Разработка предложений по повышению экономической эффективности деятельности ООО "Экспресс-Авт" на основании исследования его финансового состояния

дипломная работа

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

По мнению Г.В. Савицкой [16, с. 15], основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Таблица 7 - Сравнительно аналитический баланс ООО «Экспресс-Авто на 31.12.2010-31.12.2012 гг., тыс. руб.[22]

Показатели

Данные на

Удельный вес, %

Абсолютное изменение на

Темп прироста, %

Изменение удельного веса, %

31.12.10

31.12.11

31.12.12

2010

2011

2012

11/10

12/11

11/10

12/11

11/10

12/11

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

I. Внеоборотные активы

1.1. Нематериальные активы

1088

1043

950

3,28

2,56

2,77

-45

-93

-4,14

-8,92

-0,73

0,22

1.2. Основные средства

6555

6825

7505

19,78

16,73

21,90

270

680

4,12

9,96

-3,05

5,17

1.3. Прочие внеоборотные активы

100

115

80

0,30

0,28

0,23

15

-35

15,00

-30,43

-0,02

-0,05

Итого внеоборотные активы

7743

7983

8535

23,37

19,57

24,91

240

552

3,10

6,91

-3,80

5,34

II. Оборотные активы

2.1. Запасы сырья и материалов

7207

6008

5800

21,75

14,73

16,93

-1199

-208

-16,64

-3,46

-7,02

2,20

2.2. Дебиторская задолженность

13555

19870

15880

40,91

48,71

46,34

6315

-3990

46,59

-20,08

7,80

-2,37

2.3. Денежные средства и денежные эквиваленты

4592

6872

4000

13,86

16,85

11,67

2280

-2872

49,65

-41,79

2,99

-5,17

2.4. Прочие оборотные активы

40

59

50

0,12

0,14

0,15

19

-9

47,50

-15,25

0,02

0,00

Итого оборотные активы

25394

32809

25730

76,63

80,43

75,09

7415

-7079

29,20

-21,58

3,80

-5,34

ИТОГО АКТИВЫ

33137

40792

34265

100

100

100

7655

-6527

23,10

-16,00

0,00

0,00

Показатели структуры имущества

Коэффициент текущей ликвидности

-

-

-

1,19

1,48

1,50

24,89

1,47

0,30

0,02

Чистые оборотные активы

4001

10677

8624

12,07

26,17

25,17

6676

-2053

166,86

-19,23

14,10

-1,01

Собственные оборотные активы

3001

10177

7624

11,82

31,02

29,63

7176

-2553

239,12

-25,09

19,20

-1,39

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-

-

-

11,82

31,02

29,63

162,48

-4,48

19,20

-1,39

Коэффициент маневренности оборотных активов

-

-

-

76,63

80,43

75,09

4,95

-6,64

3,80

-5,34

III. Капитал и резервы

3.1. Уставный капитал

100

100

105

0,30

0,25

0,31

0

5

0,00

5,00

-0,06

0,06

3.2. Добавочный капитал (без переоценки)

