ЗАДАНИЕ 5
Задание:
Разработан технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощностью М (тыс. шт./год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (? Т) равен 0,8 года.
Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.
В соответствии с проектом ежегодные постоянные расходы завода составляют С (тыс. руб./год), а переменные - У (руб./шт.). Рыночная цена кирпича на момент проектирования завода определяется как Zр (руб./шт.). Прогнозируемые исследования показывают, что к началу эксплуатации завода цена кирпича изменится: от min =1,14 до max=1,2. Капиталовложения в создание завода определяются как К (тыс. руб.). Норма эффективности капитальных вложений (Ен), установленная фирмой, равна 0,20. Ожидаемый спрос на кирпич составляет 1,25 М. Величиной инфляционных ожиданий можно пренебречь. Все данные представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Исходные данные о производственной программе
Порядковый номер ФИО студента в груп. журнале |
М |
У |
Zр |
C |
К |
б |
аф |
Кэц |
Д |
Кэд |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
1 |
10000 |
0,220 |
0,823 |
2500 |
3700 |
0,85 |
0,15 |
0,25 |
0,97 |
0,3 |
Примечание:
а - изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок, доли ед.;
аф - рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли ед.;
Кэц - коэфф. ценовой эластичности спроса товара, доли ед.;
Д - коэфф. изменения дохода потребителей товара, доли ед.;
Кэд - коэфф. эластичности товара по доходу потребителей, доли ед.
Все необходимые расчеты провести в двух вариантах:
а) при затратном ценообразовании;
б) при рыночном ценообразовании.
При расчетах примем, что планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия, а налоги определяются как =0,215 величины постоянных затрат (условно-постоянные годовые налоги) и =0,28 балансовой прибыли предприятия (переменные налоги, зависящие от производственной деятельности предприятия).
Необходимо определить величину следующих показателей, характеризующих эффективность будущего бизнеса:
- годовую производственную программу;
- ожидаемую цену реализации кирпича за единицу продукции;
- годовую выручку от продажи кирпича;
- годовые переменные текущие затраты;
- условно-постоянные текущие затраты на единицу продукции;
- себестоимость производства единицы продукции;
- себестоимость производства годовой товарной продукции;
- величину годовой балансовой прибыли предприятия
- рентабельность производства кирпича;
- годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия;
- характеристику и степень надежности будущего бизнеса;
- величину годового совокупного налога (при отсутствии льгот по налогообложению);
- годовую производственную программу самоокупаемости предприятия с учетом его налогообложения;
- долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов;
- долю балансовой прибыли, изымаемую в бюджет в качестве налогов (совокупный налог в процентах от балансовой прибыли);
- коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учетом риска предпринимательства).
После всех проведенных расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели производства даны в таблице).
Результаты выполненных расчетов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия. Сравнить полученные результаты расчетов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождения этих результатов.
Решение:
А) На основе затратного ценообразования.
Определим годовую производственную программу завода по формуле:
q = Км * М = 0,85 * 10 000 = 8500 тыс. шт., (2.6)
где: М - годовая производственная мощность предприятия;
Км - коэффициент использования производственной мощности.
Определим ожидаемую цену одного кирпича по формуле:
Z = (2.7)
Z = 0,5 * (1,14 + 1,20 ) * 0,823 = 0,9629 руб./шт.
Определим годовую выручку от продажи кирпича по формуле:
В = q * Z (2.8)
В = 8 500 000 * 0,9629 = 8 184 735 руб./год.
Определим годовые переменные затраты предприятия по формуле:
Упер = У * q (2.9)
Упер = 0,220 * 8 500 000 = 1 870 000 руб./год.
Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции по формуле:
с = С : q (2.10)
с = 2 500 000 : 8 500 000 = 0,294118 руб./шт.
Определим себестоимость производства единицы продукции по формуле:
s = У + с (2.11)
s = 0,220 + 0,294118 = 0,514118 руб./шт.
