Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования.

Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков предприятия является формирование его финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия – это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития предприятия.

Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доход, является капиталом предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет: амортизационных отчислений; прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности; дополнительных паевых взносов участников в товариществах; средств, получаемых от выпуска облигаций; средств, мобилизуемых при помощи выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов; долгосрочного кредита банка и других кредиторов.

В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль и амортизационные отчисления, некоторые авторы включают в состав собственных финансовых ресурсов предприятий уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия (например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству). К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлеченным финансовым ресурсам относятся средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.

Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий имеются бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащенности большой удельный вес занимают амортизационные отчисления, предприятия с сезонным характером производства имеют заемные средства.

Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий в общем их объеме по производственным предприятиям, наибольший удельный вес занимают собственные средства, они составляют примерно половину в общем объеме финансовых ресурсов. Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. Развитие финансового рынка дает предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.

К основным направлениям использования финансовых ресурсов предприятия относятся:

• финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности предприятия путем запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и распространение продукции;

• финансирование административно-организационных мероприятий;

• инвестирование средств в основное производство;

• финансовые вложения;

• формирование резервов.

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

назад

Функционирование финансов предприятий характеризуется определенными финансовыми категориями:

• финансовыми ресурсами;

• затратами;

• доходами;

• финансовыми результатами (прибылью, убытками).

Финансовые ресурсы - сумма средств, направленных в основные и оборотные средства предприятия, характеризующие финансовый потенциал предприятия и в комплексе с материальными и трудовыми ресурсами предопределяют объемы производства, возможность получения определенного дохода, массы прибыли.

Финансовые ресурсы классифицируются по признакам:

• кругооборота (начальные и приращённые);

• характера использования (материализованные и в обороте);

• права собственности (собственные и заемные).

Виды финансовых ресурсов предприятия:

• прибыль;

• основные производственные средства (остаточная стоимость и амортизационный фонд);

• оборотные средства;

• бюджетные ассигнования;

• поступления из целевых фондов;

• поступления из централизованных корпоративных фондов;

• кредиты.

Кратко охарактеризуем эти виды финансовых ресурсов и источники их формирования.

Прибыль - форма финансовых ресурсов, приращенных предприятием в результате его хозяйственной деятельности.

Значительная часть основных средств называется амортизацией отчислений - это вид целевых финансовых ресурсов, отражающих перенесенную на готовую продукцию часть стоимости основных средств и выступают финансовыми ресурсами предприятия для воспроизведения. Они должны обеспечивать простое воспроизводство.

Амортизация начисляется по установленным нормам, которые должны учитывать физический и моральный износ основных средств. Есть два метода ее начисления - равномерное и ускоренное.

Амортизационные отчисления как финансовые ресурсы находятся на текущем счете в составе выручки от реализации и используются согласно планам на капитальные вложения.

Оборотные средства - часть финансовых ресурсов, которая постоянно находится в обращении. Специфика их в том, что они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия.

Оборотные средства направляются на приобретение сырья и материалов, производственных запасов, а часть их находится в незавершенном производстве и расходах будущих периодов; другая часть (фонды обращения) представлена готовой продукцией, денежными средствами и средствами в расчетах.

Формирование оборотных средств осуществляется за счет различных источников:

• собственных (уставный капитал);

• привлеченных источников (краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности, бюджетных средств).

Чем выше уровень оборачиваемости, тем меньше средств необходимо (оборачиваемость - срок между вложением средств и их возвращением в составе выручки). Оседания средств в незавершенном производстве и нереализованной готовой продукции является важным фактором неэффективного их использования, ведет к банкротству. Чем лучше показатели деятельности предприятия, тем больше у него шансов пополнить оборотные средства за счет привлеченных источников.

Бюджетные ассигнования имеют строго целевой характер и могут предоставляться предприятиям в следующих формах:

• бюджетные инвестиции;

• бюджетные кредиты;

• государственные дотации;

• государственные субсидии.

•

Бюджетные инвестиции - выделение средств в форме капитальных вложений на развитие производства в приоритетных отраслях, которые влияют на эффективность экономики страны.

Бюджетные кредиты - форма финансовой помощи предприятиям, оказавшимся в тяжелом финансовом положении под низкие процентные ставки.

Государственные дотации - выделение средств на покрытие убытков предприятий, когда убыточность является следствием рыночной конъюнктуры или политики государства.

Государственные субсидии - выделение средств из бюджета субъектам предпринимательства на решение конкретных задач в рамках Государственных программ.

Поступления из централизованных корпоративных фондов характеризуют внутрикорпоративное перераспределение финансовых ресурсов по принципу сальдо взаимоотношений.

Кредиты - финансовые ресурсы, временно предоставленные в распоряжение предприятия для покрытия временных и сезонных потребностей производства. Кредит существует в двух формах: коммерческий и банковский:

• коммерческий кредит - это приобретение товаров или услуг с отсрочкой платежа;

• банковский кредит - ссуда от банка или других учреждений под определенные проценты