Факторный анализ с примерами

Проведение анализа

Применяя системный подход, можно выделить следующие основные этапы проведения анализа с помощью модели Дюпон:

Общая оценка эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия.
Оценка эффективности управления основной (текущей) деятельностью.
Оценка эффективности управления активами предприятия (инвестиционная деятельность).
Оценка эффективности управления финансовой деятельностью.
Выработка предложений по дальнейшим работам, которые позволили бы улучшить финансовое состояние предприятия.

Рассмотрим подробнее эти этапы, сопровождая каждый расчетным примером. В качестве исходных данных для примера возьмем баланс и отчет о прибылях и убытках условного предприятия "BBC".

Таблица №2

Баланс ОАО "ВВС" за период с 01.01.01 по 01.10.2002 гг.
АКТИВ	Код	01.01.01	01.04.01	01.07.01	01.10.01	01.01.02
1	2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	33 256	33 034	33 245	32 170	33 251
патенты, лицензии, товарные знаки	111	0	0	0	0
организационные расходы	112	33 256	33 034	33 245	32 170	33 251
деловая репутация	113	0	0	0	0	0
Основные средства	120	7 035 950	6 464 674	6 452 192	6 418 772	6 737 752
земельные участки	121	0	0	0	2
здания, оборудование и машины	122	7 035 950	6 464 674	6 452 192	6 418 770	6 737 752
Незавершенное строительство	130	2 489 353	2 430 062	2 541 338	2 748 041	2 515 212
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0	0
имущество для передачи в лизинг	136	0	0	0	0	0
имущество , предоставляемое по договору проката	137	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	160 921	789 880	788 352	760 617	268 403
инвестиции в дочерние общества	141	14 829	15 000	15 000	15 000	14 915
инвестиции в зависимые общества	142	98 017	98 017	98 017	98 017	98 018
инвестиции в другие организации	143	18 525	18 500	13 104	15 054	15 581
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144	0	0	0	0	0
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	29 550	658 363	662 231	632 546	139 889
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу I	190	9 719 480	9 717 650	9 815 127	9 959 600	9 554 618
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	503 848	473 483	473 169	527 387	481 588
сырье, материалы	211	479 804	440 591	432 547	491 869	455 564
животные на выращивании и откорме	212	1 515	1 147	696	492	1 027
затраты в незавершенном производстве	213	15 129	19 131	5 606	12 061	9 210
готовая продукция и товары для перепродажи	214	0	0	0	0	0
товары, отгруженные	215	5 035	6 670	18 782	12 930	9 725
расходы будущих периодов	216	0	0	0	0	0
прочие запасы и затраты	217	2 365	5 944	15 538	10 035	6 062
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	429 028	438 443	426 001	399 105	427 512
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	230	0	0	0	0	0
покупатели и заказчики	231	0	0	0	0	0
векселя к получению	232	0	0	0	0	0
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	0	0	0	0	0
авансы выданные	234	0	0	0	0	0
прочие дебиторы	235	0	0	0	0	0

Продолжение таблицы №2

1	2	3	4	5	6	7
Краткосрочные финансовые вложения	250	110 443	73 176	82 956	62 227	95 718
займы, предоставленные организациям на срок менее12 месяцев	251	0	0	0	0	0
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	0	0	0	0	0
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	110 443	73 176	82 956	62 227	95 718
Денежные средства	260	14 379	23 046	134 126	133 467	40 916
касса	261	264	237	195	154	227
расчетные счета	262	10 603	9 394	54 041	3 915	23 938
валютные счета	263	0	0	0	0	0
прчие денежные средства	264	3 512	13 415	79 890	129 398	16 751
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу II	290	6 616 390	7 047 593	6 710 234	6 411 411	6 626 858
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	399	16 335 870	16 765 243	16 525 361	16 371 011	16 181 476

ПАССИВ	Код	01.01.01	01.04.01	01.07.01	01.10.01	01.01.02
1	2	3	4	5	6	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	754 533	754 533	754 533	765 033	765 033
Добавочный капитал	420	7 914 497	7 973 240	7 973 085	8 063 066	7 943 737
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0	0	0	0
Фонд социальной сферы	440	48 259	48 259	48 250	48 250	48 255
Целевые финансирование и поступления	450	73 820	73 637	69 231	51 165	71 489
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	292 021	2 012 862	1 351 152	1 351 152	929 237
Непокрытый убыток прошлых лет	465	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	2 053 644	332 803	222 440	372 687	675 880
Непокрытый убыток отчетного года	475	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу III	490	11 136 774	11 195 334	10 418 691	10 651 353	10 433 631
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	1 733	1 625	1 517	1 408	1 622
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	1 733	1 625	1 517	1 408	1 622
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	0	0	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0	0

Продолжение таблицы №2

1	2	3	4	5	6	4
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	64 806	64 806	93 365	147 809	147 809
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	0	0	28 559	83 003	83 003
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612	64 806	64 806	64 806	64 806	64 806
Кредиторская задолженность	620	5 132 539	5 503 472	5 889 261	5 458 886	5 486 859
поставщики и подрядчики	621	875 763	939 745	813 999	830 503	844 317
векселя к уплате	622	235 954	277 409	256 736	197 852	246 126
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623	268	195	20	20	74
задолженность перед персоналом организации	624	82 666	99 519	99 349	99 678	90 625
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	498 845	474 513	466 491	441 234	482 397
задолженность перед бюджетом	626	388 876	505 364	497 416	486 943	439 811
авансы полученные	627	152 797	129 251	152 368	198 669	152 583
прочие кредиторы	628	2 897 370	3 077 476	3 602 882	3 203 987	3 230 926
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	18	6	122 527	111 555	111 555
Доходы будущих периодов	640	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу V	690	5 197 363	5 568 284	6 105 153	5 718 250	5 746 223
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	16 335 870	16 765 243	16 525 361	16 371 011	16 181 476

Таблица №3

Отчет о прибылях и убытках ОАО "ВВС" за период с 01.01.01 по 01.01.2002 гг.

Наименование показателя	Код	01.04.01	01.07.01	01.10.01	01.01.02
1	2	4	5	6	7
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	10	2 264 247	3 918 818	5 447 625	7 052 453
Себестоимость проданных товаров, продукции	20	1 603 718	2 884 777	3 991 576	5 253 518
Валовая прибыль	29	660 529	1 034 041	1 456 049	1 798 935
Коммерческие расходы	30	670	1 049	1 638	2 409
Управленческие расходы	40
Прибыль от продаж (убыток)	50	659 859	1 032 992	1 454 411	1 796 526
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60	90	163	326	771
Проценты к уплате	70
Доходы от участия в других организациях	80				4
Прочие операционные доходы	90	688 267	849 940	1 281 059	1 786 688
Прочие операционные расходы	100	741 538	948 648	1 439 775	2 004 180
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	115 801	199 830	350 107	473 941
Внереализационные расходы	130	42 848	189 042	279 165	282 860
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	679 631	945 235	1 366 963	1 770 890
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	115 226	204 935	223 707	229 507
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	564 405	740 300	1 143 256	1 541 383
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	190	564 405	740 300	1 143 256	541 383

Содержание