38.Денежно-кредитная политика, ее основные инструменты

Денежно-кредитная политика ЦБ является составной частью экономической политики государства и определяется ее приоритетами. Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на: регулирование денежной массы в обращении;регулирование объемов кредитных ресурсов; регулирование процентной ставки;регулирование других экономических показателей денежного обращения страны и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика может быть направлена на: стимулирование денежно-кредитной эмиссии, то есть расширение совокупного объема денежной массы в обращении (кредитная экспансия), что дает эффект некоторого оживления конъюнктуры рынка в условиях спада производства; ограничение денежно-кредитной эмиссии, то есть на сокращение обращения денежной массы (кредитная рестрикция); этот вариант обычно используются ЦБ во время экономического бума.

Денежно-кредитная политика ЦБ должна быть тесным образом увязан с инвестиционно-финансовой политикой государства. И дополнена гибкой системе налогового регулирования в экономике. Конкретные методы и инструменты денежно-кредитной политики определены законом о банке России. ЦБ предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства. В структуре денежной массы выделяются: активная часть, к которой относятся денежные средства реально обслуживающие хозяйственные обороты; пассивная часть, включающий денежные наполнения, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Инструменты: 1) Операции на открытом рынке: а)Избыток: ЦБ продает ценные бумаги, цена на бумаги падает, процент растет, привлекательность бумаг увеличивается, население начинает покупать ценные бумаги, снижается денежная масса с учетом мультипликатора. б)Недостаток: ЦБ покупает ценные бумаги, цена на ценные бумаги растет, процент снижается, привлекательность падает, население сбрасывает ценные бумаги, увеличивается денежные массы с учетом мультипликатора.

2)Политика учетной ставки:а)Избыток: повышение учетной ставки. б)Недостаток: снижение учетной ставки.

3) Регулирование нормы обязательного резерва: а)Избыток: увеличение нормы обязательного резерва. б)Недостаток: сокращение нормы обязательного резерва.