8. Направленность и эффективность проекта

Эффективность бизнес-плана.

Уровень рентабельности капитала =

= (Чистая прибыль / Капитал) * 100 %

Уровень рентабельности капитала = (1 985 742 / 1 456 000 ) * 100 % = 136 %.

Уровень рентабельности капитала является рыночным показателем и отражает размер прибыли, приходящийся на 1 рубль капитала предприятия, характеризует конкурентоспособность предприятия и эффективность использования всех денежных средств.

Доход от проекта

Доход от проекта = Сумма чистой прибыли за 1 год - Инвестиции:

1985742 - 1456000 = 529742 руб.

Индекс рентабельности

Индекс рентабельности = Сумма чистой прибыли за 1 год/Инвестиционные вложения:

Индекс рентабельности = 1985742 / 1456000 = 1.4 раза.

Данный показатель должен быть больше 1, что говорит о рентабельности вложенных инвестиций.

Точка безубыточности

Точка безубыточности = Постоянные издержки / (1 - (Переменные издержки / Выручка))

Постоянные издержки = Заработная плата + ЕСН + Аренда + Коммунальные платежи + Амортизация.

Переменные издержки = Реклама + Канцелярские принадлежности + Прочие расходы.

Постоянные издержки = 412800 +103328 + 300000 + 36000 + 5600 = 857728 руб.

Переменные издержки = 161054 + 33600 + 15000 = 209654 руб.

Точка безубыточности = 857728 / (1 - (209 654 / 34093000)) = 857728 / 0.9939= 862992 руб.

Ниже этого объема выручки реализация товаров станет невыгодной.

Производственный рычаг

Теперь рассчитаем такой показатель, как "производственный рычаг", который характеризует изменение прибыли предприятия, при изменении выручки на один процент. Величина "производственного рычага" определяет структурное соотношение переменных и постоянных затрат. Чем выше удельный вес постоянных затрат в общих затратах, тем выше "производственный рычаг". Таким образом, "производственный рычаг" - это, с одной стороны, характеристика возможных темпов роста прибыли, с другой - характеристика рисков потери этой прибыли.

Производственный рычаг = (Выручка - Постоянные затраты) /

/ (Выручка - Постоянные затраты - Переменные затраты)

Производств. рычаг = (37882000 - 857728) / (37882000 - 857728 -209654) = 37042272 / 36814618 = 1 раз.

При изменении выручки на 1% прибыль предприятия возрастет в 1 раз.

Запас финансовой прочности.

Зная точку безубыточности, мы можем рассчитать "запас финансовой прочности", который показывает, насколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточности (если фактический объем реализации ниже точки безубыточности, "запас прочности" покажет, насколько процентов необходимо увеличить объём реализации для достижения безубыточного уровня работы).

Запас прочности = ((Выручка - Точка безубыточности) / Выручка) * 100%

Запас прочности = ((37882000 -862992) / 37882000) * 100% =

= 37019008 / 37882000 = 98%.

То есть предприятие будет продолжать работать без убытков, пока продажи не снизятся более чем на 98%.

Срок окупаемости проекта.

Срок окупаемости проекта = Объём первоначальных инвестиций /

(Чистая прибыль + Амортизация).

СО = 1440018 / (1985742 + 5600) = 1440018 / 1991342 = 0.7.

Чтобы узнать срок окупаемости в месяцах нужно 0.7 * 12 месяцев = 8.4. Таким образом, получается, что данный проект окупится за 8 месяцев.

Чистый приведенный доход.

NPV = (Сумма Чистой прибыли / 1.09) - Уставный капитал.

NPV = Сумма (1985742 / 1.09) - 1456000.

NPV = 365781 руб.

Балансовые отчеты представлены в табл. 18.

Таблица 18

Балансовые отчеты (руб.)

Для анализа положения предприятия рассчитаем коэффициенты:

1) Доля текущих активов в имуществе предприятия (К1) = Текущие активы / Баланс

2) Коэффициент платежеспособности (К2) = Текущие активы / Текущие обязательства

3) Коэффициент финансовой независимости (К3) = Собственные средства / Заемные средства

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К4) = (Текущие активы - Текущие обязательства) / Текущие активы

Расчеты показателей сведем в таблицу (табл.19).

Таблица 19

Показатели финансового положения фирмы

В результате осуществления проекта финансовое положение предприятия улучшается.

Коэффициент платежеспособности увеличивается в результате погашения кредита и увеличения денежных средств предприятия.

Коэффициент финансовой независимости также увеличился вследствие погашения кредита. На конец второго года фирма финансово независима, так как кредит погашен.

Доля текущих активов в имуществе предприятия к концу второго года увеличилась, так как увеличились денежные средства предприятия, что произошло в результате увеличения объемов продаж и ликвидации зависимости от кредита.

В нулевом периоде фирма не была обеспечена собственными оборотными средствами, она зависела от кредита. Далее обеспеченность собственными оборотными средствами увеличивается вследствие увеличения денежных средств и погашения кредита.