47. Цели функционирования и ключевые характеристики рынка ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг.
РЦБ - это отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг.
Объект: понятие инструмента рынка ценных бумаг. Субъекты: эмитенты и инвесторы
Классификация РЦБ:
1)Стадия кругооборота:
Первичный – это отношения по поводу выпуска ценной бумаги в обращение. Движение денег от инвестора к эмитенту, а движение ц.б. – от эмитента к инвестору
Вторичный- это обращение ценной бумаги между инвесторами по поводу ценной бумаги. Движение денег и ЦБ между инвесторами.
2)Вид ценных бумаг: на рынки каждой отдельной ценной бумаги (рынки акций, облигаций, векселей и.т.д.).
Рынок отдельной ц.б. делится на:
рынок самой бумаги и рынок зависимых от нее инструментов:
Рынок вторичных ценных бумаг – это рынок ценных бумаг, основанный на других ценных бумагах (опционы эмитента)
Рынок производных финансовых инструментов на ЦБ – это рынок срочных контрактов на куплю-продажу ЦБ, заключаемых не с целью действительной их покупки или продажи, а лишь с целью получения разницы в их рыночных ценах во времени (фьючерсы).
3)Вид эмитента:
Рынки гос ЦБ(эмитент – государство в лице соответствующих органов: федеральный рынок ценных бумаг, рынок ЦБ субъектов РФ…)
Рынки корпоративных ЦБ(эмитент – коммерческие организации)
4)По масштабу: мировой рынок и национальный рынок.
5)В зависимости от степени концентрации:
Биржевой рынок – это рынок имеющий юридический статус биржи.
Внебиржевой – это рынок, характеризующийся хаотичностью процесса заключения сделок купли- продажи с ЦБ во времени, пространстве.
6)Наличие правил торговли: Организованный и Неорганизованный
7)Способ заключения сделки:
Публичный рынок (в присутствии профессиональных торговых участников рынка) и Электронный рынок
8)Вид сделки: Кассовый и срочный; инвестиционный и спекулятивный; наличный и долговой (маржинальный)
Функции РЦБ:
1) Общерыночные функции:
• Коммерческая – получение прибыли или приумножение вложенного в рынок капитала.
• Оценочная (ценностная, измерительная) – ц.б. получает свою рыночную стоимость.
• Информационная – информация должна быть доведена до всех его участников
• Регулирующая – правила.
2) Специфические функции:
Перераспределительная – посредством финансовых рынков осуществляется перераспределение сбережений, свободных денежных средств.и
Защитная или антирисковая – финансовые рынки предоставляют своим участникам инструменты защиты капитала.
Участники РЦБ:
Межрыночные – это лица, которые принимают участие в работе или обслуживают работу сразу нескольких рынков: информационные, консультационные, рейтинговые агентсва и профессионалы, оказывающие услуги участникам сразу многих рынков.
Внутрирыночные – непрофессиональные (эмитенты и любые инвесторы) и профессиональные
Профессиональные: профессиональные торговцы: брокеры, дилеры, управляющие компании; организации инфраструктуры: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации (осущ. расчетное обслуживание), организаторы рынка (фондовая биржа).
Ценной бумагой называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Существенное свойство цб - способность служить предметом купли-продажи на фондовом рынке.
Могут быть классифицированы по различным признакам.:
• Эмиссионные ( акции, облигации, инвестиционные паи) и неэмиссионные ценные бумаги
• Долевые и долговые ценные бумаги
Долевые – закрепляют права владельца на часть имущества предприятия при его ликвидации , подтверждает участие владельца в формировании УК, дает право на получение части прибыли и на участие в управлении предприятием (акции, сертификаты акций, инвестиционные паи).
Долговые – отражают отношения займа между владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент (облигации).
Классификация ЦБ по важнейшим эмитентам:
• Государственные ЦБ, выпускаемые федеральным правительством (государственные краткосрочные облигации, казначейские обязательства, облигации внутреннего валютного займа, облигации федерального займа с переменным купонным процентом, государственный сберегательный займ)
• Муниципальные ЦБ, выпускаемые местными органами власти
• Корпоративные ЦБ, выпускаемые частным бизнесом
• Предъявительские ЦБ – права по этой бумаге принадлежат лицу, которое ее предоставляет
• Именные ЦБ – однозначная идентификация владельца
• Ордерные ЦБ- права по ним могут принадлежать названному в ЦБ лицу, которое само осуществляет эти права или назначает своим распоряжением другое правомочное лицо (вексель и чек). Права передаются путем совершения передаточной подписи индоссамента.
Эмиссия ЦБ- это установленная ФЗ «О РЦБ» последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ЦБ.
Этапы эмиссии: принятие решения о размещении; утверждение решения о выпуске; государственную регистрацию выпуска; размещение; гос. регистрацию отчета об итогах выпуска.
