32. Типы и принципы этапы формирования инвестиционного портфеля.
Так, инвестиционный портфель фирмы (компании) в условия) рыночной экономики включает, как правило, не только портфель реальных инвестиций, но и портфель ценных бумаг, и может дополняться портфелем прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.).
В зависимости от приоритетных целей инвестирования можно выделить:
портфель роста,
портфель дохода,
консервативный портфель,
портфель высоколиквидных инвестиционных объектов.
Портфель роста и портфель дохода ориентированы преимущественно на вложения, обеспечивающие соответственно приращение капитала или получение высоких текущих доходов, что связано с повышенным уровнем риска. Консервативный портфель, напротив, формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов. Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости.
Эти типы портфелей, в свою очередь, включают целый ряд промежуточных разновидностей. Например, в рамках портфеля роста могут быть выделены: портфель консервативного роста, портфель среднего роста, портфель агрессивного роста.
По степени соответствия целям инвестирования следует выделить сбалансированные и несбалансированные портфели. Сбалансированный портфель характеризуется сбалансированностью доходов и рисков, соответствующей качествам, заданным при его формировании. В его состав могут быть включены различные инвестиционные объекты: с быстро растущей рыночной стоимостью, высокодоходные и иные объекты, соотношение которых определяется рыночной конъюнктурой. При этом комбинация различных инвестиционных вложений позволяет достичь приращения капитала и получения высокого дохода при уменьшении совокупных рисков. Несбалансированный портфель может рассматриваться как портфель, не соответствующий поставленным при его формировании целям.
Поскольку подбор объектов в составе инвестиционного портфеля осуществляется в соответствии с предпочтениями инвесторов, существует связь между типом инвестора и типом портфеля. Так, консервативному инвестору соответствует высоконадежный, но низкодоходный портфель, умеренному - диверсифицированный портфель, агрессивному - высокодоходный, но рискованный портфель.
Анализ различных теорий портфельного инвестирования свидетельствует о том, что в основу формирования инвестиционного портфеля должны быть положены определенные принципы. К основным из них можно отнести:
1.обеспечение реализации инвестиционной политики, вытекающее из необходимости достижения соответствия целей формирования инвестиционного портфеля целям разработанной и принятой инвестиционной политики;
2обеспечение соответствия объема и структуры инвестиционного портфеля объему и структуре формирующих его источников с целью поддержания ликвидности и устойчивости предприятия;
3.достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности (исходя из конкретных целей формирования инвестиционного портфеля) для обеспечения сохранности средств и финансовой устойчивости предприятия;
4. диверсификация инвестиционного портфеля, включение в его состав разнообразных инвестиционных объектов, в том числе и альтернативных инвестиций для повышения надежности и доходности и снижения риска вложений;
5. обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что предполагает ограничение числа и сложности инвестиций в соответствии с возможностями инвестора по отслеживанию основных характеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности и пр.).
Этапы формирования инвестиционного портфеля
Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры рынков. 1. Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса.
2. В результате проведенного анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.). осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.
3.Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.
- 1.Экономическая сущность и их виды в экономической теории
- 2. Движение инвестиций и их кругооборот
- 3. Классификация инвестиций
- 4. Участники инвестиционного процесса
- 5. Типы инвесторов.
- 6. Экономическая сущность, значение и цели инвестиционной деятельности.
- 7. Структура инвестиционного рынка
- 8. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация.
- 9. Взаимосвязь инвестиционных проектов. Проявление синергетического эффекта.
- 10. Инвестиционный проект и фазы его развития.
- 12. Аспекты инвестиционного анализа проектов
- 13. Формирование рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности региона
- 14.Инвестиционный потенциал региона
- 15. Инвестиционная привлекательность региона и методики её оценки
- 16.Предварительная оценка экономического состояния предприятия
- 17.Оценка финансового состояния предприятия
- 18. Общие инвестиционные риски их классификация
- 19.Специфические риски
- 20. Методы оценки и анализа инвестиционных рисков
- 21. Инвестиционная политика рф.
- 22. Оценка экономической эффективности инвестиций, этапы развития теории оценки
- 23. Сравнительный анализ функционирования инвестиционного климата в экономике различного типа.
- 24.Методические принципы управл решений об инвестировании
- 25.Эк эффективн инвестиций классификация показателей
- 26. Инновационная деятельность на рынке инвестиций
- 27. Классификация инноваций
- 28. Жизненный цикл инноваций и факторы влияющие на него
- 29.Инновационный процесс и его этапы
- 30. Принципы и задачи финансирования инноваций
- 31. Инвестиционный портфель
- 32. Типы и принципы этапы формирования инвестиционного портфеля.
- 33. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- 34. Классификация инвестиционных портфелей
- 35. Модели формирования портфеля ценных бумаг
- 36. Стратегии управления инвестиционным портфелем
- 37. Инвестиции осуществляемые в форме капитальных вложений объекты и субъекты
- 38. Классификация капитальных вложений
- 39. Инвестиционные источники: их положительные и отрицательные стороны
- 40. Инвестиц риски и пути их снижения