Динамика инвестиций.

Феликс:

По мере развития МКС инвестиции растут (в цивилизованных странах):

мировые инвестиции: 1980 -- 2трлн долларов; 1990 -- 3 трлн долларов; 2000 -- 4 трлн долларов.

(в России инвестиции сокращаются).

Факторы, приводящие к росту или уменьшению инвестиций:

1. Сбережения, к-ые есть в стране -- источник инвестиций. Он зависит от:

дохода, потребления (негативная роль), налоги.

2. Стимулирующие инвестиции факторы: ожидаемая норма дохода, прибыли и процента;

3. Противодействующий фактор: величина процентной ставки. Если процент высокий, то:

а) "Чего там возиться с этим заводом, лучше вложить деньги в банк и получать устойчивый процент";

б) Ограничивается возможность получения заёмных средств -- брать деньги в кредит теперь не выгодно.

4. Коэффициент "Q Тобина". (Тобин -- лауреат нобелевской премии).

$Q = \frac{P_{за завод сегодня}}{C_{на постройку завода сегодня}},

где P -- цена от продажи, а C -- затраты.

Если Q > 1, то естьсмысл вкладывать в постройку; если Q < 1, то нет.

5. Издержки обслуживания инвестированного капитала;

6. Степень риска, ситуация в стране, законодательная база и тд.

7. "Предельная эффективность капитала" (Кейнс) -- ставит предел инвестициям.

$ME = \frac{MD}{P},

где MD -- доход этой единицы инвестиций, а P -- цtна инвестиции. ("Мини норма прибыли").

Кейнс сравнивает это с процентом, получаемым за тот же капитал. Пока предельная эффективность капитала больше, есть смысл инвестировать. Как только эти показатели сравниваются, смысла нет -- прибыльности нет, дохода нет...

III. Инвестиции и сбережения. ***

Сбережения и инвестиции неразрывно связаны, инвестиции без сбережений невозможны. (Имеются в виду "совокупные сбережения" в МКС в целом).

Инвестиции -- форма использования сбережений, нацеленные на получение дохода. Без инвестиций сбережения становятся опасными: при инфляции обесцениваются.

Какое соотношение должно быть между сбережениями и инвестициями?

Идеальный вариант -- равенство ("любимое равенство Кейнса" -- через него он характеризовал МКР; Хикс свою кривую назвал в честь этого соотношения).

Если инвестиции больше сбережений, возникают коллизии:

Средств не хватает, возникают долги, дефицит бюджета; возникает рост цен; опасность кризиса...

В результате получается, что часть ресурсов затрачивается не эффективно (расхищается).

Если сбережения больше инвестиций, в этом случае недоиспользуются имеющиеся в стране средства (ресурсы), замедляется развитие экономики, безработица; угроза кризиса и взрыва экономики.

К этому равенству надо стремится. Достигается на рынке инвестиций.

Модель:

инвестиции по абсциссе, процент по ординате.

Когда процент падает, инвестиции растут; процент увеличивается, сбережения растут.

Если инвестиции больше сбережений, больше процент, больше цены и тд.

Модель "изъятия и инъекций":

на оси абсцисс -- размеры дохода, на оси ординат -- инвестиции и сбережения.

Растёт пр-во, растут сбережения. Сбережения -- изъятия для МКС. Спрос на рынке уменьшается. Отсюда нужны инъекции -- инвестиции. Пересечение этих кривых даёт МКР.

Роль инвестиций в МКС. ***

Инвестиции выступают исключительно важным эконом инструментом (силой), к-ая влияет на все МК параметры, на развитие МКС.

1. Прежде всего инвестиции влияют на совокупный спрос.

Модель "A-D; A-S".

Рост инвестиций приводит к перемещению A-D направо.

На модели "I-S; L-M":

здесь "I-S" перемещается направо.

Модель "Кейнсианский крест":

линия расходов (спроса) перемещается вверх.

Модель "изъятия и инъекций":

рост инвестиций перемещает кривую вверх.

2. Растёт спрос на предметы потребления;

3. Инвестиции увеличивают предложение (на всех моделях предложение движется направо);

4. Инвестиции -- стимул развития пр-ва (на всех моделях объём пр-ва растёт);

5. Инвестиции изменяют точки равновесия, содействуют стабилизации МКС, преодолевают трудности; позволяют увеличивать пр-во -- повышать точку равновесия;

6. Не только обеспечивают экстенсивный рост пр-ва, но и НТР, внедрение достижений технологической революции, обеспечивают инновации;

7. Инвестиции приводят к возрастанию эконом мощи, увеличивается производственный потенциал;

8. Укрепляют позиции гос-ва на мировом рынке -- лучшие товары на внешний рынок, больше товаров, более конкурентоспособные товары;

9. Инвестиции повышают благосостояние людей -- увеличивается зарплата, появляется возможность покупать больше товаров, лучших по кач-ву...

Инвестиции позволяют рассасывать негативные влияния "Парадокса бережливости".

На бытовом уровне когда экономика попадает в тяжелое положени, появляются девизы: "Береги каждую копейку -- и ты укрепишь экономику", "Сбережённый рубль -- шаг на пути выхода из кризиса"...

На уровне производителя это правильно: сберегли деньги, избежали ненужных трат, ушли от опасности разорения, расширили фирму, обновили капитал...

Но на уровне МКС каждый сбережённый рубль замедляет, усугубляет кризис, пр-во замедляется.

Наглядно видно на модели "инъекции и изъятий": увеличиваются сбережения, кривая движется вверх, следовательно пр-во на МК уровне передвинулось налево. Чтобы этого не случилось, инвестиции необходимо увеличить.

Парадокс бережливости объясняется тем, что расходы для одного -- доход для другого. Тот, кто недополучил доход, не представляет спрос на ресурсы пр-ва.