8.3. Регулирование денежно – кредитной системы
Для эффективного функционирования денежно-кредитной системы необходимо её регулирование. Оно может осуществляться успешно лишь тогда, когда государство способно через Центральный банк воздействовать на масштабы и характер деятельности частных финансовых институтов в стране.
Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепление ликвидности финансово-кредитных институтов, их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков. Регулирование банковской деятельности оказывает влияние на величину и структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процентов.
В условиях хронических бюджетных дефицитов важным направлением государственного регулирования является управление государственным долгом. Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продаёт государственные обязательства, изменяет цену облигаций и условия их продажи. Регулирование государственного долга воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок, структуру банковских балансов, банковскую ликвидность.
Регулирование объёма кредитных операций и денежной эмиссии применяется, прежде всего, для воздействия на хозяйственную активность и борьбу с инфляцией.
Методы денежно-кредитной политики и регулирования делятся на две группы: общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.
Общими методами и инструментами регулирования денежно-кредитной системы выступают:
1. Учетная (дисконтная) политика. Повышая ставку по кредитам (учетную ставку, ставку дисконта), Центральный банк побуждает другие кредитные учреждения сокращать заимствования и наоборот. Однако увеличение учетной ставки Центробанка ведет к затруднению получения межбанковских кредитов, а снижение учетной ставки – к росту банковского мультипликатора, способствующего к увеличению количества денег в обращении и росту инфляции.
2. Проведение операций на открытом рынке, продажа или покупка Центральным банком у коммерческих банков государственных и других ценных бумаг, банковских акцептов и иных кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. Подобный метод отражается на состоянии активов банковской системы.
3. Установление нормы обязательных резервов коммерческих банков. Эти резервы способствуют улучшению банковской ликвидности и выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. В отличие от операций на открытом рынке и учетной политики этот механизм денежного кредитного регулирования затрагивает основы банковской системы и оказывает на нее большое воздействие.
К селективным методам денежно-кредитной политики относятся:
1. Контроль по отдельным видам кредитов. Этот контроль часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредита, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку.
2. Регулирование риска и ликвидности банковских предприятий. Риск банковской деятельности определяется через оценку финансового положения должников и через анализ соотношения выданных кредитов и суммы собственных средств банка.
Главными особенностями денежно-кредитного регулирования на основе неокейнсианской концепции являются изменение официальной учетной ставки Центрального банка; ужесточение или ослабление прямого ограничения объема банковских ссуд в зависимости от размеров совокупного спроса и занятости, уровня валютного курса, масштабов инфляции; использование операций с государственными облигациями преимущественно для стабилизации их курса и понижения цены государственного кредита.
Денежно-кредитное регулирование на основе монетаристского подхода состоит во введении количественных ориентиров регулирования совокупной денежной массы и ее отдельных агрегатов, изменения которых обусловливает изменение денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика имеет цели, такие как:
1) стабилизация и рост;
2) полная занятость ресурсов;
3) подавление (ограничение) инфляции.
Денежно-кредитную политику проводят Центральный банк, правительство, Ассоциация коммерческих банков, предприятия, население.
Важнейшими направлениями и инструментами денежно-кредитной политики Центрального банка РФ являются также:
-
отказ от прежней практики использования прямых кредитов Центрального банка РФ для финансирования бюджета;
-
предоставление кредитов коммерческим банкам только через рыночные механизмы (кредитные аукционы, ломбардные кредиты и др.) с использованием для этого ставок рефинансирования Центробанка РФ;
-
повышение эффективности других имеющихся инструментов денежно-кредитного регулирования (например, обязательных резервов) в целях повышения их воздействия на динамику и структуру денежной массы.
Регулирование денежно-кредитной политики необходимо осуществлять в комплексе с корректировкой в России экономических реформ. Губернатор Орловской области Е.С.Строев правильно отмечает, что «корректировка экономической политики должна решить две основные задачи. Первая задача – восстановление целостности финансового хозяйства, снятие барьеров между финансовым сектором и материальным производством. Вторая задача – возрождение производственной сферы на рыночной основе. Необходимо гарантировать направленную структурную перестройку народного хозяйства»1.
При осуществлении денежно-кредитной политики во многих странах в отдельные периоды времени возникает инфляция – рост общего уровня цен и обесценение денег, снижение их покупательной способности.