Если размещение эмиссионной ЦБ производится путем открытой подписки или закрытой подписки среди более чем 500 лиц (инвесторов), то эмиссия дополнительно включает регистрацию проспекта ЦБ и раскрытие информации о каждом этапе процедуры эмиссии.
Гос. регистрация выпусков эмиссионных ЦБ осуществляется фед. органом исполнительной власти по РЦБ или иным регистрирующим органом, определенным законом. Гос. регистрация выпуска эмиссионных ЦБ осуществляется на основании заявления эмитента + список документов, определенных нормативными правовыми актами федеральных органов исполнительной власти по РЦБ. Регистрирующий орган обязан осуществить гос. регистрацию выпуска эмиссионных ЦБ или принять мотивированное решение об отказе в течение 30 дней с даты получения документов.
- 1.Подготовка к заключению внешнеторговой сделки: оферта, контроферта, запрос, акцепт, заказ. Различные способы заключения внешнеторговых сделок.
- 2.Способы определения качества товаров в контракте. Сертификат качества.
- 3. Срок и дата поставки в международных контрактах купли-продажи. Особенности досрочной поставки.
- 4. Способы фиксации цены в контракте. Расчет скользящей цены в контрактах на оборудование.
- 5. Базисные условия поставки – Инкотермс-2000. Условия группы e, f, c, d. Условие fob и условие cif.
- 6. Коммерческие документы при испонении контракта. Функции и виды коммерческих счетов.
- 1) Кд по стоимости:
- 3)Кд по количеству:
- 7. Схема осуществления факторинговой операции: понятие регресса к экспортеру.
- 8. Схема осуществления форфейтинговой сделки. Роль банка-форфейтора и авалирующего банка.
- 9. Комиссионные операции. Условие «дель-кредере».
- 10. Международные лицензионные соглашения. Виды используемых лицензий. Вознаграждение лицензиара.
- 11. Основные направления изменений в отраслевой структуре мирового валового продукта и мировой занятости.
- 12. Виды и место услуг в современной экономике и в международном обмене.
- 13. Роль и функции транснациональных корпораций (тнк) в мировой экономике.
- 14. Факторы и экономические показатели, определяющие положение и роль страны в мировом хозяйстве.
- 15. Место в мировой экономике и роль сша в современном мировом кризисе.
- 16. Особенности и роль внешней торговли в социально-экономическом развитии России.
- 17. Особенности внешней торговли и укрепление положения кнр на мировом товарном рынке.
- 18. Источники внешнего финансирования национальных экономик. Внешние долги развитых стран и способы их урегулирования.
- 19. Решения Ямайской конференции и основные принципы функционирования современной международной валютной системы.
- 20. Европейский союз: цели, механизмы и итоги деятельности в области торговой политики, сельского хозяйства и формирования валютного союза.
- 21. Экономическая политика и государственное регулирование экономики. Повышение роли государственного регулирования в экономической жизни современного общества.
- 22. Особенности экономической политики государства в трех мирохозяйственных системах: развитых странах с рыночной экономикой, развивающихся странах и в переходной группе стран.
- 23. Предпосылки и содержание государственного вмешательства в экономику: кейнсианский подход.
- 24. Рынок и государство в концепциях неолиберализма.
- 25. Типы национальных хозяйственных систем.
- 26. Экономический рост как категория национальной экономики. Сущность. Основные понятия. Важнейшие модели экономического роста.
- 27. Важнейшие макроэкономические показатели (ввп, внп, нд и др.), их характеристика.
- 28. Особенности государственного сектора в странах с различным экономическим, социальным и политическим устройством
- 29. Организационно-правовые формы предприятий, их преимущества и недостатки.
- 30. Малый бизнес, его роль и особенности развития в условиях нтр. Проблемы взаимодействия с крупным производством.
- 31. Формы и системы оплаты труда, условия их применения.
- 32.Цели, задачи и основные разделы технико-экономического обоснования инвестиционных проектов. Содержание и порядок разработки бизнес-плана.
- 33. Основные фонды, их состав, структура и показатели использования на предприятии.
- 34. Оборотные средства, их состав, структура и показатели использования на предприятии.
- 35. Показатели оценки экономической эффективности предприятия и методика их расчета.
- 36. Критерии финансовой несостоятельности и процедуры банкротства предприятий.
- 2. Методы диагностики вероятности банкротства.
- 37. Отраслевая и территориальная структура промышленности, ее эволюция в условиях глобализации мировой экономики.
- 38. Апк России: структура и основные показатели развития.
- 39. Территориальная и отраслевая структура экономики рф. Типы регионов.
- 40. Инвестиционный климат регионов рф.
- 41. Основные концепции и модели в глобальной экономике природопользования, пределы роста мировой экономики. Концепция устойчивого развития.
- 42. Экономические принципы природопользования. Цены на ограниченные невозобновимые природные ресурсы.