70

70

70

0,21

0,17

0,20

0

0

0,00

0,00

-0,04

0,03

3.3. Резервный капитал

25

25

25

0,08

0,06

0,07

0

0

0,00

0,00

-0,01

0,01

3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10549

17965

15959

31,83

44,04

46,58

7416

-2006

70,30

-11,17

12,21

2,53

Итого капитала и резервов

10744

18160

16159

32,42

44,52

47,16

7416

-2001

69,02

-11,02

12,10

2,64

IV. Долгосрочные обязательства

4.1. Заемные средства

1000

500

1000

3,02

1,23

2,92

-500

500

-50,00

100,00

-1,79

1,69

Итого долгосрочные обязательства

1000

500

1000

3,02

1,23

2,92

-500

500

-50,00

100,00

-1,79

1,69

V. Краткосрочные обязательства

5.1. Заемные средства

1085

4062

2505

3,27

9,96

7,31

2977

-1557

274,38

-38,33

6,68

-2,65

5.2. Кредиторская задолженность

19808

17824

13332

59,78

43,69

38,91

-1984

-4492

-10,02

-25,20

-16,08

-4,79

5.3. Доходы будущих периодов

400

0

700

1,21

0,00

2,04

-400

700

-100,00

-1,21

2,04

5.4. Прочие обязательства

100

246

569

0,30

0,60

1,66

146

323

146,00

131,30

0,30

1,06

Итого краткосрочные обязательства

21393

22132

17106

64,56

54,26

49,92

739

-5026

3,45

-22,71

-10,30

-4,33

Итого заемный капитал

22393

22632

18106

67,58

55,48

52,84

239

-4526

1,07

-20,00

-12,10

-2,64

ИТОГО ПАССИВЫ

33137

40792

34265

100

100

100

7655

-6527

23,10

-16,00

0,00

0,00

Показатели структуры капитала

Доля собственного капитала

-

-

-

32,42

44,52

47,16

-

-

37,31

5,93

12,10

2,64

Финансовый рычаг

-

-

-

67,58

55,48

52,84

-

-

-17,90

-4,76

-12,10

-2,64

Плечо финансового рычага

-

-

-

208,42

124,63

112,05

-

-

-40,21

-10,09

-83,80

-12,58

Мультипликатор капитала

-

-

-

308,42

224,63

212,05

-

-

-27,17

-5,60

-83,80

-12,58

По мнению все той же Г.В. Савицкой [16, с. 18-19], цели анализа финансового состояния определяются задачами анализа, которыми являются:

1) оценка динамики, состояния и движения состава, структуры активов и пассивов;

2) анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса;

3) анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия с оценкой изменения ее уровня.

Предварительная оценка финансового состояния:

По результатам предварительной оценки финансового состояния предприятия формируется первоначальное представление о его деятельности, также выделяются изменения в составе имущества организации и источников их финансирования, определяется соотношение отдельных видов статей актива и пассива, а также их удельного веса в валюте баланса. Для проведения данного анализа составляется сравнительно-аналитический баланс на основании данных бухгалтерского баланса (приложение 1).

Предварительная оценка финансового состояния предприятия представлена в таблице 7. Данная таблица составлена на основании данных учебника Г.В. Савицкой [16, с. 25-40].

Как видно из таблицы 7, имущество предприятия представлено внеоборотными и оборотными активами. Наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежит оборотным активам, они составляют более 75%.

В тоже время капитал организации состоит как из собственных, так и из заемных источников финансирования, при этом их удельный вес заемного капитала незначительно превышает удельный вес собственного.

За 2012 год имущество предприятия сократилось в абсолютном выражении на 6527 тыс. руб. и составило 34265 тыс. руб. (темп снижения составил 16%).

Внеоборотные активы организации представлены в основном основными средствами, их величина соответственно равна 7505 тыс. руб.

В 2012 году внеоборотные активы выросли на 552 тыс. руб., что обусловлено ростом величины основных средств на 680 тыс. руб.

Оборотные активы в большей степени состоят из запасов готовой продукции и дебиторской задолженности, в меньшей - из денежных средств и прочих оборотных активов.

Оборотные активы за последний год упали на 7079 тыс. руб. (темп снижения - 21,58%). Главным фактором снижения оборотных активов является падение величины дебиторской задолженности, а именно на 3990 тыс. руб. Немаловажным фактором является и падение величины денежных активов предприятия на 2872 тыс. руб.

Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности оборотных активов превышают нормативные значения в течение рассматриваемого периода, в отличие от коэффициента текущей ликвидности. Поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, то это наталкивает на вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия и его платежеспособности.

Собственный капитал предприятия представлен такими статьями, как уставный, резервный и добавочный капитал, а также статьей - нераспределенная прибыль.

В течение 2012 года капитал и резервы компании упали на 2001 тыс. руб., исключительно, за счет снижения величины нераспределенной прибыли, ее темп падения за 2012 год составил 11,02%, в абсолютном выражении величина нераспределенной прибыли на 31.12.2012 составила 16159 тыс. руб.

Заемный капитал представлен как краткосрочными, так и долгосрочными обязательствами, при этом по краткосрочным обязательствам наблюдается разнонаправленная тенденция, так 31.12.12 они составили 17106 тыс. руб. (снижение в 2012 году по сравнению с 2011 годом составило 22,71%). Долгосрочные обязательства в течение последнего анализируемого периода выросли в два раза, тем самым финансовая устойчивость предприятия возросла, что положительно скажется на предприятии.

Поскольку темп снижения заемных средств превышает чуть ли не в два раза темп снижения собственного капитала, то, как видно из таблицы 7, доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия выросла относительно 2011 года и составила 47,16%. Рост доли собственного капитала укрепляет финансовое положение предприятия, в свою очередь укрепление финансового положения предприятия является положительным сигналом для внешних и внутренних пользователей.

Доля заемного капитала (финансовый рычаг), характеризующая зависимость предприятия от внешних займов соответственно незначительно снизилась и составила 52,84%. Снижение доли заемного капитала предприятия является положительным сигналом, поскольку кредитный риск становится меньше.

