Рынок межбанковских кредитов

Рынок межбанковских кредитов – вполне самостоятельный сектор финансового рынка, так как межбанковские кредиты являются важнейшим инструментом поддержания текущей ликвидности и формирования ресурсов банков. Данный рынок позволяет направлять финансовые средства от банков с относительно развитой ресурсной базой и дешевыми пассивами к банкам, имеющим большие возможности для эффективного вложения. Развитию рынка межбанковских кредитов в значительной мере способствовали региональные различия в доходности различных финансовых инструментов и пассивных операций у ряда коммерческих банков на этапе их развития.

Крупнейшие операторы этого вида рынка приведены на диаграмме №4.

Диаграмма №4

Анализ рынка межбанковских кредитов проводился по данным INSTAR-Петербург. В расчет ставки INSTAR-Петербург в 1995-96 годах принимало участие 25 банков, наиболее активных операторов МБК.

До банковского кризиса августа 1995 года рынок МБК имел тенденцию постоянного роста объемов с уменьшением доли кредитования на срок более 30 дней. Рынок имел ярко выраженную спекулятивную направленность, с одной стороны, и являлся средством поддержания ликвидности банков, с другой. Среднедневной объем МБК в августе 1995 года составлял 14,4 млрд. руб. в день, а максимальные обороты достигали 30 млрд. руб.

Кризис и его последствия внесли существенные изменения в ситуацию на рынке. В первые дни кризиса объем операций заметно снизился. Однако, до появления его явных последствий (ликвидации банков «Кредит-Петербург», Сибирского Торгового Банка и др.) рынок МБК был достаточно устойчив, хотя объемы имели тенденцию к уменьшению. Сейчас существенно изменилась схема работы на этом рынке. После невозврата части МБК, банки перешли к системе жесткого лимитирования и предоставления гарантий (залог векселей, ценных бумаг), что существенно снижало круг потенциальных заемщиков. Во втором полугодии 1995 года на рынке Петербурга было размещено МБК на общую сумму 1 трлн. руб.

В 1996 году ситуация на рынке МБК еще более обострилась. Существенное сокращение заемщиков с необходимым кредитным рейтингом или подходящим обеспечением привело к падению объемов размещаемых ресурсов до 433 млрд. руб. в первом полугодии. Однако высокая рентабельность вложений в другие активы сделала возможным привлечение ресурсов на срок более 30 дней. В первом полугодии объем таких ресурсов достиг 10% от общего количества размещенных МБК. Во второй половине 1996 года, в связи с падением доходности государственных ценных бумаг, большей определенностью валютного курса, а также снижением ставки рефинансирования, роль рынка МБК свелась к поддержанию кратковременной ликвидности и то лишь для весьма ограниченного круга банков. В связи с этим, объем рынка в Санкт-Петербурге существенно сократился и составил в 1996 году в среднем 3,5 млрд. руб. в день. Всего размещено 874 млрд. руб., что меньше, чем во второй половине 1996 года.

Процентные ставки на межбанковского рынке изменялись в зависимости от ставки рефинансирования, сроков кредитования и формы их обеспечения. С увеличением сроков кредитования от 1 дня до 30 суток стоимость средств возрастала иногда до ставки рефинансирования. Если заемщик предоставлял обеспечение, то ставка кредитования уменьшалась на 5-10 процентных пунктов.