- 43. Природно-ресурсный потенциал развития экономики в регионах мира. Ресурс обеспеченность и экономическая оценка природно-ресурсного потенциала.
- 44. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- 45. Анализ финансовых результатов и рентабельности.
- 46. Понятие амортизации. Способы её начисления по основным средствам и нематериальным активам. Отражение на счетах бухгалтерского учёта.
- 47. Цели функционирования и ключевые характеристики рынка ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг.
- 48. Сущность, функции и роль страхования в современном обществе. Страховой рынок рф: проблемы и перспективы.
- 49. Финансы организаций: сущность, классификации, источники, функции.
- 50. Банковская система: структура и принципы формирования. Операции и функции центральных банков.
- 51. Понятие, виды, операции и функции коммерческих банков.
- 52. Понятие, формы и функции кредита. Виды банковского кредита. Механизм кредитной сделки.
- 1 Этап.
- 53. Сущность, функции и классификации налогов. Налоговая система рф: этапы формирования, современное состояние и направления развития
- 54. Налог на прибыль организаций: плательщики, налоговая база, льготы, ставки, налоговый период. Направления трансформации налога на прибыль.
- 55. Ндс: плательщики, налоговая база, льготы, ставки, налоговый период. Направления трансформации ндс.
- 2. Налоговая база
- 3. Налоговая ставка
- 56. Налог на доходы физических лиц: плательщики, налоговая база, виды вычетов, ставки, налоговый период.
- 1. Плательщики налога
- 2. Налоговая база
- 3. Налоговые ставки
- 57. Модели производственных затрат и прибыли предприятия. Точка безубыточности.
- 2. Модели производственных затрат и прибыли предприятия. Точка безубыточности.
- 58. Модели зависимости спроса от дохода (кривые Энгеля). Эластичность спроса по доходу.
- 59. Экономико-математическая модель мультипликатора в открытой и закрытой экономике
- 4.1. Мультипликатор госрасходов (простой мультипликатор Кейнса).
- 60. Оптимизационные задачи с линейной зависимостью между переменными. Прямая и двойственная задачи линейного программирования оптимизационные модели
- §1. Понятие оптимизационных задач и оптимизационных моделей
- §2. Оптимизационные задачи с линейной зависимостью между переменными
- §7. Двойственная задача лп
- §8. Решение двойственной задачи лп
- 61. Понятие балансового метода и балансовых моделей. Принципиальная схема межотраслевого баланса. Экономико-математическая модель моб. Определение конечной и валовой продукции отраслей.
- 62.Теория Дж. М.Кейнса и современное кейнсианство.
- 63. Развитие экономической теории в работах российских экономистов.
- 64. Эволюция экономической политики ведущих стран мира после второй мировой войны.
- 65. Экономические системы: критерии классификации, типы систем.
- 66. Экономический рост и его факторы. Модели экономического роста.
- 67. Теория поведения потребителей. Кардиналистский и ординалистский подходы.
- 68. Теория поведения производителей. Издержки производства. Определение оптимального объема производства.
- 69. Особенности рынков ресурсов. Рынок труда и формирование заработной платы.
- 70. Кейнсианская модель формирования уровня национального производства. Государство в модели совокупного спроса.
- 71) Налогово-бюджетная политика: содержание, цели, инструменты, проблемы.
- 72) Денежно-кредитная политика: содержание, цели, инструменты, проблемы.
- 73. Экономические кризисы: причины и основные типы. Современный мировой финансово-экономический кризис, пути его преодоления и роль международных иститутов.
- 74. Теория инфляции. Антиинфляционная политика.
- 75. Институциональные изъяны рынка и необходимость государственного вмешательства в экономику.
- 76. Институциональные изъяны государства и необходимость реформирования государственного сектора экономики.
- Глава 8
- 77. Общественный сектор экономики и общественные финансы: структура и финансовый экономический потенциал.
- 78. Теория налогообложения. Типы налоговых систем.
- 79. Теория бюджетного федерализма. Особенности российской модели бюджетно-налогового федерализма.
- 80. Институционализм и неоинституционализм: сравнительная характеристика.
- 2. Ф. Лист как критик а. Смита
- 6. Институционализм. Развитие институционально-социологического направления на современном этапе
- 7. Социально-психологический институционализм т. Веблена
- 81. Модернизация экономики рф: цели, основные направления, инструменты, источники финансирования. Модернизация экономики России: реальные проектировки или умозрительное словоблудие?
- 82. Формы и механизмы институциональных изменений в переходных экономиках.
- 83. Эволюция основных направлений экономической теории в XIX-XX вв.
- 84. Ведущие направления экономической теории о причинах и последствиях современного финансово-экономического кризиса.
- 85. Экономическая эффективность и социальная справедливость: дилемма рыночной экономики и ее государственного регулирования.
- 1.1. Основные социально-экономические показатели