Плечо финансового рычага, характеризующее степень риска деятельности, его финансовую устойчивость за 2012 год снизилось и составило 112,05%, тем самым риск банкротства предприятия по итогам года упал и это хорошо.

Более наглядно динамика структуры активов и пассивов ООО «Экспресс-Авто» представлена на рисунке 7.

Таким образом, как было отмечено выше, в структуре имущества наибольший удельный вес принадлежит оборотным активам.Соотношение высокой доли оборотных активов и низкой внеоборотных активов позволяет утверждать о возможности привлечения организацией краткосрочных кредитов, займов и отсрочек платежей поставщикам без ущерба своей финансовой устойчивости.

Рисунок 7 - Динамика структуры активов и пассивов ООО «Экспресс-Авто» в 2010-2012 гг., тыс. руб.

В структуре источников финансирования преобладает заемный капитал над собственным. Данное соотношение характеризует зависимость предприятия от внешних источников. Задолженность не должна превышать сумму собственного капитала, т.е. показатель не может быть больше единицы. В противном случае это свидетельствует о дефиците денежных средств и вероятности банкротства. У предприятия ООО «Экспресс-Авто» наблюдается обратная зависимость соотношения собственного и заемного капитала, т.е. нет дефицита денежных средств и вероятность банкротства отсутствует.

Выявленная тенденция к уменьшению соотношения собственного и заемного капитала ООО «Экспресс-Авто» показала снижение зависимости предприятия от заемных средств и рост скорости оборота оборотных активов и дебиторской задолженности.

Анализ деловой активности:

По мнению В.В. Ковалева [9, с. 69-70], деловая активность организации проявляется динамичностью ее развития и достижением поставленных целей, что выражено в абсолютных и относительных показателях.

К абсолютным показателям относят выручку от реализации, величину прибыли, а также величину активов предприятия. К относительным показателям относят коэффициенты оборачиваемости и периоды оборотов[9, с. 70-73].

Таблица 8 - Расчет и оценка деловой активности ООО «Экспресс-Авто» за 2011-2012 гг.[22]

Показатели

Значения

Темп прироста, %

2011

2012

1

2

3

4

Выручка, тыс. руб.

39081

45954

19,0351

Себестоимость, тыс. руб.

25871

29384

19,9660

Соотношение темпов прироста оборотных активов и выручки, %

-

-

3,0328

Соотношение темпов прироста дебиторской задолженности и выручки, %

-

-

36,5424

Соотношение темпов прироста материальных запасов, %

-

-

-53,3257

Коэффициенты оборота, обороты

Оборотных активов, в т. ч.

1,3429

1,5700

16,9116

- Запасов готовой продукции

3,9154

4,9770

27,1126

- Дебиторской задолженности

2,3384

2,5709

9,9393

- Денежных средств и их эквивалентов

6,8180

8,4536

23,9894

Кредиторской задолженности

1,3749

1,8862

37,1871

Периоды оборота, дни

Оборотных активов, в т. ч.

268

229

-14,4653

- Запасов готовой продукции

92

72

-21,3296

- Дебиторской задолженности

154

140

-9,0407

- Денежных средств и их эквивалентов

53

43

-19,3479

Кредиторской задолженности

262

191

-27,1069

Производственный цикл, дни

92

72

-21,3296

Операционный цикл, дни

246

212

-13,6358

Финансовый цикл, дни

-16

22

-234,9910

По данным таблицы 8 видно, что периоды оборота оборотных активов за рассматриваемый период снизились как в целом, так и отдельно по статьям. Это стало следствием превышения темпа прироста выручки над темпом прироста оборотных средств.

Оборачиваемость запасов готовой продукции выросла, за данный период темп прироста оборачиваемости запасов составил 27,1126%, что свидетельствует об положительных сдвигах в политике управления данным видом оборотных активов.

Что касается политики управления дебиторской задолженностью, то можно отметить, что период оборота по данной статье за отчетный год снизился на 9,0407%. Таким образом, можно говорить об достаточно эффективном управлении задолженностью покупателей в данном предприятии.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также выросла, а именно на 37,1871%, а период оборота соответственно сократился с 262 до 191 дня. Отметим, что период оборота кредиторской задолженности превышает период оборота дебиторской задолженности, т. е. деньги дебиторы возвращают быстрее, чем предприятие платит своим кредиторам. Данный факт благоприятен для развития экономической деятельности компании.

Делись добром ;)