Инструментами кредитно-денежной политики выступают:
1) Операции на открытом рынке:
1.1. Покупка ЦБ ценных бумаг | 1.2. Продажа ЦБ ценных бумаг |
- у коммерческих банков рост активов инвестиционной активности; - у населения (домохозяйств) рост доходов рост расходов и сбережений | - коммерческим банкам уменьшение активов и инвестиций;
- населению (домохозяйствам) снижение доходов и спроса. |
2) Регулирование резервной нормы в Центральном банке:
2.1. Увеличение уменьшение кредитных ресурсов и оборота банков | 2.2. Уменьшение увеличение кредитных ресурсов и оборота рост межбанковских кредитов |
3) Регулирование учетной ставки Центрального банка:
3.1. Рост затруднение получения межбанковских кредитов | 3.2. Снижение банковский мультипликатор |
С использованием вышеуказанных инструментов Центральный банк может осуществлять политику дешевых или дорогих денег:
Дешевых денег | Дорогих денег |
1. ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческих банков 2. Снижает резервную норму 3. Снижает учетную ставку 4. Растут активы коммерческих банков
5. Растет инвестиционная активность. | 1. ЦБ продает ценные бумаги коммерческим банкам 2. Увеличивает резервную норму 3. Увеличивает учетную ставку 4. Уменьшаются кредитные ресурсы и обороты, растет % 5. Уменьшаются инвестиции и объемы производства. |
Комбинированная кредитно-денежная политика включает:
Действия | Политика дешевых денег | Политика дорогих денег |
Проблемы | Безработица и спад | Инфляция |
Операции | Скупка ценных бумаг, снижение резервной нормы и учетной ставки | Продажа ценных бумаг, увеличение резервной нормы и учетной ставки |
Денежная масса | М2 и М3 растут | М2 иМ3 уменьшаются |
Банковский процент | Снижается | Растет |
Инвестиционная активность | Инвестиции доступны, число проектов растет | Инвестиции невыгодны, число проектов снижается |
Реальный ВНП | Растет занятость ресурсов и отдача | Снижается спрос и возможность роста цен |
- Содержание
- Введение
- 1. Национальная экономика и ее структура
- 1.1. Национальная экономика в системе экономических знаний.
- 1.2. Типы национальных экономических систем
- 1.3. Национальная экономика как многоуровневая хозяйственная система. Взаимосвязи в национальной экономике
- 1.4. Отраслевая и секторальная структура национального хозяйства
- Контрольные вопросы:
- 2. Показатели и пропорции развития национальной экономики
- 2.1. Снс. Основные показатели развития национальной экономики
- 2.2 Основные показатели снс
- 2.3 Пропорции национальной экономики. Межотраслевой баланс в. Леонтьева
- Контрольные вопросы:
- 3. Макроэкономическое равновесие и определяющие его факторы (модель ad-as).
- 3.1. Совокупный спрос. Кривая совокупного спроса.
- Реальный внп
- Уровень цен, %
- 3.2. Совокупное предложение. Кривая совокупного предложения.
- Уровень цен, %
- 3.3. Равновесие совокупного спроса и совокупного предложения.
- Контрольные вопросы:
- 4 Распределение национального дохода. Потребление, сбережения, инвестиции
- 4.1. Потребление и сбережения. Их влияние на национальный объем производства
- 4.2. Инвестиции и национальный объем производства.
- 4.3 Макроэкономическое равновесие и определяющие его факторы
- Контрольные вопросы:
- 5. Модели и факторы экономического роста
- 5.1. Необходимость и типы экономического роста
- 5.2.Факторы экономического роста. Роль научно-технического прогресса
- 5.3.Модели экономического роста
- Контрольные вопросы:
- 6. Цикличность развития экономики и теории кризисов
- 6.1 Циклический характер экономического развития
- 6.3. Природа циклов и теории кризисов
- Контрольные вопросы:
- 7. Национальный человеческий капитал, труд, занятость, безработица
- 7.1. Национальный человеческий капитал и национальные особенности мотивации к труду
- 7.2. Совокупный труд и условия достижения полной и продуктивной занятости населения
- 7.3. Безработица, виды, причины, пути снижения
- Контрольные вопросы:
- Денежно-кредитная система. Банки.
- 8.1. Денежно-кредитная система. Сущность, функции и формы кредита
- При этом влияние данных факторов может носить разнонаправленный характер: p Dm – воздействие прямо пропорционально;
- 8.2. Банковская система России
- 8.3. Регулирование денежно – кредитной системы
- 8.4. Инфляция и антиинфляционная политика
- Контрольные вопросы:
- Финансовая система и фискальная политика
- 9.1. Необходимость, сущность и функции финансов
- 9.2. Государственный бюджет
- 9.3. Налоги. Кривая Лаффера
- 9.4. Фискальная политика в экономике России
- Контрольные вопросы:
- Экономическая роль государства в рыночной экономике, макроэкономическое регулирование
- 10.1. Экономическая роль государства в рыночной экономике
- 10.2. Государственный сектор экономики и границы его развития
- 10.3. Экономические функции правительства и макрорегулирование экономики
- Контрольные вопросы:
- Доходы населения и социальная политика государства
- 11.1. Источники денежных доходов населения в рыночной экономике. Динамика и структура денежных доходов населения
- 11.2. Неравенство в распределении денежных доходов населения. Кривая Лоренца
- 11.3. Необходимость социальной защиты населения и ее основные проблемы
- Контрольные вопросы:
- 12.1. Условия и факторы развития международных экономических отношений
- 12.2. Становление форм международных экономических отношений
- 12.3. Валютно-финансовые отношения. Платежный баланс страны
- 12.4. Внешнеэкономическая политика
- Контрольные вопросы:
- Литература
- Экономическая теория (национальная экономика)
- 302020, Г. Орел, ул. Московская, 65