Определим себестоимость годовой товарной продукции по формуле:
S = s * q (2.12)
S = 0,514118 * 8 500 000 = 4 370 000 руб./год
Определим величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле:
Пб = q * (Z - s) (2.13)
Пб = 8 500 000 * (0,9629 - 0,514118) = 3 814 735 руб./год.
Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:
Ри = (Z - s) : s (2.14)
Ри = (0,9629 - 0,514118) : 0,514118 = 0,8729, или 87,29%
Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле:
Qc = C : (Z - У) (2.15)
Qc = 2 500 000 : (0,9629 - 0,220) = 3 365 145 шт./год.
Определим характеристику и степень надежности будущего бизнеса. Отношение производственной мощности к производственной программе самоокупаемости составляет:
М/ Qc = 10 000 000 / 3 365 145 = 2,97
Полученная цифра свидетельствует, что бизнес учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации и будет достаточно надежным, так как его уровень риска ниже среднего, а поправочная норма эффективности капитальных затрат Ер, учитывающая риск вложений, составляет:
Ер = Км*Ен = 0,85 * 0,20 = 0,17.
Определим величину годового совокупного налога предприятия (при отсутствии льгот по налогообложению) по формуле:
Н = Нпос + Нпер = * С + * Пб (2.16)
Н = 0,215 * 2 500 000 + 0,28 * 3 814 735 = 1 605 626 руб./год.
Определим годовую производственную программу самоокупаемости с учетом налогообложения по формуле:
Qc = (2.17)
Qc = = 4 370 015 шт./год.
Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производственная программа самоокупаемости значительно выросла (с 3 365 145 до 4 370 015 шт./год), т.е. увеличилась в 1,3 раза. Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.
Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, по формуле:
Оn = (2.18)
Подставим в эту формулу (18) исходные и расчетные данные и получим:
или 27%
Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов остается почти 27% всей выручки, или:
Оn*B = 0,27 * 8 184 735 = 2 209 109 руб./год.
Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:
н = Н / Пб (2.19)
н = 1 605 626 / 3 814 735 = 0,4209, или 42%
Это достаточно высокий результат, который позволяет сделать вывод о том, что почти 42% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.
Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства по следующим формулам:
(2.20)
(2.21)
Подставим имеющиеся данные в формулу (2.20) и получим:
Следовательно, с учетом риска эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории и установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности. Теперь можно определить срок окупаемости капитальных вложений по формуле (2.21):
года
Вывод:
Проект будущего бизнеса обеспечивает предпринимателю достаточно высокий доход и может быть рекомендован к реализации с учетом неопределенности будущей рыночной ситуации и риска вложений. По расчетным данным построим график зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции (рис.2.1).
Рис.2.1. График зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции
Б) На основе рыночного ценообразования.
1) Прежде всего, надо по исходным данным и с учетом принятой производственной программы определить цену одного кирпича по следующей формуле:
(2.22)
2) Так как полученная величина представляет не саму цену кирпича, а ее индекс, то для окончательного определения искомого значения цены необходимо провести следующую расчетную операция:
Z = Z * d = 0,9629 * 0,8194 = 0,789 руб./шт.
3) Определим выручку предприятия по формуле:
В = q * Z = 8 500 000 * 0,789 = 6 706 572 руб./год.
4) Себестоимость одного кирпича остается без изменения, т.е. такой же, как и при затратном ценообразовании, и составляет:
s = 0,514118 руб./шт.
5) Себестоимость годового товарного выпуска также остается без изменений:
S = 4 370 000 руб./год.
6) Определим годовую балансовую прибыль по формуле:
Пб = q * (Z - s) = 8 500 000 * (0,789 - 0,514118) = 2 336 572 руб./год.
7) Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:
Ри = (Z - s) : s = (0,789 - 0,514118) : 0,514118 = 0,5346.
8) Определим величину годового совокупного налога по формуле:
Н = * С + * Пб = 0,215 * 2 500 000 + 0,28 * 2 336 572 = 1 191 740 руб./год.
9) Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия по формуле (2.18):
0,1251 или 13%
Таким образом, в распоряжении предприятия после расчета с бюджетом останется примерно 13% выручки, или:
В* Оn = 6 706 572 * 0,1251 = 838 832 руб./год.
10) Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:
Н = Н / Пб = 1 191 740 / 2 336 572 = 0,5100, или 51%.
11) Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений по формулам (2.20) и (2.21):
года
Вывод:
В условиях рыночного ценообразования бизнес недостаточно рентабелен и надежен.
Сравним расчетные результаты по затратному и рыночному ценообразованию между собой и представим всю информацию в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Результаты расчетов по затратному и рыночному ценообразованию
Наименование показателя |
Значение показателя |
||
при затратном ценообразовании |
при рыночном ценообразовании |
||
1 |
2 |
3 |
|
1) Годовая производственная программа, тыс. шт. |
8500 |
8500 |
|
2) Цена за единицу продукции, руб./шт. |
0,9629 |
0,789 |
|
3) Годовая выручка предприятия, руб./год |
8 184 735 |
6 706 572 |
|
4) Годовые переменные затраты, руб./год |
1 870 000 |
1 870 000 |
|
5) Условно-постоянные затраты, руб./шт. |
0,294118 |
0,294118 |
|
6) Себестоимость единицы продукции, руб./шт. |
0,514118 |
0,514118 |
|
7) Себестоимость товарной продукции, руб./год |
4 370 000 |
4 370 000 |
|
8) Годовая балансовая прибыль, руб./год |
3 814 735 |
2 336 572 |
|
9) Рентабельность производства кирпича, % |
87,29 |
53,46 |
|
10) Производственная программа самоокупаемости, шт./год |
3 365 145 |
3 365 145 |
|
11) Поправочная норма эффективности на риск вложений |
0,17 |
0,17 |
|
12) Годовой совокупный налог, руб./год |
1 605 626 |
1 191 740 |
|
13) Производственная программа самоокупаемости с учетом налогообложения, шт./год |
4 370 015 |
4 370 015 |
|
14) Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия, % |
26,99 |
12,51 |
|
15) Совокупный налог по отношению к балансовой прибыли, % |
42,09 |
51,00 |
|
16) Коэффициент эффективности капитальных затрат с учетом риска (при Ен + Ер = 0,37) |
0,4041 |
0,248 |
|
17) Срок окупаемости капитальных вложений, годы |
2,47 |
4,03 |
Вывод
Полученный результат свидетельствует о том, что в условиях рыночного ценообразования показатели эффективности производства при фиксированных исходных данных хуже, чем в условиях затратного ценообразования. Это объясняется тем, что цена товара при увеличении совокупной массы на рынке снижается, следовательно, все показатели, формируемые на основе цена товара, ухудшаются (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства и пр.).
Одновременно можно констатировать, что при рыночном ценообразовании после уплаты налогов в распоряжении предприятия остается меньше денежных средств для дальнейшего развития. Следует подчеркнуть, что в данном случае в условиях рыночного ценообразования предпринимательский проект невозможно признать целесообразным, будущий бизнес - недостаточно эффективный и надежный.
- Введение
- 1. Акционерное общество в рыночной экономике: создание и управление
- 1.1 Акционерное общество как организационно-правовая форма организации
- 1.2 Нормативно-правовые документы, регламентирующие деятельность акционерного общества на территории РФ
- 1.3 Особенности управления акционерным обществом в условиях рыночных отношений
- 2. Решение задач по выбору лучшего варианта технологического процесса
- ЗАДАНИЕ 1
- ЗАДАНИЕ 2
- ЗАДАНИЕ 3
- ЗАДАНИЕ 4
- ЗАДАНИЕ 5
- Заключение
- Создание акционерного общества
- 1.2. Система органов управления акционерными обществами
- Управление акционерным обществом
- 2.3 Акционерное общество
- Особенности управления акционерными обществами с государственным капиталом
- Особенности управления акционерными обществами с государственным капиталом
- Акционерные общества