15.6. Денежно-кредитная политика государства

Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение наиболее благоприятных условий для развития экономики.

Денежно-кредитная политика проводится Центральным банком. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы осуществляется в направлениях: государственный контроль над банковской системой; управление государственным долгом; регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии.

К основным методам денежно-кредитной политики относятся: общие, т.е. влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные, т.е. предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, фирм и т.д.

К общим методам относятся операции на открытом рынке, изменение резервной нормы, изменение учетной ставки. К селективным методам относятся контроль по отдельным видам кредитов, регулирование риска и ликвидности банковских операций.

Операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке Центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. В результате проведения операций на открытом рынке часть денег изымается из обращения, кредитные ресурсы банков сужаются. Этот механизм работает и в обратном направлении.

Изменяя норму обязательных резервов коммерческих банков государство увеличивает или уменьшает совокупную денежную норму в стране. При повышении резервной нормы возможности коммерческих банков кредитовать экономику уменьшаются, предложение денег сокращается. Уменьшение резервной нормы способствует возрастанию кредитных возможностей коммерческих банков.

Изменение учетной ставки, т.е. процента по ссудам, которые предоставляет Центральный банк коммерческим банкам, вызывает увеличение или уменьшение предложения денег. При уменьшении учетной ставки спрос на деньги со стороны коммерческих банков возрастает, при ее увеличении реакция коммерческих банков будет обратной.

Контроль по отдельным видам кредитов практикуется по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, по потребительским ссудам на покупку товаров в рассрочку, по ипотечному кредиту. Большое внимание уделяется регулированию риска и ликвидности банковских отношений (через соотношение выданных кредитов с сумой собственных средств банка).

Дополнительными методами денежно-кредитной политики являются денежная реформа, регулирование операций коммерческих банков на фондовом рынке, ограничение потребительского кредита, сокращение кредитования компаний, государственная регистрация банков, амортизационная политика.