Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке.

Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность, об этом и пойдет далее речь.

Профессиональная деятельность - это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

В настоящее время в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» к профессиональной относятся следующие виды деятельности:

• брокерская деятельность;

• дилерская деятельность;

• по управлению ценными бумагами;

• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

• депозитарная деятельность;

• по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

• по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Можно дать следующие определения каждого вида деятельности и указать основные типы профессиональных участников, которые ей соответствуют:

• Брокерской деятельностьюпризнается совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения (финансовый брокер).

• Дилерской деятельностьюпризнается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (инвестиционная компания).

• Деятельность по организации торговлиценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организованные внебиржевые системы торговли ценными бумагами).

• Депозитарной деятельностьюпризнается деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги (специализированные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, депозитарии инвестиционных фондов).

• Консультационной деятельностьюпризнается предоставление юридических, экономических и иных консультаций по поводу выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционный консультант).

• Деятельность по ведению и хранению реестра- это оказание услуг эмитенту по внесению имени (наименования) владельцев именных ценных бумаг в соответствующий реестр (специализированные регистраторы).

• Расчетно-клиринговой деятельностьюпо ценным бумагам признается деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами (расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения).

Согласно действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью.

Регулирование рынка ценных бумаг– это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

• Государственное регулирование рынка, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

• Регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бума, или саморегулирование рынка.

Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве: инвестора - при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий; эмитента – при выпуске государственных ценных бумаг; профессионального участника – при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов; регулятора – при написании законов и подзаконных актов; верховного арбитра в спорах между участниками рынка – через систему судебных органов.

Структура органов государственного регулирования российского рынка ценных бумаг в настоящее время сложилась следующая:

1. высшие органы государственной власти:

• Государственная Дума РФ издает законы, регулирующие рынок ценных бумаг;

• Президент РФ издает указы, особенно тогда, когда принятие необходимых законов по каким-либо причинам задерживается;

• Правительство РФ выпускает постановления;