методичкапо оценке стоимости бизнеса

4. Задания к контрольной работе

ЗАДАНИЕ 1

Перечень вопросов:

1. Возникновение и развитие оценочной деятельности в России.

2. Дайте определение рыночной стоимости. Чем она отличается от других видов стоимости? Что такое потребительская стоимость в обмене и в пользовании?

3. Из каких основных элементов состоит законодательная база оценки? Какими законодательными актами и стандартами регулируется оценка бизнеса?

4. Каковы цели, задачи и формы регулирования оценочной деятельности?

5. Кто может осуществлять оценку стоимости бизнеса? Каковы основные права и обязанности эксперта-оценщика?

6. В чем суть принципов оценки? По каким критериям проводится классификация принципов оценки стоимости? В чем суть принципа наилучшего и наиболее эффективного использования? Каковы диапазон и условия его деятельности?

7. Опишите классификацию целей оценки бизнеса со стороны различных субъектов. Объекты и субъекты оценки стоимости бизнеса?

8. Что такое «саморегулируемая организация»? Каковы функции саморегулируемой организации?

9. Что должен содержать договор о проведении оценки? Что должен содержать отчет о проведении оценки?

10. Какие требования предъявляются к собранной информации? Что содержит внешняя и внутренняя информация? Какова цель сбора и подготовки внутренней информации?

11.Какова цель инфляционной корректировки затрат? Что включает инфляционная корректировка затрат? Раскройте основные методы инфляционной корректировки.

12. Почему денежные потоки, возникающие в различные периоды времени не сопоставимы по своей величине? Приведите примеры денежного потока, называемого аннуитетом.

13. Методы доходного подхода. Условия и сфера применения.

14. Экономическое содержание и основные этапы метода дисконтирования денежного потока. Методы обоснования ставки дисконтирования.

15. Экономическое содержание метода капитализации дохода. Методы определения капитализируемого дохода. Определение ставки капитализации.

16. Характеристика методов, используемых при оценке стоимости предприятия сравнительным подходом. Метод компании-аналога, условия применения и основные этапы расчета рыночной стоимости.

17. Основные этапы расчета ликвидационной стоимости предприятия.Раскройте состав затрат, необходимых для ликвидации предприятия.

18. Понятие антикризисного управления. Признаки несостоятельности (банкротства) предприятия.

19. Процедуры банкротства и их характеристика. Выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

20. Дайте определение реструктуризации компании.Перечислите основные направления реструктуризация компании. Проведите сравнительную характеристику форм реорганизации акционерных обществ.

ЗАДАНИЕ 2

Тестовые задания:

1. Экономический принцип, согласно которому дополнение дополнительных ресурсов к основным факторам производства эффективно до тех пор, пока чистая отдача увеличивается быстрее роста затрат, называется:

принципом факторов производства
принципом пропорциональности
принципом предельной производительности
принципом спроса и предложения
принципом конкуренции.

2. Экономический принцип, согласно которому максимальная стоимость предприятия определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретено другое предприятие с эквивалентной полезностью, называется:

принципом замещений
принципом соответствия потребностями рынка
принципом ожидания
принципом остаточной продуктивности
принципом предельной производительности.

3. Согласно принципу остаточной продуктивности остаток дохода от хозяйственной деятельности выплачивается владельцу:

рабочей силы
машин, оборудования, здания
предпринимательских способностей
земли
готовой продукции.

4. Какой экономический принцип утверждает, что при наличии нескольких объектов, обладающих одинаковой полезностью или доходностью, наибольшим спросом пользуется те, у которых минимальная цена:

принцип замещения
принцип соответствия
принцип изменения
принцип наилучшего и наиболее эффективного использования
все ответы неверны.

5. Какие из ниже перечисленных факторов не влияют на величину оценки стоимости предприятия?

величина доходов от хозяйственной деятельности предприятия
степень риска получения доходов
время получения доходов от хозяйственной деятельности предприятия
степень контроля над предприятием, которую получает его покупатель
ликвидность имущества предприятия
все факторы влияют на величину оценки стоимости предприятия.

6. Что из ниже перечисленного не соответствует определению рыночной стоимости?

наиболее вероятная цена сделки
покупатель и продавец имеют типичную мотивацию
продажа осуществляется в кредит с отсрочкой платежа
цена продажи рассчитывается на конкретную дату
покупатель и продавец достаточно информированы об условиях сделки.

