19. Особенности фьючерсных сделок.
Фьючерсная сделка - биржевая сделка, объектом которой является фьючерсный контракт. Порядок и условия заключения фьючерсных сделок определяются отдельным положением, утверждаемым биржевым советом. Обычно фьючерсные сделки заключаются
- с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром; или
- с целью получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен.
Особенности фьючерсных операций - полная свобода в отношении цен, ограниченная свобода в выборе срока поставки и строгая регламентация всех остальных условий контракта.
Фьючерсы- Это соглашение, которое означает обязательство на продажу или покупку стандартного количества определенной валюты на определенную дату (в будущем) по курсу, заранее установленному при заключении сделки. Разница между валютным курсом дня заключения и исполнения фьючерсной сделки называется спрэд. В стандартных контрактах регламентируются все условия: сумма, срок, гарантийный депозит, форма расчета. Они позволяют участникам рынка управлять риском, покупая или продавая фьючерсные контракты, противоположные существующим позициям на наличном рынке. Это дает возможность компенсировать прибыли/убытки, получаемые и результате наличных сделок, убытками/прибылями на фьючерсном рынке. Валютными фьючерсами торгуют такие биржи, как Чикагская товарная биржа, Международная денежная биржа Сингапура, срочная финансовая биржа в Париже.
Торговля фьючерсами осуществляется через клиринговую (расчетную) палату, которая является продавцом для каждого покупателя и покупателем - для продавца. Тем самым упрощается торговля: одни сделки покрывают другие. При заключении сделки покупатель и продавец обязаны резервировать на гарантийном депозите в расчетной палате первоначальную маржу, которая ежедневно пересматривается и колеблется от 0,04 до 6% номинальной цены контракта. Наличными оплачиваются лишь ежедневные прибыли и убытки (изменения маржи). Депозит возвращается после исполнения обязательств либо при заключении противоположной сделки (контрсделки), что означает закрытие валютной позиции.
Фьючерсы обладают рядом существенных недостатков по сравнению с форвардами. Так, если стандартная форма фьючерсного контракта не равна сумме, которую необходимо хеджировать, то разница должна быть либо незакрытой, либо прохеджированной на форвардном рынке. Кроме этого, препятствием к эффективному хеджированию может стать несовпадение сроков окончательных расчетов по наличной позиции (произвольная дата расчетов) и по фьючерсной позиции (стандартные даты расчетов в установленные дни). Даты расчетов по фьючерсным контрактам определяются на квартальной основе (3, 6 и т.д. месяцев).
- 1. Сущность и функции валютного рынка.
- 2. Характеристика международного валютного рынка.
- 3. Структура и специфические особенности национального валютного рынка России.
- 18. Особенности форвардных сделок.
- 4. Сущность валютного курса - цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.
- 5. Валютная котировка и ее виды.
- 16. Сущность валютных конверсионных операций.
- 6. Классификация валютных курсов.
- 33. Международные банковские корреспондентские отношения.
- 7. Курсообразующие факторы
- 8. Динамика валютного курса рубля
- 12. Сущность и формы валютного регулирования.
- 9. Влияние курса национальной денежной единицы макроэкономические показатели
- 11. Конвертируемость российского рубля.
- 13. Государственное валютное регулирование.
- 14. Либерализация валютного регулирования в рф.
- 15. Валютная политика рф.
- 17. Виды и условия применения сделок спот.
- 19. Особенности фьючерсных сделок.
- 20. Сущность валютного опциона.
- 26. Необходимая документация при документарных формах международных торговых расчетов
- 22. Особенности валютных арбитражных операций.
- 23. Сущность и виды валютной позиции.
- 24. Международные торговые расчеты: суть и особенности.
- 27. Суть инкассовой формы международных расчетов.
- 29. Суть расчетов по аккредитивной форме международных расчетов
- 34. Роль международных валютно-кредитных и финансовых организаций.
- 37. Место региональных валютно-кредитных и финансовых организаций на международном финансовом рынке.
- 35. Значение и функции Международного валютного фонда.
- 36. Роль мвф в становлении рыночных отношений в России.
- 38. Роль группы Мирового Банка, ебрр, стран-кредиторов Парижского и Лондонского клубов в становлении рыночных отношений в России.
- 39. Платежный баланс: понятие и схема.
- 40.Особенности платежного баланса России.
- 41.Характеристика международного фондового рынка.
- Способы классификации
- Виды ценных бумаг:
- 44.Характеристика международного кредитного рынка.
- 46. Россия на международном кредитном рынке.
- 45. Основные механизмы международного кредитного рынка.
- 47. Роль рынка золота в современной мировой финансовой системе.
- 48. Российский рынок золота.
- 49. Валютные риски: понятие и классификация.