2.2. Рейтинговая оценка кредитоспособности «Аптечная сеть 36,6»

Аптечная сеть «36,6», которая последние два года избавлялась от нерентабельных аптек и почти не открывала новых, возвращается к агрессивной модели развития. За четыре года компания рассчитывает вдвое увеличить сеть и свою долю рынка, доведя ее до 8%. Сейчас «36,6» решила вернуться к активному наращиванию сети. Собственных средств у предприятия не хватит на покрытие расходов. В этом случае, ОАО «Аптечная сеть 36,6» обратиться к привлечению заемного капитала. Именно для этого следует оценить кредитоспособность и разработать меры по ее повышению.

Для оценки кредитоспособности предприятия используем метод рейтинговой оценки. Так как он прост и в тоже время дает достаточно точный результат.

Для оценки финансовых показателей требуется информация из бухгалтерской отчетности ( см. таблица 8)

Финансовые показатели деятельности ОАО «Аптечная сеть 36,6» рассматривались раньше (см. таблица 7)

Таблица 8 - Бухгалтерский баланс «Аптечная сеть 36,6» млн.руб¹³

Исходя из данных, указанных на таблицах 7 и 8, рассчитываются основные показатели деятельности ОАО «Аптечная сеть 36,6» за период 2008 – 2010 гг., а также прогнозные показатели за 2011 год. ( см. таблица 9)

Таблица 9 - Показатели деятельности ОАО «Аптечная сеть 36,6»

Получив данные по показателям за три последних года, а также по прогнозному 2012 году, можно дать им балльную оценку, расчет которой показан в таблице 10

Таблица 10 - Балльная оценка показателей ОАО «Аптечная сеть 36,6»

На третьем этапе оцениваются дополнительные показатели (субъективные факторы), которые определяют рыночную позицию заемщика, характеризуют его отношения с банком в минувшем, дают возможность реально оценить возможность заемщика.

Проводится анализ данных факторов (данные по субъективным факторам остаются постоянны, поэтому рассматривать их в динамике не имеет смысла):

 срок действия предприятия – 20 лет;

 возвращение предшествующих ссуд – своевременно ;

 данные о руководстве предприятия – положительные ;

 наличие бизнес-плана – имеется;

 наличие резервных источников погашения - имеется;

- наличие постоянных партнеров – постоянные партнеры.

Эти данные также оцениваются по балльной системе (см. таблица 4): Сумма = 15+15+10+6+6+10= 62 балла.

Рассчитав нужные коэффициенты, и на основании суммы набранных баллов по оценке финансового состояния и субъективных факторов определяется класс заемщика, согласно таблице 5.

Таким образом, ОАО «Аптечная сеть 36,6» с суммарным количеством баллов – 94 балла присваивается класс «А» по шкале кредитоспособности. Это свидетельствует о стабильном положении предприятия на рынке. Для банка оно является достаточно кредитоспособным. Ухудшение динамики некоторых финансовых коэффициентов связано с проводимым предприятием расширением производственной базы, выходом на новые рынки сбыта. Выход на новые объемы производства, проводится капитальный ремонт существующих основных средств. В целом финансово-имущественное состояние предприятия не вызывает опасений, даже при условии значительных капиталовложений. Деятельность предприятия характеризуется: высокой деловой активностью; высоким уровнем менеджмента и маркетинга. Ликвидность активов является одним из залогов возврата кредитных средств.