7. Что из ниже перечисленного не соответствует определению ликвидационной стоимости?

стоимость, рассчитанная на основе реализации активов предприятия по отдельности
это разность между выручкой от продажи активов предприятия и издержками по ликвидации
стоимость, рассчитанная на конкретную дату
стоимость, учитывающая индивидуальные требования конкретного инвестора
стоимость, рассчитанная для предприятия, которое находится в состоянии банкротства.

8. Какой вид стоимости базируется на принципе замещения или воспроизводства объектов имущества предприятия подверженных риску уничтожения?

инвестиционная стоимость
налогооблагаемая стоимость
страховая стоимость
ликвидационная стоимость
рыночная стоимость.

9. Стоимость бизнеса (предприятия) для конкретного инвестора, основанная на его планах, называется:

стоимость действующего предприятия
инвестиционной стоимостью
рыночной стоимостью
балансовой стоимостью.

10. Экономический принцип, гласящий, что при наличии нескольких сходных или соразмерных объектов тот, который имеет наименьшую цену, пользуется наибольшим спросом, это:

принцип замещения
принцип соответствия
принцип прогрессии и регрессии
принцип изменения
принцип конкуренции.

11. Какой подход к оценке бизнеса основан на экономическом принципе ожидания:

сравнительный
затратный
доходный
имущественный

12. Несмотря на то, что прошлые показатели и настоящее состояние предприятия являются важными при оценке бизнеса, именно будущее придает бизнесу экономическую стоимость. Данное утверждение является отражением принципа:

альтернативности
замещения
ожидания
остаточной продуктивности
конкуренции.

13. Какой из ниже приведенных видов стоимости является синонимом понятия «стоимость в пользовании»:

объективная стоимость
наиболее вероятная цена
стоимость для конкретного пользователя
ликвидационная стоимость

5. все ответы неверны

14. Из ниже перечисленных укажите метод, который основывается на экономическом принципе замещения?

метод компании-аналога
метод капитализации дохода
метод ликвидационной стоимости
затратный метод
метод дисконтированных денежных потоков.

15. Договор оценки не может быть заключен, если:

1. оценщик является иностранным гражданином

2. оценщик является акционером юридического лица

3. оценщик самостоятельно применяет методы проведения оценки

16. Затратный подход включает:

1. метод капитализации доходов

2. оценочные мультипликаторы

3. метод ликвидационной стоимости

4. метод скорректированных чистых активов

17. Метод скорректированных чистых активов используется:

1. при оценке предприятия, обладающего значительными доходами

2. при банкротстве предприятия

3. если темпы роста доходов будут умеренными

18. Какой законодательный акт фиксирует необходимость оценки собственности?

1. Налоговый кодекс РФ

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах»

3. Гражданский кодекс РФ

4. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»

5. Федеральный закон «Об исполнительном производстве»

19. Источником скрытого капитала является:

1. неосязаемые активы

2. теневые доходы

3. разница между рыночной и балансовой оценкой

20. Теоретической базой проведения оценки является:

1. принцип справедливости

2. принцип полезности

3. принцип доходности

21. При проведении налоговой оценки имущества используется:

1. стоимость с ограниченным рынком

2. специально определенная стоимость

3. стоимость замещения

22. Является ли недвижимостью:

1. земельный участок

2. здания, строения и сооружения

3. деревья и кустарники

4. мосты и другие технические сооружения

5. пароходы

23. Стоимость замещения – это затраты на воссоздание улучшений:

1. с аналогичными объекту функциональными свойствами

2. по аналогичным планам и чертежам

24. ННЭИ земельного участка – это использование, при котором максимальна(ен):

1. ставка капитализации

2. доход

3. остаточная стоимость земли

4. чистая текущая стоимость

25. Какой фактор в наибольшей степени характеризует категорию имущества?

