1

2

3

4

Изменение рентабельности инвестированного капитала, всего

, - рентабельность инвестированного капитала по плану и фактическая, %

27,349 - 25,0

2,349

1.Рентабельности

продаж, всего

;

, - рентабельность продаж по плану и фактическая, %;

- коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала по плану

1,87

1.1.Прибыли предприятия, всего

- фактическая прибыль предприятия, млн р./г.;

- объем реализованной продукции по плану, млн р./г.

2,234

1.1.1.Прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) предприятия, всего

- абсолютное изменение прибыли от реализации продукции, млн. р./г.;

1,531/1600=0,0014

1,534

1.1.1.1. Объeм продаж изделий, всего

190*0,0014

0,266

1.1.1.2. Структуры реализованной продукции, всего

120*0,0014

0,168

1.1.1.3. Оптовых цен реализации изделий, всего

-1900*0,0014

-2,66

1.1.1.4. Себестоимости реализованных изделий, всего

2686*0,0014

3,76

1.1.2. Прибыли от результатов прочей текущей деятельности, всего

или

1.1.3. Прибыли от результатов инвестиционной деятельности, всего

или

204*0,0014

0,28

1.1.4. Прибыли от результатов финансовой деятельности, всего

или

300*0,0014

0,42

1.2.Объeм реализованной продукции (товаров, работ, услуг) предприятия, всего

-0,364

2. Коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала, всего

- второй условный показатель рентабельности инвестированного капитала;- фактический объем реализации - фактическая себестоимость реализованной продукции

24,87*(78422/71300 - 1,0803)

0,479

2.1. Объeма реализованной продукции (товаров, работ, услуг), всего

0,34

2.2.Среднегодовой

стоимости инвестированного

капитала, всего

27,349 - 27,24

0,109

2.2.1.Удельного веса основного капитала в общей стоимости инвестированного капитала, всего

- фактический удельный вес основного капитала в общей стоимости инвестированного капитала, в долях;

33,077

2.2.1.1.Удельного веса основных средств в общей стоимости основного капитала

- фактический удельный вес основных средств в общей стоимости основного капитала, в долях;

34,006

2.2.2.Удельного веса оборотного капитала в общей стоимости инвестированного капитала, всего

- фактический удельный вес оборотного капитала в общей стоимости инвестированного капитала, в долях;

-10,644

2.2.2.1.Удельного веса запасов и затрат в общей стоимости оборотного капитала

- фактический удельный вес запасов и затрат в общей стоимости оборотного капитала, в долях;

5,12

2.2.3.Среднегодовой стоимости основного капитала, всего

60,570

10,898

2.2.3.1.Среднегодовой стоимости основных средств

-4,81

2.2.4.Среднегодовой стоимости оборотного капитала, всего

-6,185

2.2.4.1.Среднегодовой стоимости запасов и затрат

5,042

2.2.5.Коэффициент оборачиваемости основного капитала, всего

- удельный вес по плану основного капитала в общем объеме инвестированного капитала, в долях

-15,166

2.2.5.1.Коэффициента оборачиваемости основных средств

- удельный вес по плану основных средств в общем объеме основного капитала, в долях

-20,624

2.2.6.Коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, всего

-11,871

2.2.6.1.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

-18,624

Методом балансовой увязки проверим правильность проведенных расчетов.

1. Рентабельность инвестированного капитала:

,

1,87 + 0,479 = 2,349

2. Рентабельность продаж:

,

2,234 - 0,364 = 1,87

3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:

,

0,34+0,109 = 0,479

4. Балансовая прибыль:

1,534+ 0,28 + 0,42 = 2,234

5. Прибыль от реализации:

,

0,266 + 0,168 - 2,66 + 3,76 = 1,534

Среднегодовая стоимость инвестированного капитала:

,

33,077 - 10,644 + 10,898 - 6,185 - 15,166 - 11,871 = 0,109

Расчеты проведены верно.

За рассматриваемый промежуток времени, рентабельность инвестированного капитала увеличилась на 2,349%, в том числе за счет роста рентабельности продаж ( на 1,87%) и роста коэффициента оборачиваемости инвестированного капитал ( 0,479%).

На рост рентабельности продаж основное влияние оказал рост прибыли (2,234 %) и снижение объема реализованной продукции (0,364 %).

Основную долю прибыли увеличилась за счет прибыли от реализации продукции (1,534%), прибыль от инвестиционной деятельности и финансовой деятельности увеличили рентабельность на 0,28 и 0,42% соответственно. Увеличение прибыли от реализации вызвал рост себестоимости реализации отдельных изделий (3,76%) и рост оптовых цен ( снижение рентабельности на 2,66%), а так же незначительное влияние объема и структуры реализации - 0,266% и 0,168% соответственно. На рост влияния коэффициента оборачиваемости инвестиционного капитала на рентабельность оказал объем реализованной продукции (0,34%) и среднегодовая стоимость (0,109%).

В структуре влияния среднегодовой стоимости инвестированного капитала наибольшее влияние оказывает удельный вес основного капитала ( 33,077%), удельный вес оборотного капитала снижает рентабельность на 10,644%. Среднегодовая стоимость основного капитала увеличивает рентабельность на 10,898%, в то время как среднегодовая стоимость оборотного капитала снижает на 6,185% Незначительный рост коэффициента оборачиваемости основного капитала снижает рентабельность на 15,166% и снижение коэффициента оборотного капитала - снижение на 11,871%.

Таким образом, наибольшим резервом для увеличения рентабельности инвестиционного капитала является увеличение удельного веса оборотного капитала и коэффициента его оборачиваемости. Наибольшее влияние на рост рентабельности капитала является рентабельность продаж, в частности прибыль - необходимо снижать себестоимость реализации и выстроить грамотно цену реализации.

2.Анализ продолжительности одного оборота инвестируемого капитала

Исходная и развитая факторная модель анализа средней продолжительности одного оборота инвестированного капитала:

где - продолжительность оборота основного и оборотного капитала и их i-х и j-х составляющих, дней;

Т - длительность календарного периода (360 дней).

Длительность оборота основного и оборотного капитала зависит от продолжительности оборота их i-x и j-x составных частей:.

После определения влияния факторов на изменение продолжительности одного оборота инвестированного капитала необходимо:

сделать выводы по результатам анализа;

выявить резервы ускорения оборачиваемости инвестированного капитала;

разработать мероприятия по их использованию

Алгоритм факторов изменения продолжительности оборота инвестированного капитала