2.1 Денежные реформы: цели, виды и условия осуществления

Денежная реформа представляет собой полное или частичное изменение элементов денежной системы в целях укрепления устойчивости национальных денег. Другими словами, денежная реформа представляет собой перестройку денежной системы или, даже, полную замену старой денежной системы новой. Денежные реформы классифицируются по характеру структурной перестройки денежной системы, по широте поставленных целей и по срокам их проведения. Внешне проведение любой денежной реформы выглядит в виде обмена национальных денег старых образцов, номиналов и, даже, наименований, на национальные деньги новых образцов, номиналов и наименований.

По характеру структурной перестройки различают полные и частичные денежные реформы.

Если проведение денежной реформы предусматривает изменение всех элементов денежной системы, говорят о полной денежной реформе.

Если же предусматривается изменение отдельных элементов денежной системы -- говорят о частичной денежной реформе, например, когда изменяются только образцы всех денежных билетов при сохранении того же наименования денежной единицы и других элементов денежной системы.

По срокам выполнения денежные реформы могут быть одномоментными, когда период их проведения не превышает десяти дней и длительными, проводимыми от нескольких недель до нескольких лет. В последнем случае, как правило, в обращении находятся и денежные билеты и монеты старых образцов и наименований, в полной сумме не изъятые из обращения, и денежные билеты и монеты новых образцов и наименований, эмитированные в обращение. Поэтому такие реформы получили название реформ параллельного вида.

Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от формы обращающихся денег (деньги как товар -- всеобщий эквивалент или как знаки стоимости -- кредитные и бумажные деньги), общественно-экономического устройства страны, полного или частичного преобразования денежной системы, политики государства. Денежные реформы могут сопровождаться изъятием из обращения всех или части обесцененных бумажных денежных знаков и замены их новыми деньгами (бумажными или металлическими), изменением золотого содержания денег или их валютного курса, порядка эмиссии, обеспече­ния, а также валютного регулирования.

Наиболее типичными методами стабилизации денежной системы являются следующие.

Нуллификация -- объявление государством обесценившихся старых денежных знаков недействительными и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве.

Нуллификация обычно проводится в период стабилизации экономики после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте. Это осуществляется после войны при создании самостоятельных государств и в развивающихся странах. В развитых странах в современных условиях вследствие жесткого регулирования денежного обращения и контроля за уровнем инфляции нуллификация не используется, хотя Аргентина в конце 80 -- начале 90-х годов прибегала к нуллификации практически ежегодно.

Деноминация (изменение масштаба цен) -- изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом по определенному соотношению на новые, более крупные денежные единицы с одновременным пересчетом всех денежных обязательств в стране (счетов в банках, цеп, тарифов, заработной платы и т.д.).

Деноминация предусматривает также замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, поскольку облегчает и упрощает учет, снижает издержки обращения и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится на завершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте.

Девальвация -- при золотом стандарте уменьшение металлического содержания денежной единицы, с прекращением размена кредитных денег на золото -- снижение курса национальных денежных знаков по отношению к иностранной валюте.

После прекращения размена кредитных денег на золото девальвация стала использоваться с целью укрепления конкурентных позиций стран на внешних рынках, улучшения состояния платежного баланса, привлечения иностранных инвестиций.

Девальвация не устраняет проблемы денежного обращения и в современных условиях, не восстанавливает устойчивость национальной валюты. Более того, она ведет к снижению покупательной способности денег в результате повышения цен на импортируемые товары и раскручивает инфляционные процессы в стране. Она стимулирует экспорт продукции и обостряет конкуренцию на внешнем рынке. Обычно девальвации сопутствует дифференциация экспортных и импортных пошлин, введение валютных и других защитных оговорок.

Ревальвация (реставрация) -- повышение металлического содержания денежных единиц или курса бумажных денежных знаков по отношению к металлу либо иностранной валюте. С отменой золотого содержания валют в середине 70-х годов XX века ревальвация стала означать только повышение рыночного курса валюты.

Ревальвация сдерживает инфляционные процессы в стране, так как более дешевыми становятся импортные товары, но она невыгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.

При монометаллизме радикальные денежные реформы совпадали с методами стабилизации денежной системы (нуллификацией, девальвацией, ревальвацией) и сопровождались восстановлением размена бумажных денег на металл либо повышением их золотого содержания или возвратом к золотому либо серебряному стандарту. В современных условиях деноминация и ревальвация используются как методы денежно-кредитной и валютной политики. Требование провести девальвацию установлено в ряде стабилизационных программ МВФ, предлагаемых странам.