1. физические характеристики имущества

2. затраты на его создание

3. полезность имущества для покупателей

4. текущий способ использования

26. Величина инвестиционной стоимости отражает:

1. верхнюю границу диапазона возможных цен продажи имущества

2. размер кредита, выдаваемого банком под инвестиционный проект

3. мнение конкретного инвестора о полезности имущества

4. сумму необходимых инвестиций в проект

27. Объектом оценки всегда выступают:

1. элементы строительной конструкции здания

2. сумма денежных средств, которые должны перейти от продавца к покупателю

3. набор имущественных прав

4. земля и находящиеся на ней улучшения

28. Базисная стоимость акций – это:

1. стоимость на определенную дату

2. стоимость по средней цене сделок

3. стоимость, определяемая на основании решения совета директоров

29. Основной недостаток сравнительного подхода:

1. цена определяется рынком

2. игнорирует перспективы развития

3. подход основан на принципе замещения

30. Модель Гордона предполагает, что:

1. износ больше капиталовложений

2. износ меньше капиталовложений

3. износ равен капиталовложениям

4. ни один из перечисленных

31. Сущность метода капитализации доходов выражается формулой:

1. стоимость = чист. приб. : ставка капитализации

2. стоимость = выручка : ставка капитализации

3. стоимость = чист. приб. х ставка капитализации

32. Ставка капитализации выводится из:

1. ставки рефинансирования

2. ставки дисконтирования

3. ставки дохода на инвестиции

33. На конкурентных рынках цена равновесия

1. определяется решениями потребителей

2. определяется решением производителей

3. отражает взаимодействия правительства и рыночных сил

4. стабильна для всех товаров и услуг

34. Земельные участки предоставляются в постоянное (бессрочное) пользование

1. государственным и муниципальным учреждениям

2. федеральным казенным предприятиям, а также органам государственной власти и органам местного самоуправления

3. государственным и муниципальным учреждениям, федеральным казенным предприятиям, а также органам государственной власти и органам местного самоуправления

4. гражданам Российской Федерации

35. При расчете общего коэффициента капитализации с помощью метода кумулятивного построения не учитывается

1. безрисковая ставка

2. премия за низкую ликвидность

3. премия за управление недвижимостью

4. премия за финансовое состояние арендатора

36. Выберите правильную процедуру расчета валового рентного мультипликатора

1. [Валовой рентный мультипликатор] = [Цена продажи] : [Потенциальный валовой доход]

2. [Валовой рентный мультипликатор] = [Цена продажи] х [Действительный валовой доход]

3. [Валовой рентный мультипликатор] = [Цена продажи] х [Потенциальный валовой доход]

4. Нет правильного варианта ответа

37. Выберите экономический фактор, влияющий на спрос, предложение и рыночную стоимость недвижимости

1. земля, климат, ресурсы, почва, дороги, коммунальные объекты

2. стиль и уровень жизни, размер семьи, уровень образования населения

3. тенденции в изменении дохода, кредитная политика, тарифы на коммунальные услуги

4. налоговая и финансовая политика, строительные нормы и правила

38. Какой вид инвестиций не включается в нематериальные активы?

1. «ноу-хау», патенты, изобретения

2. подготовка кадров для будущего производства

3. приобретение лицензий, разработка торговой марки

4. кредиты банка

39. Воспроизводственная структура капитала?

1. Соотношение собственных и заемных средств

2. Соотношение активной (оборудование) и пассивной (здания и сооружения) частей в инвестициях

3. Соотношение между новым строительством, расширением и реконструкцией

40. Инновация - это?

1. Право на ведение научных разработок

2. Патент

3. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

41. Инвестиционный рынок?

1. Рынок объектов реального инвестирования

2. Рынок инструментов финансового инвестирования

3. Рынок, как объектов реального инвестирования, так и инструментов финансового инвестирования

42. Вложения, осуществляемые с намерением получения доходов по ним в течение срока, не превышающего год, это?

1. Долгосрочные финансовые вложения

2. Краткосрочные финансовые вложения

43. Сбережения - лишь необходимое звено инвестиционного процесса. Инвестиции предполагают сбережения. Но не все сбережения становятся инвестициями.

1. да

2. нет

44. Инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение существующих предприятий, приобретение машин, оборудования – это:

1. финансовые инвестиции

2. сбережения

3. капитальные вложения

45. Участники реализации инвестиционных проектов, выполняющие изыскательские, проектные и строительно-монтажные работы, обязаны иметь лицензию или сертификат на право осуществления своей деятельности.

