%, что свидетельствует об положительных сдвигах в политике управления данным видом оборотных активов.
Что касается политики управления дебиторской задолженностью, то можно отметить, что период оборота по данной статье за отчетный год снизился на 9,0407%. Таким образом, можно говорить об достаточно эффективном управлении задолженностью покупателей в данном предприятии.
Оборачиваемость кредиторской задолженности также выросла, а именно на 37,1871%, а период оборота соответственно сократился с 262 до 191 дня. Отметим, что период оборота кредиторской задолженности превышает период оборота дебиторской задолженности, т. е. деньги дебиторы возвращают быстрее, чем предприятие платит своим кредиторам. Данный факт благоприятен для развития экономической деятельности компании.