Анализ эффективности ценных бумаг и их инвестиционной привлекательности

Задачами анализа ценных бумаг являются:

• изучение их состава, структуры и изменений за отчетный период;

• формирование стоимости и динамики ценных бумаг в количественном и стоимостном измерении;

• определение показателей эффективности ценных бумаг для организации, их выпустившей, и акционеров, приобретающих акции;

• определение факторов, влияющих на изменение эффективности ценных бумаг.

К ценным бумагам относятся акции (простые, привилегированные) и облигации (активные, целевые, гарантированные, государственные, жилищные и т. д.).

Эффективность ценных бумаг определяется по следующим показателям:

• доходом от дивидендов

;

• дивидендным покрытием

;

• размером доходов организации за год и в течение года.

Сумма дохода от дивидендов за год на номинальную стоимость акции – сумму дохода от дивидендов за год на покупную стоимость акций;

• чистым доходом в расчете на акцию

;

• отношением цены акции и ее номинальной стоимости

.

Оценку инвестиционной привлекательности ценной бумаги необходимо начинать с рассмотрения ее эмитента. Комплексная оценка эмитента осуществляется в несколько этапов:

• оценка отрасли, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность эмитент;

• оценка основных показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния эмитента;

• оценка спроса на акции на фондовом рынке;

• оценка условий эмиссии акции.