1. да

2. нет

46. Инвестор, стремящийся к быстрому росту вложенных средств (капитала), выбирающий объекты (инструменты) инвестирования по критерию максимизации дохода, - это:

1. консервативный инвестор

2. агрессивный инвестор

3. умеренно - агрессивный инвестор

47. Что относится к финансовым инвестициям:

1. приобретение контрольного пакета акций предприятия

2. приобретение предприятия как единого имущественного комплекса

48. Каким органам предоставлено право временно приостанавливать, штрафовать и даже приостанавливать строительство и функционирование действующих объектов, предприятий, производств в случаях нарушения норм их проектирования, эксплуатации, стандартов безопасности:

1. Госгортехнадзор

2. органы пожарного надзора

3. органы санитарного надзора

4. органы архитектурного надзора

5. верны все ответы

49. Рынок, на котором обмен ценных бумаг на денежные средства осуществляется практически во время сделки, это:

1. фьючерсный рынок

2. спотовый рынок

3. форвардный рынок

4. своповый рынок

5. кассовый рынок

50. Инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п. - это:

1. Стратегические инвестиции

2. Базовые инвестиции

3. Текущие инвестиции

51. Инвестиции, выражающие вложение капитала в наиболее рисковые активы (акции молодых компаний), где ожидается получение максимального дохода – это:

1. Низко рисковые инвестиции

2. Средне рисковые инвестиции

3. Спекулятивны инвестиции

52. Высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях – это:

1. Первичные инвестиции

2. Реинвестиции

3. Дезинвестиции

53. Инвестор, представляющий собой финансового посредника, аккумулирующего средства и осуществляющего инвестиционную деятельность от своего имени – это:

1. индивидуальный инвестор

2. институциональный инвестор

3. портфельный инвестор

54. Инвестор, вкладывающий свои средства в разнообразные объекты с разной степенью риска и доходности с целью получения желаемого уровня доходов на вложенные средства – это:

1. индивидуальный инвестор

2. институциональный инвестор

3. портфельный инвестор

55. Сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, - это:

1. рынок недвижимости

2. рынок ценных бумаг

3. рынок драгоценных камней и металлов

56. Рынок, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг, - это:

1. первичный рынок

2. вторичный рынок

3. третичный рынок

57. Рынок, организованный фондовой биржей и работающими на ней брокерскими и дилерскими фирмами, - это:

1. биржевой рынок

2. внебиржевой рынок

3. срочный рынок

58. Под инвестициями понимается?

1. Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления

2. Процесс взаимодействия по меньшей мере двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект

3. Вложения в физические, денежные и нематериальные активы

59. Прямые инвестиции - это?

1. инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия

2. вложение средств в покупку акций, не дающих право вкладчиков влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% акционерного капитала предприятия

3. торговые кредиты

60. Капитальные вложения включают?

1. Инвестиции в основные и оборотные фонды

2. Инвестиции в реновацию производственных мощностей

3. Инвестиции в прирост (наращивание) производственных мощностей

61. Какой вид вложений не входит в состав инвестиций в нефинансовые активы?

1. Инвестиции в основной капитал

2. Инвестиции в нематериальные активы

3. Вложения в ценные бумаги других юридических лиц, в облигации местных и государственных займов

4. Вложения в капитальный ремонт основных фондов

62. Воспроизводственная структура капиталовложений - это соотношение затрат на?

1. Пассивную и активную часть основных фондов

2. Новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов

3. Реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции

63. Инновации - это?

1. Долгосрочные капитальные вложения

2. Краткосрочные капитальные вложения

3. Капитальные вложения, связанные с научно-техническим прогрессом

64. Рынок инструментов финансового инвестирования?

1. Фондовый рынок

2. Денежный рынок

3. Фондовый и денежный рынки

65. Инвестиционный рынок состоит из?

1. Фондового и денежного рынков

2. Рынка недвижимости и рынка научно-технических новаций

3. Промышленных объектов, акций, депозитов и лицензий

4. Рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций

66. Инвестиционный проект?

1. Система организационно-правовых и финансовых документов

2. Комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных целей

3. Документ, снижающий риск инвестиционной деятельности.

67. Участники проекта?

1. Заказчик

2. проектная организация

3. строительная организация

68. Страхование инвестиций—это?

1. Одно из направлений количественного анализа рисков

2. Один из важнейших методов управления риском при инвестировании

3. Разновидность метода анализа чувствительности

69. Капитальные вложения — более узкое понятие, рассматриваются как одна из форм инвестиций.

1. да

2. нет

70. Под инвестициями понимается:

1. вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления;

2. процесс взаимодействия по меньшей мере двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект;

3. вложения в физические, денежные и нематериальные активы;

4. все

71. Обязанности и ответственность всех субъектов инвестиционной деятельности одинаковы и не зависят от источников инвестирования, форм собственности создаваемых предприятий и производств.

1. да

2. нет

Содержание