Стратегия инвестиционной политики компании

Каждая компания имеет свою стратегию разви­тия. Соответст­венно этому она определяет и свою инвестиционную стратегию как основание для реализации конкретных перспективных целей производства и сбыта товаров и услуг, расширения своей сферы на рынках.

Инвестиционная стратегия является составной частью системы стратегического менеджмента компании и представляет собой динамическую сово­купность пяти взаимосвязанных процессов:

• анализ среды функционирования;

• определение миссии и целей функцио­нирования;

• выбор стратегии поведения и действий;

• осуществление принятой стратегии;

• оценка и контроль осуществления стратегии.

Стратегия инвестиционной политики фирмы состоит:

• в выборе основных направлений инвестиционных вложений в соответствии с перспективными планами развития и диверсификации производства;

• в подготовке и формировании перспективного инвестиционного портфеля;

• в перспективном финансовом и другом ресурсном обеспечении предполагаемых инвестиционных проектов.

Выбор основных направлений инвестиционных вложений, разработка перспективных планов развития и диверсификации производства осуществляются на основе глубокого анализа и определения тенденций развития товарных рынков, рынка научно-технической продукции, инвестиционного рынка. На основе экономических расчетов определяется продукция, подлежащая снятию с производства, и продукция, выпускаемая ей на замену. Этим обеспечивается требуемый уровень жизненного цикла выпускаемой про­дукции и пролонгация жизненного цикла компании в целом. Кроме этого, компании определяют новую, перспективную для выпуска продукцию с принципиально новыми качествами и свойствами, а также частичное или полное изменение профиля своей деятельности.

Перспективные планы осуществления компанией различных инве­стиционных проектов требуют и соответствующего финансового и другого ресурсного обеспечения в текущем и перспективном периодах. Поэтому для успешной реализации инвестиционной стратегии компании должна включать в себя и перспективное планирование финансовых и других источников инвестирования.

Основу разработки инвестиционной стратегии компании состав­ляет определение стратегических целей ее инвестиционной деятель­ности.

В качестве основной стратегической цели выступает, как правило, прирост производственного капитала в совокупности с определением его отраслевой принадлежности, определением места и объема присутствия компании на товарном рынке. Другими стратегическими целями инвестиционной деятельности выступают: рост экономической эффективности инвестиционных вложений, изменение воспроизводственной структуры капитальных вложений при реализации проектов реального инвестирования, изменение структуры инвестиционного портфеля и т.д.

Важным этапом и составляющей разработки инвестиционной стратегии фирмы является разработка наиболее рациональных и эф­фективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности.

Эффективность достижения целей инвестиционной стратегии зависит от направлений инвестиционной деятельности и от формирования инвестиционных ресурсов. В рамках определения направлений инвестиционной деятельности разработчики инвестиционной стратегии решают задачи по оптимизации структуры форм инвестирования, отраслевой и территориальной направленности инвестиционных вложений.

Важным условием успешного осуществления инвестиционной стратегии является конкретизация ее целей и этапов реализации во временном разрезе. При разработке стратегии генеральные цели и задачи должны быть уточнены подцелями и подзадачами, определены и синхронизированы последовательность и сроки их реализации. При этом должны быть учтены возможные изменения конъюнктуры товарного, денежного и других рынков во времени в течение реализации разрабатываемой инвестиционной стратегии.

Разработанная инвестиционная стратегия должна быть оценена. Ее оценка производится с использованием следующих критериев:

• экономическая эффективность инвестиционных вложений;

• приемлемость уровня риска намечаемых к реализации инвестиционных проектов и вложений;

• надежность реализации стратегии с позиций ее ресурсного обеспечения;

• надежность реализации стратегии с позиций возможных изме­нений внешней среды реализации инвестиционных проектов.